Google تخصص 10 مليارات دولار لشراء أسهم Anthropic ضمن طرح خاص بقيمة 26 ملياراً
الحقائق الرئيسية
وافقت Google على شراء أسهم من الفئة N في Anthropic بقيمة 10 مليارات دولار، ضمن طرح خاص متزامن تقدّر نشرة الشركة إجمالي مقابله بنحو 26 مليار دولار. وبحسب نشرة Anthropic المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية الأميركية، يستند تقدير عدد الأسهم إلى سعر اكتتاب مفترض يبلغ 74 دولاراً للسهم. عند هذا السعر، تشتري Google نحو 135,135,135 سهماً من الفئة N. وتعتزم NVIDIA شراء العدد نفسه مقابل نحو 10 مليارات دولار، لتتساوى الحصتان المقدرتان للشركتين في الصفقة. ويجعل ذلك الشركتين أكبر مشترين منفردين معلنين في الطرح الخاص، الذي يجمعهما مع خمس شركات أخرى. ويظل إتمام بيع الأسهم مرتبطاً بإغلاق الاكتتاب العام واستيفاء شروط محددة.
ينص اتفاق شراء الأسهم المقدم إلى الهيئة على أن مبلغ استثمار Google يبلغ 10,000,000,000 دولار، وأن عدد الأسهم يتحدد بقسمة هذا المبلغ على سعر الاكتتاب، ثم تقريب الناتج إلى أدنى سهم كامل. لذلك يرتبط عدد الأسهم النهائي بسعر الطرح الفعلي، بينما يظل مبلغ الاستثمار المحدد في الاتفاق ثابتاً عند 10 مليارات دولار. وتندرج الأسهم ضمن الفئة N، التي تصفها النشرة بأنها أوراق مالية مقيدة وغير مسجلة. ويأتي الشراء عبر طرح خاص متزامن مع الاكتتاب العام، لا بوصفه جزءاً من الأسهم المعروضة للجمهور. وتضم قائمة المشترين الآخرين NVIDIA وAMD وBroadcom وMicron وMicrosoft وTSMC. وتقدر النشرة إجمالي ما يدفعه المستثمرون السبعة في هذا الطرح الخاص بنحو 26 مليار دولار.
ويمثل تنفيذ Google للخيار جزءاً من اتفاق Google 2026 NPA، لكنه لا يعني استنفاد التمويل المتاح بموجبه. وتقول نشرة Anthropic إن ممارسة خيار Google البالغ 10 مليارات دولار خفضت المبلغ المتبقي للإصدار بموجب الاتفاق من 20.0 مليار دولار إلى 10.0 مليارات دولار. وكان رصيد 20.0 مليار دولار هو المبلغ المتاح قبل تنفيذ الخيار، وفقاً للنشرة كما في 30 سبتمبر 2026. أما الرصيد الجديد البالغ 10.0 مليارات دولار فيبقى متاحاً بعد الممارسة، ضمن شروط الاتفاق. ويمكن تقديم طلبات إصدار سندات بموجب الاتفاق حتى 31 ديسمبر 2030. وتربط النشرة هذه الطلبات بشروط محددة تتصل باتفاقات الحوسبة مع أطراف ثالثة وأهداف الإيرادات.
وتضع نشرة الاكتتاب نطاقاً تقديرياً لسعر السهم من الفئة A بين 70.00 و78.00 دولاراً، فيما قدمت Anthropic طلباً لإدراج هذه الأسهم في سوق ناسداك العالمي المختار تحت الرمز ANT. ويبلغ السعر المفترض في حساب مشتريات Google وNVIDIA والجداول التوضيحية 74.00 دولاراً للسهم، داخل النطاق المعلن. وبحسب وكالة أسوشيتد برس، يتضمن الطرح العام المقترح 825 مليون سهم ضمن نطاق السعر نفسه. وقد يتيح ذلك جمع أكثر من 61 مليار دولار عند نقطة منتصف النطاق، وفق تقدير الوكالة المنشور في 10 نوفمبر 2026. وتقدّر نشرة الشركة صافي حصيلة الطرح العام والطرح الخاص معاً بنحو 84.6 مليار دولار عند سعر الاكتتاب المفترض. ويرتفع تقدير صافي الحصيلة إلى نحو 93.7 مليار دولار إذا مارس متعهدو التغطية بالكامل خيار شراء أسهم إضافية.
وتوضح الجداول التوضيحية في النشرة حجم الطرح الخاص قياساً إلى إجمالي الأسهم والمقابل المالي. فعند سعر مفترض يبلغ 74.00 دولاراً، تمثل الأسهم التي يشتريها مستثمرو الطرح الخاص 2.7% من الأسهم المشتراة، بحسب الجدول. لكنها تمثل 11.7% من إجمالي المقابل المالي الوارد في الجدول، مع تقدير المقابل بنحو 26 مليار دولار. وتكشف هذه المقارنة اختلاف حصة المستثمرين من عدد الأسهم عن حصتهم من قيمة الأموال المدفوعة في العملية. وتقول Anthropic إن حصيلة الطرح العام والطرح الخاص ستُستخدم لأغراض الشركة العامة. وتشمل الاستخدامات رأس المال العامل والمصروفات التشغيلية والنفقات الرأسمالية، ومنها الاستثمار في الحوسبة والبنية التحتية. كما يشمل الاستخدام المخطط توظيف العاملين، وفق ما أوردته أسوشيتد برس عن نشرة الشركة.
ويأتي التمويل المقترح بينما أفادت أسوشيتد برس بأن إيرادات Anthropic تجاوزت 16 مليار دولار في النصف الأول من 2026، أي 14 مرة مستوى الفترة نفسها من العام السابق. وقالت الوكالة إن الشركة لم تكن قد حققت أرباحاً حتى ذلك الوقت. وتعرض هذه الأرقام، إلى جانب خطط استخدام الحصيلة في الحوسبة والبنية التحتية والمصروفات التشغيلية والتوظيف، نطاق الاحتياجات التي تتصل بها أموال الطرحين. ومن المقرر أن تحدد عملية التسعير سعر الاكتتاب النهائي وعدد أسهم الفئة N الناتج عن قسمة مبلغ Google عليه. لكن بيع الأسهم الخاصة يظل مشروطاً بإتمام الاكتتاب واستيفاء الشروط المحددة في النشرة. وتبقى طلبات التمويل بموجب اتفاق Google متاحة حتى 31 ديسمبر 2030، رهناً بالشروط المرتبطة باتفاقات الحوسبة وأهداف الإيرادات.