إنتيسا تمضي بعرض مونتي دي باشي مع صافي دخل 8.2 مليار يورو خلال 9 أشهر
الحقائق الرئيسية
أعلنت إنتيسا سان باولو أن عرضها الطوعي للتبادل والشراء على الأسهم العادية لبنك مونتي دي باشي دي سيينا سيمضي، بعدما رفض المساهمون عروض البنك المنافس لشراء بانكو BP إم وبانكا جنرالي وخفض رأس المال المرتبط بها. وأزال التصويت عقبة أمام العرض، لكنه لم يُتم الاستحواذ، إذ قالت إنتيسا في بيانها الصادر في 30 أكتوبر إنها ستنشر وثيقة العرض ونشرة متابعة أوروبية قبل بدء فترة القبول. ويأتي الإعلان فيما سجلت إنتيسا صافي دخل بلغ 8.2 مليار يورو في الأشهر التسعة الأولى من 2026، بزيادة 8.1% عن الفترة نفسها من 2025. وربط البنك نتائج الفترة بتوجيه محدث لصافي دخل العام بأكمله يتجاوز بكثير 10 مليارات يورو. وبذلك يتقدم عرض مونتي دي باشي إجرائياً فيما تعلن إنتيسا أداءها المالي وتوقعاتها للعام.
وكانت خطة الدفاع التي رفضها المساهمون تتضمن عروضاً من مونتي دي باشي لشراء بانكو BP إم وبانكا جنرالي، إلى جانب خفض رأس المال المرتبط بهما. وذكرت رويترز أن مساهمين يملكون نحو 60% من رأسمال مونتي دي باشي عارضوا الخطة. وتملك عائلتا ديل فيكيو وكالتاغيروني مجتمعتين نحو 30% من البنك، بحسب رويترز. وقدرت رويترز عرض إنتيسا على مونتي دي باشي بنحو 33 مليار يورو، فيما قدرت القيمة الإجمالية لعرضي مونتي دي باشي على بانكو BP إم وبانكا جنرالي بنحو 34 مليار يورو. وهذه الأرقام تخص عروض أكتوبر 2026، ولا تثبت قيمة قدرها 31.4 مليار يورو للعرض.
وتقوم الصيغة المحسنة لعرض إنتيسا، التي أعلنتها في 3 أكتوبر، على 1.25 يورو نقداً عن كل سهم من مونتي دي باشي، إضافة إلى 1.6 سهم جديد من إنتيسا. ورفع البنك المكوّن النقدي من 1.00 يورو إلى 1.25 يورو للسهم، بحسب شروطه المعلنة. ويمنح المقابل النقدي والأسهم الجديدة للمساهمين مزيجاً من السيولة وملكية في إنتيسا، وفق بنية العرض. وبعد رفض خطة الدفاع، قالت إنتيسا إن عرضها سيمضي على جميع الأسهم العادية لمونتي دي باشي. وتبقى تفاصيل الوثيقة التي ستنشرها قبل فترة القبول هي الخطوة الإجرائية التالية المعلنة.
وأكدت إنتيسا أن إخفاق مساهمي مونتي دي باشي في الموافقة على دمج ميديوبانكا لن يجعل عرض الاستحواذ غير نافذ. وقال البنك إن العرض «لن يصبح غير نافذ نتيجة عدم الموافقة على دمج ميديوبانكا». ويفصل هذا الإعلان بين استمرار عرض مونتي دي باشي وبين مصير تصويت الدمج، الذي لم يعد شرطاً لبقاء العرض سارياً بحسب إنتيسا. وإذا اكتمل العرض واستوفيت المتطلبات ذات الصلة، تعتزم إنتيسا إطلاق عرض إلزامي لاحق على الأسهم العادية لميديوبانكا التي لا تملكها مونتي دي باشي أو إنتيسا. وربط البنك هذه الخطوة اللاحقة بإتمام عرض مونتي دي باشي واستيفاء الشروط ذات الصلة.
وعلى صعيد النتائج، عزت إنتيسا رفع توقع صافي دخل 2026 إلى نمو الإيرادات، المدفوع أساساً بالعمولات ودخل التأمين، إلى جانب استقرار التكاليف وانخفاض المخصصات. وقال البنك إن صافي الدخل المتوقع للعام سيكون أعلى بكثير من 10 مليارات يورو، من دون تحديد رقم أدق في التوجيه الوارد في البيان. كما تتوقع إنتيسا أن يتجاوز صافي دخل الفوائد 15 مليار يورو في 2026، مع زيادة كبيرة أخرى في 2027. وتضع هذه التوقعات مصادر الدخل والتكاليف والمخصصات ضمن العوامل التي أوردها البنك لتفسير توقعه المحدث. وتغطي نتائج 8.2 مليار يورو الأشهر التسعة الأولى من 2026، بينما يتعلق التوجيه بصافي دخل العام بأكمله.
وأقر مجلس إدارة إنتيسا توزيعاً نقدياً مرحلياً قدره 22 سنت يورو للسهم عن نتائج 2026، على أن يبدأ دفعه في 25 نوفمبر 2026. وفي بيانات التداول المتاحة، أغلق سهم إنتيسا المدرج بالرمز IITSF عند 6.74 دولار في 2 نوفمبر 2026. وأغلق سهم مونتي دي باشي المدرج بالرمز BMDPF عند 11.98 دولار في اليوم نفسه، بحسب بيانات EL7. وتمثل هذه الأسعار إغلاقي السهمين في جلسة 2 نوفمبر، فيما يعود إعلان إنتيسا عن استمرار العرض إلى 30 أكتوبر. ولا تتضمن الأرقام الواردة هنا حركة سعرية أخرى بعد ذلك الإغلاق.
وقبل بدء فترة قبول عرض مونتي دي باشي، قالت إنتيسا إنها ستنشر وثيقة العرض ونشرة متابعة أوروبية، وهما الخطوتان الإجرائيتان التاليتان اللتان أعلنتهما. وكان تقرير رويترز المنشور في 29 أكتوبر قد أشار إلى انتظار قرار لمكافحة الاحتكار في الشهر التالي، ونقل عن الرئيس التنفيذي لمونتي دي باشي قوله إن «شروط العرض لم تُحسم ما دام قرار مكافحة الاحتكار لم يصدر». وتبقى وثيقة العرض المرتقبة هي المرجع المعلن لتفاصيل العرض قبل بدء القبول. وإذا اكتمل العرض واستوفيت المتطلبات، قالت إنتيسا إن ذلك قد يفتح الطريق أمام عرض إلزامي لاحق لأسهم ميديوبانكا التي لا تملكها هي أو مونتي دي باشي. أما صافي دخل الفوائد، فتتوقع إنتيسا أن يتجاوز 15 مليار يورو في 2026 وأن يسجل زيادة كبيرة أخرى في 2027.