HealthSpan Partners تستحوذ على Surgery Partners بقيمة منشأة تقارب 5.7 مليار دولار
الحقائق الرئيسية
أعلنت HealthSpan Partners، التابعة والداعمة لـBon Secours Mercy Health، اتفاقاً نهائياً للاستحواذ نقداً على Surgery Partners بقيمة منشأة تقارب 5.7 مليار دولار، في صفقة تنقل مشغل المراكز الجراحية إلى ملكية خاصة. ويحصل مساهمو Surgery Partners، باستثناء الشركات التابعة لباين كابيتال، على 23.50 دولاراً نقداً عن كل سهم عند إتمام الصفقة. ويمثل هذا السعر علاوة قدرها 49.2% على إغلاق السهم يوم الجمعة السابق للإعلان، بحسب Axios. وأغلق السهم، المدرج بالرمز SGRY، عند 15.75 دولاراً في 23 أكتوبر، وفق بيانات EL7. ومن المتوقع إتمام الصفقة في الربع الأول من 2027، رهناً بموافقة المساهمين والجهات التنظيمية واستيفاء شروط الإغلاق المعتادة.
تختلف قيمة المنشأة البالغة نحو 5.7 مليار دولار عن المقابل النقدي المحدد لكل سهم؛ فالأولى هي القيمة الإجمالية للصفقة كما أعلنتها الشركة، والثاني هو ما يتلقاه المساهمون المؤهلون عند الإتمام. وقالت الشركة إن أسهم باين كابيتال لن تُصرف نقداً ضمن هذا الترتيب، إذ ستحول الشركات التابعة لها أسهمها إلى حصص ملكية في الكيان المستحوذ. وتمتلك باين نحو 39% من الأسهم القائمة، وتصفها الشركة بأنها أكبر مساهم في Surgery Partners. وبذلك ستبقى باين شريكاً مهماً بعد إتمام الصفقة، بينما يحصل بقية المساهمين المشمولين على المقابل النقدي. وعند الإغلاق، لن تبقى الأسهم العادية مدرجة للتداول العام في ناسداك، وستصبح Surgery Partners شركة خاصة.
أقر مجلس إدارة Surgery Partners الاتفاق بعد توصية بالإجماع من لجنة خاصة قادت المفاوضات، وقالت الشركة إن اللجنة مؤلفة بالكامل من أعضاء مستقلين وغير ذوي مصلحة. وتعتزم HealthSpan Partners تمويل عملية الاستحواذ بمزيج من النقد المتاح والديون الجديدة، مضيفة أن التزامات التمويل قد تأمنت. ويظل تنفيذ الصفقة معلقاً على موافقة مساهمي Surgery Partners والحصول على الموافقات التنظيمية واستيفاء شروط الإغلاق المعتادة. وقالت الشركة إن الإتمام متوقع في الربع الأول من 2027. وبعد ذلك، وفق شروط الإعلان، تنتقل الشركة إلى الملكية الخاصة ويُشطب سهمها من ناسداك.
تضم Surgery Partners أكثر من 200 موقع في 30 ولاية ونحو 5,000 طبيب منتسب، وهي إضافة توسع شبكة HealthSpan Partners في خدمات الرعاية الجراحية. وأفادت الشركة في تقريرها السنوي بأن خدمات المرضى في مراكز الجراحة والمستشفيات الجراحية حققت إيرادات تقارب 3.2 مليار دولار في 2025. وارتفعت إيرادات الشركة الإجمالية من 2,743.3 مليون دولار في 2023 إلى 3,114.3 مليوناً في 2024، ثم إلى 3,308.7 مليوناً في 2025. وفي العام نفسه، زادت إيرادات المنشآت القائمة، بعد تعديلها بحسب الأيام، 4.9% مقارنة بعام 2024. وجاء ذلك مع زيادة الإيرادات لكل حالة 1.4% وارتفاع عدد الحالات في المنشآت نفسها 3.4%.
على الرغم من نمو الإيرادات، سجلت Surgery Partners خسارة صافية عائدة إليها قدرها 77.9 مليون دولار في 2025، مقارنة بخسارة 168.1 مليون دولار في 2024. وقال رئيس الشركة في التقرير السنوي إن Surgery Partners دخلت 2026 مع تركيز متجدد على التعافي المالي، وتعزيز الانضباط المالي، وتحسين إدارة المحفظة ورأس المال. وتأتي الصفقة بعد أن رفضت الشركة، قبل 18 شهراً، عرضاً أعلى من باين كابيتال للاستحواذ عليها، بحسب Axios. وذكر التقرير أن باين كانت تملك حصة قدرها 38.5%، فيما تقدر الشركة حصتها الحالية بنحو 39%. وتشير Axios إلى أن استحواذ HealthSpan يوسع خدمات الرعاية الخارجية لـBon Secours Mercy Health، بما قد يساعد المرضى على تجنب المستشفيات. وفي مقارنة للصفقة ضمن القطاع، أوردت الوكالة أن Ascension اشترت Amsurg مقابل 3.9 مليارات دولار في وقت سابق من 2026.