Crombie تجمع 200 مليون دولار لتمويل استحواذات عقارية مرتبطة بمتاجر البقالة
الحقائق الرئيسية
أعلنت Crombie REIT في 9 نوفمبر 2026 تمويلاً بالأسهم إجماليه نحو 200 مليون دولار، لتوفير جزء من الأموال اللازمة لاستحواذين عقاريين إلى جانب سداد ديون واستخدامات عامة للصندوق. ويتألف التمويل من طرح مكتتب لشراء 7,312,500 وحدة بسعر 16.00 دولاراً للوحدة، بعائدات إجمالية تقارب 117 مليون دولار. وبالتزامن، وافقت شركة ECL Developments، التابعة بالكامل لشركة Empire، على شراء وحدات بقيمة تقارب 83 مليون دولار عبر اكتتاب خاص. وقالت Crombie إن صافي المتحصلات سيمول جزءاً من ثمن الاستحواذات وتكاليف إتمامها، كما سيُستخدم لسداد ديون، بما فيها مبالغ مستحقة على التسهيل الائتماني المتجدد. ويأتي الإعلان ضمن خطط لضم عقارات تجزئة ترتكز على متاجر البقالة، بينما يتوقف إتمام التمويل على شروط الإغلاق والموافقات التنظيمية.
تتعلق إحدى الصفقتين بشراء Crombie الحصة المتبقية البالغة 89% في محفظة مشتركة تضم 15 عقاراً للتجزئة الضرورية، مقابل 216.2 مليون دولار قبل تكاليف الإغلاق والمعاملات، مع تحمل نحو 56 مليون دولار من ديون الرهن القائمة. وكانت Crombie قد باعت هذه الحصة في 2019، لكنها واصلت إدارة العقارات وتشغيلها، وتعيد شراءها بموجب حق الأولوية الوارد في اتفاق الملكية المشتركة. وتضم المحفظة نحو 721,000 قدم مربعة من المساحة القابلة للتأجير، شاملة حصة Crombie الحالية. وعند إتمام الصفقة، ستضيف نحو 641,000 قدم مربعة إلى حصة الصندوق، الذي سيصبح مالكاً لكامل العقارات. وقالت الشركة إن العقارات مشغولة بالكامل وترتكز على متاجر Safeway وSobeys وFreshCo وIGA Extra، وإن Empire تمثل نحو 98% من الحد الأدنى السنوي للإيجار، بمتوسط مدة إيجار مرجح يقارب 15.9 سنة.
أما الصفقة الثانية فتشمل شراء حصة كاملة في محفظة من 13 عقاراً للتجزئة الضرورية في أونتاريو، بمساحة إجمالية تقارب 588,000 قدم مربعة، مقابل نحو 134 مليون دولار قبل تكاليف الإغلاق والمعاملات. وتتكون المحفظة من تسعة عقارات ترتكز على متاجر Sobeys، وعقارين على Walmart، وعقارين على Shoppers Drug Mart. وذكرت Crombie أن العقارات مشغولة بالكامل، وأن Empire تمثل نحو 60% من الحد الأدنى السنوي للإيجار. ويبلغ متوسط مدة الإيجار المرجح للمحفظة نحو 4.6 سنوات، وفق إعلان الشركة. ومن المقرر إتمام هذه الصفقة في نوفمبر 2026، بينما يخضع إغلاقها لشروط الصفقة المعتادة.
وقالت Crombie إن الاستحواذين سيضيفان معاً نحو 1.2 مليون قدم مربعة إلى حصتها، بإجمالي ثمن شراء يقارب 350 مليون دولار قبل تكاليف الإغلاق والمعاملات. وقدرت الشركة معدل الرسملة الابتدائي المجمع للصفقتين بنحو 6.0%. وفي حال اكتمالهما، يُتوقع أن تضم محفظة Crombie 324 عقاراً بمساحة إجمالية تقارب 20.7 مليون قدم مربعة. كما تتوقع الشركة أن يبلغ الإشغال الملتزم نحو 97.9%، وأن يصل متوسط مدة الإيجار المرجح إلى نحو 7.9 سنوات. وكانت المحفظة تضم 311 عقاراً بمساحة تقارب 19.4 مليون قدم مربعة في 30 سبتمبر 2026، شاملة حصة الشركة في المشروعات المشتركة.
ومن المنتظر أن يظل لدى Empire بعد إغلاق التمويل نحو 41.5% من المصالح الاقتصادية وحقوق التصويت في Crombie، بحسب إعلان الشركة. ويأتي هذا التمويل بعد نتائج الربع الثالث المنشورة في 4 نوفمبر 2026، حين ارتفعت إيرادات العقارات 6.2% إلى 127.586 مليون دولار، مقابل 120.084 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025. وزادت الأموال من العمليات لكل وحدة 3.0% إلى 0.34 دولار، من 0.33 دولار قبل عام. وعزت الإدارة نمو إيرادات العقارات إلى الاستحواذات الحديثة والتأجير الجديد وتجديد الإيجارات. لكنها قالت إن تراجع الدخل التشغيلي العائد لحاملي الوحدات ارتبط بانخفاض قيمة العقارات وارتفاع مصروفات الفائدة وتراجع رسوم إدارة التطوير، مع تعويض جزئي من نمو الإيرادات.
من المتوقع إغلاق الطرح والاكتتاب الخاص في 18 نوفمبر 2026 أو قربه، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة والموافقات التنظيمية، بما فيها موافقة بورصة تورونتو. وجعلت Crombie إتمام كل من الطرح والاكتتاب الخاص مشروطاً بإتمام الآخر. أما شراء الحصة المتبقية في المحفظة المشتركة، فتتوقع الشركة إتمامه في أواخر الربع الرابع من 2026 أو أوائل الربع الأول من 2027. ويظل إغلاق هذه الصفقة رهناً بشروط الإغلاق المعتادة، بما فيها الموافقة بموجب قانون المنافسة الكندي. وتحدد هذه المواعيد الإطار المتوقع لتمويل التوسع وإضافة العقارات إلى محفظة الصندوق.