اتفاق 2023 بين Microsoft و Oracle يتقلص مع إعادة تقييم شراكات السحابة
الحقائق الرئيسية
بدأت Microsoft تقليص ترتيب لاستئجار حوسبة الذكاء الاصطناعي من Oracle، في إطار إعادة تقييم أوسع لشراكاتها السحابية بمليارات الدولارات، بحسب تقرير Bloomberg الذي نقلته رويترز في 6 نوفمبر. وقال التقرير إن Microsoft أوقفت خلال الأشهر الأخيرة سعة حوسبة مستأجرة من Oracle، بعدما قررت عدم تجديد العقد. ويضع القرار جزءاً من العلاقة السحابية بين الشركتين موضع مراجعة، بينما لا يعني بحد ذاته إنهاء جميع أعمالهما معاً. وفي تداولات بعد ظهر الجمعة، استقر سهما Oracle وMicrosoft، وفق رويترز. ولم تُعلن الشركتان الشروط المالية للترتيب، لذلك لا تتوافر قيمة محددة للعقد أو للسعة التي يجري إيقافها.
وبحسب التقرير، فقدت السعة المستأجرة قيمتها تدريجياً لأنها لم تعد تلائم احتياجات Microsoft المتغيرة. كما ذكر أن أجهزة Oracle المستخدمة في الترتيب اعتمدت على جيل أقدم من شرائح Nvidia. وتربط هذه التفاصيل قرار عدم التجديد بملاءمة القدرة الحاسوبية للمواصفات التي تحتاجها Microsoft، وفق ما أوردته رويترز نقلاً عن Bloomberg. وقال متحدث باسم Oracle إن الطلب على بنية OCI التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً. وأضاف أن هذا الطلب يشمل وحدات معالجة الرسوميات من الأجيال السابقة. ويضع رد الشركة تركيزاً على استمرار الطلب على بنيتها، في وقت يتقلص فيه ترتيب محدد مع Microsoft.
ويعود الاتفاق متعدد السنوات بين الشركتين إلى 2023، حين أعلنت Oracle أن Microsoft ستستخدم بنية OCI للذكاء الاصطناعي لتشغيل نسخة Bing المدعومة بالذكاء الاصطناعي. ولم تعلن Oracle الشروط المالية للاتفاق. وفي نتائج الربع الرابع من سنتها المالية 2026، أفادت الشركة بأن التزامات الأداء المتبقية بلغت 638 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 363% وارتفاع فصلي بقيمة 85 مليار دولار. وقالت إن معظم الزيادة في الالتزامات خلال الربعين الثالث والرابع جاءت من عقود كبيرة للذكاء الاصطناعي. وبلغت قيمة العتاد الذي دفع العملاء ثمنه مقدماً أو قدموه ضمن تلك العقود 75 مليار دولار، وفق بيان Oracle.
وفي الربع الأول من السنة المالية 2027، قالت Oracle إن طلب العملاء على خدمات تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال ينمو بوتيرة أسرع من العرض. وسجلت الشركة عقوداً إضافية للسحابة والذكاء الاصطناعي بأكثر من 30 مليار دولار خلال الربع، لترتفع التزامات الأداء المتبقية إلى 664 مليار دولار. وبلغت الإيرادات الإجمالية 19.3 مليار دولار، بزيادة 30%، فيما وصلت إيرادات السحابة إلى 11.6 مليار دولار، بنمو 62%. وسجلت إيرادات البنية التحتية السحابية 7.4 مليارات دولار، بزيادة 121%. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي 23 مليار دولار، بينما سجل التدفق النقدي الحر سالب 5 مليارات دولار مع استمرار الاستثمار في البنية التحتية السحابية. وتقدم هذه المؤشرات صورة عن توسع أعمال Oracle، من دون أن تكشف حصة ترتيب Microsoft من الالتزامات أو أثر تقليصه المالي.
وجاء الخبر في أسبوع شهد تراجعاً واسعاً لأسهم التكنولوجيا؛ إذ انخفض مؤشر Nasdaq المركب 5.5% في 5 نوفمبر، في ظل مخاوف من أن تؤدي نتائج الانتخابات النصفية إلى إبطاء توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وزيادة التدقيق فيه، وفق رويترز. وقال محلل استراتيجي لدى JonesTrading إن تباطؤ بناء مراكز البيانات أصبح محوراً رئيسياً بعد الانتخابات. ووصف مدير استثمار تحوّل اهتمام السوق بقوله: «ينتقل السوق من وعود الذكاء الاصطناعي إلى تكلفة الذكاء الاصطناعي». وفي اليوم التالي، ذكرت رويترز أن سهمي Oracle وMicrosoft استقرا في تداولات بعد الظهر، بعد تعرضهما لضغوط خلال الأسبوع. ويعكس ذلك تزامن خبر ترتيب السعة مع نقاش أوسع حول كلفة التوسع في مراكز البيانات ومراقبته التنظيمية.
وتوقعت Oracle للربع الثاني من سنتها المالية 2027 نمو الإيرادات الإجمالية بين 30% و34%، ونمو إيرادات السحابة بين 65% و71% بالدولار. كما أكدت الشركة في يوم المستثمر، بتاريخ 28 أكتوبر، توقعاتها للسنة المالية 2027 بإيرادات لا تقل عن 90 مليار دولار وربح غير محاسبي للسهم قدره 8.10 دولارات. وعلى مدى أبعد، تستهدف إيرادات تبلغ 225 مليار دولار أو أكثر في السنة المالية 2030، مع نمو سنوي مركب يتجاوز 35% بين السنتين الماليتين 2026 و2030. وقالت إن الإنفاق الرأسمالي سيبلغ ذروته في السنتين الماليتين 2027 و2028 قبل أن يتراجع في السنة المالية 2029. وتستهدف الشركة تدفقاً نقدياً حراً إيجابياً في النصف الثاني من السنة المالية 2028، وما لا يقل عن 30 مليار دولار في السنة المالية 2029.