تراجع سهم Oracle 4% مع تقليص Microsoft استئجار سعة حوسبة للذكاء الاصطناعي
الحقائق الرئيسية
تراجع سهم Oracle بنسبة 4% يوم الجمعة 6 نوفمبر، بعدما أفادت Investing.com نقلاً عن Bloomberg بأن Microsoft بدأت تقليص ترتيب لاستئجار سعة حوسبة للذكاء الاصطناعي من الشركة، في إطار مراجعة أوسع لشراكاتها السحابية. وقالت رويترز إن السعة المستأجرة فقدت بعض قيمتها مع تغير احتياجات Microsoft، فيما أوردت Bloomberg أن الشركة بدأت إيقافها خلال الأشهر الأخيرة بعدما قررت عدم تجديد العقد. ويمثل التقرير إعادة تقييم لترتيب محدد بين الشركتين، ولا يعلن إنهاء جميع أعمال Microsoft مع Oracle. وفي تداولات فترة ما بعد الظهر، كان سهم Oracle منخفضاً بنحو 3%، بينما ظل سهم Microsoft مستقراً إلى حد بعيد، وفق رويترز. أما نسبة 4% فأوردتها Investing.com بوصفها تراجع السهم عقب تقرير Bloomberg، في سياق ضغوط أوسع على أسهم الذكاء الاصطناعي.
وربطت رويترز تراجع قيمة السعة بتغير احتياجات Microsoft، مشيرة إلى أن العتاد الذي وفرته Oracle يعتمد على جيل أقدم من شرائح Nvidia. وأفادت Investing.com بأن السعة لم تعد تلبي مواصفات Microsoft، فيما وصفت رويترز الأمر بأنه تراجع في ملاءمتها للاحتياجات المتطورة للشركة. ويضع ذلك ملاءمة جيل الشرائح ضمن أسباب إعادة تقييم الاتفاق، إلى جانب قرار عدم تجديد العقد. وقال متحدث باسم Oracle إن الطلب على بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي ما زال قوياً، بما في ذلك على وحدات معالجة الرسوميات من الأجيال الأقدم. ولم ترد Microsoft وOracle على الفور على طلبات رويترز للتعليق، بحسب الوكالة.
وكان الاتفاق قد أُعلن في 2023 ضمن مساعي Microsoft لتأمين قدرة حوسبة إضافية لتطوير نسخة من محرك البحث Bing مدعومة بالذكاء الاصطناعي، وفق Investing.com. ولم تتمكن Bloomberg من تحديد القيمة الإجمالية الكاملة للاتفاق، بحسب التقرير. وتوفر هذه الخلفية سياقاً لاستخدام Microsoft السعة في مرحلة مرتبطة بتوسيع قدرات البحث المعززة بالذكاء الاصطناعي. غير أن التقرير الحالي يتناول ترتيب الاستئجار وقرار عدم التجديد، ولا يحدد حجم القدرة التي يجري إيقافها. كما لم يورد قيمة العقد أو موعد انتهاء استخدام السعة.
ويأتي الخبر بينما توسع Oracle التزاماتها في أعمال السحابة والذكاء الاصطناعي. فقد بلغت التزامات الأداء المتبقية لديها 638 مليار دولار في نهاية الربع الرابع من السنة المالية 2026، بزيادة 363% على أساس سنوي و85 مليار دولار عن الربع السابق. وقالت الشركة إن جانباً كبيراً من الزيادة المسجلة في الربعين الثالث والرابع جاء من عقود كبيرة للذكاء الاصطناعي. كما قالت إن المدفوعات المسبقة والعتاد الذي يوفره العملاء ضمن عقود الذكاء الاصطناعي الكبيرة بلغ 75 مليار دولار، وإن ذلك خفّض بدرجة كبيرة رأس المال الذي تحتاج إلى جمعه لمراكز البيانات. ولا تفصل هذه الأرقام حصة Microsoft من الالتزامات أو أثر ترتيبها على Oracle.
وأشارت Oracle في نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027 إلى أن طلب العملاء على خدمات تدريب الذكاء الاصطناعي واستدلاله يواصل النمو بوتيرة أسرع من العرض. وقالت إنها سجلت أكثر من 30 مليار دولار من عقود السحابة الإضافية للذكاء الاصطناعي في ذلك الربع، ليرتفع إجمالي التزامات الأداء المتبقية إلى 664 مليار دولار. وتمنح هذه الأرقام صورة أحدث عن حجم العقود والطلب الذي تعلنه الشركة، إلى جانب ردها بأن الطلب يشمل وحدات GPU من أجيال أقدم. وكانت Oracle قد أكدت في يوم المستثمر في 28 أكتوبر توقعاتها للسنة المالية 2027 بإيرادات إجمالية لا تقل عن 90 مليار دولار وربح للسهم وفق المعايير غير المحاسبية قدره 8.10 دولارات. وتبقى هذه التوقعات والخلفية التعاقدية للشركة منفصلة عن تقدير قيمة اتفاق Microsoft، التي لم يحددها التقرير.
وتعرضت أسهم Oracle وMicrosoft لضغوط خلال أسبوع التقرير، بعدما أثار اكتساح الديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي مخاوف من تشديد الرقابة على مراكز البيانات الجديدة وما قد يعنيه ذلك لتوسع قطاع الذكاء الاصطناعي، وفق رويترز. ويضيف هذا المناخ سياقاً لحركة سهم Oracle في جلسة الجمعة، إلى جانب التقرير عن السعة المستأجرة. وجاءت نسبة التراجع خلال الجلسة في روايتين زمنيتين مختلفتين: انخفاض بنحو 3% في تداولات ما بعد الظهر لدى رويترز، وهبوط بنسبة 4% عقب التقرير لدى Investing.com. ولم تقدم الأدلة سعراً إقفالياً للسهم أو حركة أسهم شركات أخرى في الجلسة نفسها. وأعلنت Oracle أن نتائج الربع الثاني من سنتها المالية 2027 ستصدر في 14 ديسمبر 2026.