Rallybio تقدّر توزيعاً نقدياً بـ 82.7 مليون دولار ضمن اندماجها مع Avenzo
الحقائق الرئيسية
قدّرت Rallybio التوزيع النقدي الخاص المرتبط باندماجها مع Avenzo Therapeutics بنحو 82.7 مليون دولار إجمالاً، أو 13.56 دولار للسهم، وفق إفصاح للشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. ويأتي هذا التقدير ضمن ترتيبات الصفقة المعلنة في يونيو، فيما قالت الشركة إن دفع التوزيع يظل مشروطاً بموافقة المساهمين وإتمام الاندماج. ومن المقرر أن يصوت المساهمون على الصفقة والتوزيع في اجتماع سنوي يوم 4 نوفمبر 2026. وتتوقع Rallybio إتمام الاندماج في 6 نوفمبر تقريباً، رهناً بالموافقة واستيفاء الشروط. وأغلق سهم الشركة عند 15.76 دولار في جلسة 2 نوفمبر، بحسب بيانات EL7.
حددت الشركة 5 نوفمبر تاريخاً مرجعياً متوقعاً لتحديد المساهمين وحملة الضمانات المستحقين، على أن تودع المبلغ لدى وكيل التحويل في ذلك اليوم قبل توزيعه في 13 نوفمبر. وقالت إن التاريخ المرجعي قد يتغير تبعاً لموعد اجتماع المساهمين. كما توقعت أن تمتد فترة فواتير الاستحقاق من 4 إلى 6 نوفمبر، وهي فترة يستحق خلالها مشتري السهم التوزيع، بينما لا يستحقه البائع. وتربط هذه المواعيد تنفيذ التوزيع بمسار الصفقة وإجراءات تداول السهم حول تاريخ الاستحقاق. وتظل القيمة المعلنة تقديرية إلى حين تحديد المبلغ الفعلي وتوزيعه.
وتتضمن الصفقة تمويلاً خاصاً متزامناً بقيمة 215 مليون دولار لصالح Avenzo، على أن يجري مباشرة قبل سريان الاندماج وبعد استيفاء شروطه. وبحسب افتراضات الصفقة، يُتوقع أن يمتلك المساهمون السابقون في Avenzo، باستثناء مستثمري التمويل، 56.6% من الشركة المدمجة. وتذهب 40.6% إلى مستثمري التمويل، بينما تبلغ حصة مساهمي Rallybio السابقين 2.8%. وتعكس هذه النسب أثر إصدار الأسهم في التمويل وتبادل الأسهم ضمن الاندماج. وكانت الشركتان قد قالتا في يونيو إن الكيان المدمج سيحمل اسم Avenzo Therapeutics، وإن أسهمه متوقع أن تتداول في ناسداك بالرمز AVZO.
تظهر نتائج Rallybio للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2026 صافي دخل بلغ 32.662 مليون دولار، مقابل صافي خسارة قدرها 3.126 مليون دولار في الفترة المقابلة من العام السابق. لكن الإيرادات تراجعت إلى 212 ألف دولار من 636 ألف دولار. وعزت الشركة زيادة الدخل الآخر بمقدار 27.5 مليون دولار إلى إنهاء اتفاق الاندماج السابق مع Candid Therapeutics في 4 مايو ودفع رسوم الإنهاء المرتبطة به. وكانت Candid قد دفعت إلى Rallybio رسوم إنهاء قدرها 50 مليون دولار، إلى جانب تعويض 0.4 مليون دولار عن مصروفات معينة. لذلك أسهمت الرسوم في الدخل، ولم تكن مصروفاً خفّض صافي الدخل.
بلغ النقد وما يعادله لدى Rallybio نحو 90.693 مليون دولار في 30 سبتمبر، قبل إعلان التوزيع الخاص. ويُظهر الفرق بين هذا الرصيد والتوزيع المقدر حجم المبلغ المقرر إخراجه من الشركة، مع بقاء القيمة النهائية مرتبطة بإجراءات الصفقة. كما تمنح حقوق القيمة المحتملة مساهمي Rallybio السابقين حصة نسبية من صافي متحصلات قد تنتج عن التصرف في أصول الشركة السابقة. غير أن الإفصاح يحذر من احتمال ألا تحقق تلك الحقوق أي دفعات، إذا لم تنجح الشركة أو Avenzo أو الكيان المدمج في إبرام اتفاقات للتصرف في الأصول أو تحصيل مبالغ منها. وتبقى هذه الحقوق منفصلة عن التوزيع النقدي المقدر.
وقالت الشركتان عند إعلان الاتفاق في يونيو إن التمويل الخاص يُتوقع أن يدعم عمليات الشركة المدمجة حتى أواخر 2028، مع إتاحة المجال لتقدم البرامج السريرية ومحطات بيانات ودراسات لاحقة. وشملت الخطط المعلنة تحديث بيانات أولية لبعض البرامج في أواخر 2026، بما في ذلك بيانات المرحلة الأولى من دراسة ORION-1 لعقار AVZO-023 بالاشتراك مع فولفيسترانت. ويأتي التصويت المقرر في 4 نوفمبر قبل موعد الإغلاق المتوقع للاندماج في 6 نوفمبر تقريباً. ويظل التوزيع مشروطاً بموافقة المساهمين واستيفاء شروط الصفقة. ومن المقرر توزيع الأموال في 13 نوفمبر وفق الجدول الحالي الذي أعلنته الشركة.