Rallybio تقدّر توزيعاً نقدياً بـ 82.7 مليون دولار ضمن اندماجها مع Avenzo
الحقائق الرئيسية
أعلن مجلس إدارة Rallybio في 25 أكتوبر توزيعاً نقدياً خاصاً مرتبطاً باندماج الشركة مع Avenzo، مقدّراً قيمته الإجمالية بنحو 82.7 مليون دولار، أو 13.56 دولاراً للسهم. ويشمل المستفيدين المساهمين وحاملي warrants ممولة مسبقاً ممن تنطبق عليهم شروط الاستحقاق. وربطت الشركة المبلغ بصافي النقد الذي يتجاوز الصفر وفق أحكام اتفاقية الاندماج، على أن يُحدد قبل إغلاق الصفقة. وقالت إن القيمة الفعلية قد تزيد أو تنقص عن التقدير المعلن. ويعني ذلك أن مبلغ التوزيع النهائي مرتبط بحساب صافي النقد عند الإغلاق، لا بالمبلغ التقديري الحالي وحده.
احتسبت Rallybio التقدير البالغ 13.56 دولاراً للسهم على أساس 6,378,168 سهماً عادياً وما يعادله قائماً في 21 أكتوبر 2026. وتشمل قاعدة الحساب الأسهم العادية وما يعادلها، فيما يحدد الإفصاح المساهمين وحاملي warrants الممولة مسبقاً ضمن الفئات المؤهلة للتوزيع. وتستند آلية التوزيع إلى صافي النقد المتبقي فوق عتبة الصفر بحسب تعريف اتفاقية الاندماج. لذلك يظل الرقم المعلن تقديراً إلى حين استكمال الحساب قبل الإغلاق. ولا يغيّر إعلان القيمة التقديرية شروط الاستحقاق أو الحاجة إلى موافقة المساهمين.
يأتي الإعلان بينما تمضي الشركتان في إجراءات اندماج أُعلن اتفاقها في 1 يونيو 2026، بحيث تندمج Avenzo مع Rallybio ويعمل الكيان الناتج باسم Avenzo Therapeutics ويتداول بالرمز AVZO. وأعلنت Avenzo حينها تمويلاً خاصاً متزامناً بقيمة إجمالية قدرها 215 مليون دولار لدعم الشركة المندمجة. وذكرت الشركتان أن التمويل المتوقع سيغطي نفقات التشغيل حتى أواخر 2028 ويدعم تقدم أربعة برامج سريرية. وفي نشرة الوكالة المؤرخة 15 أكتوبر، قدّرت Rallybio صافي النقد بنحو 82.2 مليون دولار كما في 15 أغسطس، استناداً إلى أرصدة 30 يونيو وتقديرات لبنود أخرى. ونبّهت الشركة إلى أن النقد المتاح سينخفض مع استمرار الخسائر، وهو ما يضع حساب التوزيع النهائي ضمن شروط الصفقة المالية.
يتوقف دفع التوزيع على الحصول على التصويت المطلوب من المساهمين في الاجتماع السنوي المقرر يوم 4 نوفمبر 2026 عند الساعة 10:00 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وحددت الشركة 5 نوفمبر موعداً مقترحاً لتسجيل المستفيدين، مع احتمال تغييره بحسب موعد اجتماع المساهمين. كما تخطط لإيداع المبلغ لدى وكيل التحويل في 5 نوفمبر، على أن يتم الدفع في 13 نوفمبر. وتوقعت Rallybio إتمام الاندماج في 6 نوفمبر أو قرابة ذلك التاريخ، رهناً بموافقة المساهمين واستيفاء شروط الاتفاقية أو التنازل عنها. وكان إعلان يونيو قد وضع الإغلاق المتوقع في الربع الرابع من 2026، قبل تحديد الشركة لاحقاً موعداً أقرب في نوفمبر.
ومن المتوقع أن تسري آلية due bills على تداولات السهم من 4 إلى 6 نوفمبر. وخلال هذه الفترة، يكون مشتري السهم مستحقاً للتوزيع وفق الإفصاح، فيما يلتزم البائع بتسليمه إلى المشتري. وتتزامن هذه النافذة مع موعد اجتماع المساهمين المتوقع في 4 نوفمبر وموعد الإغلاق المرتقب في 6 نوفمبر. ويجعل ترتيب due bills انتقال حق التوزيع مرتبطاً بتداول السهم خلال الفترة المحددة، إلى جانب تاريخ التسجيل المقترح. وتظل التواريخ خاضعة لتوقيت الاجتماع وإجراءات إتمام الصفقة.
وكان بيان تسجيل S-4 قد أُعلن نافذاً لدى هيئة الأوراق المالية في 15 أكتوبر 2026، وأُرسلت مواد الوكالة والنشرة إلى المساهمين في ذلك التاريخ تقريباً. وفي التداولات السابقة للإعلان، أغلق سهم RLYB عند 16.64 دولاراً في 23 أكتوبر، بحسب بيانات EL7. وكانت نشرة الوكالة قد ذكرت أن آخر سعر إغلاق قبل تاريخها بلغ 16.91 دولاراً في 14 أكتوبر. ويضع السعران التداول في سياق زمني سابق لإعلان التوزيع، من دون أن يحددا وحدهما أثره على السهم. وتبقى الخطوات التالية تصويت المساهمين في 4 نوفمبر ثم الإغلاق المتوقع للاندماج في 6 نوفمبر.