Affle تستحوذ على Perion مقابل 420 مليون دولار بعلاوة نقدية 34.5% للسهم
الحقائق الرئيسية
أعلنت شركتا Perion وAffle في 1 نوفمبر 2026 توقيع اتفاق نهائي تستحوذ بموجبه Affle 3iL، التابعة لـAffle International، على Perion نقداً بالكامل، بقيمة ضمنية لحقوق الملكية تقارب 420 مليون دولار. ويحصل مساهمو Perion على 11.70 دولاراً نقداً عن كل سهم، بعلاوة قدرها 34.5% على سعر الإغلاق في 30 أكتوبر، آخر يوم تداول قبل توقيع الاتفاق. ووافق مجلس إدارة Perion بالإجماع على الاتفاق، فيما قالت الشركة إن الصفقة ستجعلها شركة تابعة مملوكة بالكامل لـAffle بعد إتمامها. وستواصل Perion العمل بعلامتها التجارية عقب الإغلاق. ويظل الاتفاق خاضعاً لموافقة المساهمين وشروط أخرى، ولذلك لا يمثل الإعلان إتماماً للصفقة.
يعطي المقابل النقدي للمساهمين سعراً محدداً لكل سهم، بينما تتيح شروط الاتفاق لشركة Perion فترة «تسوق» مدتها 40 يوماً لالتماس عروض بديلة. وتنتهي هذه الفترة في 11 ديسمبر 2026 عند الساعة 11:59 مساءً بالتوقيت المحلي في إسرائيل. ويأتي ذلك قبل استكمال إجراءات الصفقة، ويمنح الشركة مجالاً لدراسة عروض منافسة خلال المدة المحددة. ومن المقرر أن يصوت مساهمو Perion على الصفقة، إلى جانب استيفاء المتطلبات التنظيمية وشروط الإتمام الأخرى. وتقول الشركتان إنهما تتوقعان إتمامها في أوائل 2027، رهناً بموافقة المساهمين وانقضاء فترة الانتظار أو إنهائها بموجب قانون هارت-سكوت-رودينو.
وبحسب Perion، تبلغ السيولة وما يعادلها والودائع المصرفية قصيرة الأجل والأوراق المالية القابلة للتداول 228.3 مليون دولار في 30 سبتمبر 2026. وقالت Affle في إفصاحها إن Perion لا تحمل ديوناً مالية، وقدرت رصيدها النقدي في التاريخ نفسه بنحو 228 مليون دولار. وتوفر سيولة الشركة خلفية مالية للصفقة، لكنها لا تغير المقابل النقدي المعلن للسهم. وتتولى سيتي بنك توفير تمويل الدين الداعم للصفقة. وأكدت Perion أن الاتفاق غير مشروط بالحصول على التمويل، ما يعني أن إتمامه لا يتوقف على تأمين التمويل المذكور.
تقوم الحجة الاستراتيجية التي عرضتها Affle على الجمع بين خبرتها في التسويق عبر الهاتف المحمول وحضور Perion في إعلانات التجزئة والتلفزيون المتصل والإعلانات الخارجية الرقمية وقنوات رقمية أخرى. وقالت Perion إن هذا الجمع قد يوسع الخدمات المقدمة عبر رحلة المستهلك متعددة القنوات. وفي الربع الثاني من 2026، ارتفع إنفاق منصة Perion One بنسبة 15% على أساس سنوي إلى 156.7 مليون دولار. وزاد الإنفاق على التلفزيون المتصل 56%، وعلى الإعلانات الخارجية الرقمية 45%، وعلى إعلانات التجزئة 60% على أساس سنوي. وتظهر هذه الأرقام نمو تلك القنوات خلال الربع، وهي المجالات التي تبرز في وصف الشركتين لتكامل النشاطين.
تأتي الصفقة بعد تراجع إيرادات Perion في عامين متتاليين، وفق نتائجها السنوية. فقد انخفضت الإيرادات 33% في 2024 إلى 498.3 مليون دولار، مقارنة بـ743.2 مليون دولار في 2023. وعزت الشركة ذلك الانخفاض أساساً إلى تراجع إيرادات البحث عقب تغييرات نفذتها Microsoft بينغ في 2024. وفي الربع الرابع من ذلك العام، هبطت إيرادات البحث الإعلاني 78% على أساس سنوي، وشكلت 20% من الإيرادات، بحسب الشركة. ثم تراجعت الإيرادات السنوية 12% في 2025 إلى 439.9 مليون دولار، من 498.3 مليوناً في 2024.
وفي الربع الثاني من 2026، سجلت Perion إيرادات إجمالية بلغت 98.2 مليون دولار، ومساهمة بعد تكاليف اكتساب الزيارات قدرها 42.3 مليون دولار بهامش 43%. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 2.8 مليون دولار في الربع نفسه. وعلى مستوى التوقعات، قالت Affle إن معدل الإيرادات السنوي للشركة في السنة المالية 2028 سيتجاوز 700 مليون دولار. كما توقعت أن تصبح الصفقة معززة لربحية السهم بنهاية السنة الأولى بعد الإغلاق، وأن تكون Affle خالية من صافي الدين فور إتمام الاستحواذ. وتظل هذه أهدافاً وتوقعات أعلنتها الشركة المشترية، بينما يبقى إتمام الصفقة مرهوناً بالشروط والإجراءات التي حددها الاتفاق.