Affle تعرض 11.70 دولاراً للسهم للاستحواذ نقداً على Perion بقيمة 420 مليون دولار
الحقائق الرئيسية
وافقت Perion على الاستحواذ عليها من Affle في صفقة نقدية بالكامل، يحصل بموجبها المساهمون على 11.70 دولاراً للسهم، بقيمة حقوق ملكية تقارب 420 مليون دولار، بحسب بيان Perion الصادر في 1 نوفمبر 2026. ويعادل السعر علاوة 34.5% على إغلاق سهم الشركة في 30 أكتوبر، آخر يوم تداول قبل توقيع الاتفاق النهائي. ولم تُغلق الصفقة بعد؛ إذ يتوقف إتمامها على موافقة مساهمي Perion واستيفاء شروط تنظيمية وغيرها. وتقول الشركة إنها تتوقع إتمامها في مطلع 2027، على أن تُشطب أسهمها من ناسداك وبورصة تل أبيب بعد ذلك. ويأتي العرض في وقت تواجه فيه Perion تراجعاً في الإيرادات، بالتوازي مع نمو إنفاق منصتها وقنواتها الإعلانية الأحدث.
يتضمن الاتفاق فترة استدراج عروض بديلة مدتها 40 يوماً، تنتهي في 11 ديسمبر 2026 عند 11:59 مساءً بالتوقيت المحلي في إسرائيل. وتتيح هذه الفترة لـPerion البحث عن عرض آخر، لكن الشركة لم تضمن ظهور عرض أفضل. وتوفر Citibank التمويل بالدين، فيما لا يتوقف إتمام الصفقة على توافر التمويل. ويحدد العرض النقدي المقابل للمساهمين عند إتمام الصفقة، لكنه يظل خاضعاً للموافقات والشروط الواردة في الاتفاق. ومن بين الشروط انقضاء فترة الانتظار أو إنهاؤها بموجب قانون هارت-سكوت-رودينو، إلى جانب موافقة المساهمين وشروط إتمام أخرى.
تسعى Affle، وفق بيان الصفقة، إلى الجمع بين خبرتها في التسويق عبر الهاتف المحمول وحضور Perion في وسائط التجزئة والتلفزيون المتصل والإعلانات الخارجية الرقمية وقنوات رقمية أخرى. وقال الرئيس التنفيذي لـAffle إن الجمع يستهدف وصل هذه القدرات بما يتيح فرصاً لزيادة العائد للمعلنين والناشرين. وتوفر هذه الرؤية إطاراً استراتيجياً للصفقة، فيما يظل إنجازها مرهوناً بإتمام الإجراءات المطلوبة. وتأتي الصفقة بعد إعلان Perion نتائج الربع الثاني، التي أظهرت تبايناً بين أداء الإيرادات واتساع الإنفاق عبر Perion One. ففي حين تراجعت الإيرادات السنوية، سجلت المنصة نمواً، ولا سيما في بعض القنوات الرقمية التي تركز عليها استراتيجية الشركتين.
بلغت إيرادات Perion في الربع الثاني من 2026 نحو 98.2 مليون دولار، مقارنة بـ103.0 ملايين دولار في الفترة نفسها من 2025، بانخفاض 5% على أساس سنوي. وعزت الشركة التراجع أساساً إلى ضعف قناة الويب؛ إذ انخفضت إيرادات Advertising Solutions بنسبة 5%، وشكلت 78% من إجمالي الإيرادات. أما إعلانات البحث، التي مثلت 22% من الإيرادات، فتراجعت بنسبة 2% على أساس سنوي. وفي المقابل، ارتفع الإنفاق عبر Perion One بنسبة 15% إلى 156.7 مليون دولار. ويقيس الإنفاق عبر المنصة جانباً مختلفاً من النشاط عن الإيرادات، فيما نسبت Perion هبوط الإيرادات إلى تراجع الويب.
سجلت القنوات التي أبرزتها Perion نمواً متبايناً في الإنفاق خلال الربع الثاني: ارتفع إنفاق التلفزيون المتصل بنسبة 56%، والإعلانات الخارجية الرقمية بنسبة 45%، ووسائط التجزئة بنسبة 60% على أساس سنوي. كما زاد الإنفاق المرتبط بـOutmax بنسبة 136%. وتضع هذه الأرقام نمو Perion One في سياق توسع الشركة خارج نشاط الويب الذي ضغط على الإيرادات. لكن النتيجة الإجمالية للفترة ظلت انخفاضاً في الإيرادات، بالتوازي مع اتساع خسارة الشركة الصافية وفق GAAP إلى 6.8 ملايين دولار من 3.5 ملايين في الربع المقابل من العام السابق. وبلغت مساهمة Perion ex-TAC في الربع 42.3 مليون دولار، بهامش 43%.
خفضت Perion نطاق توقع مساهمة ex-TAC لعام 2026 إلى 215–225 مليون دولار، من نطاق سابق بين 215 و235 مليوناً. كما ضيقت نطاق توقع Adjusted EBITDA إلى 51–53 مليون دولار، مقارنة بـ50–54 مليوناً سابقاً. وقال المدير المالي إن تعديل التوقعات يعكس أداء النصف الأول وزيادة وضوح اتجاهات النصف الثاني. وأضافت الشركة أن خفض التكاليف الهيكلية أنشأ قاعدة مصروفات محسنة تدعم الرافعة التشغيلية مع بدء مساهمة الاتفاقيات الاستراتيجية وتسارع Perion One. وتوقع مجلس الإدارة تسارعاً في النصف الثاني من 2026، مستنداً إلى تلك العوامل، وفق نتائج الشركة.
أظهرت بيانات Perion أن لديها 228.3 مليون دولار من النقد وما يعادله والودائع المصرفية قصيرة الأجل والأوراق المالية القابلة للتداول في 30 سبتمبر 2026. وخلال الربع الثالث، استخدمت الشركة 26.0 مليون دولار في برنامج إعادة شراء الأسهم و10.9 ملايين دولار للاستحواذ على PRN. وعلى صعيد التداول قبل إعلان الصفقة، أغلقت أسهم PERI عند 8.70 دولار في 30 أكتوبر، مقارنة بـ8.84 دولار في 29 أكتوبر، وفق بيانات EL7. وتعود للمساهمين فرصة تقييم العرض خلال فترة استدراج العروض التي تنتهي في 11 ديسمبر. وبعد ذلك، تتوقع Perion إتمام الصفقة في مطلع 2027 إذا تحققت الموافقات والشروط اللازمة.