عقود ناسداك 100 تهبط 2.6% مع تصاعد مخاوف عوائد إنفاق الذكاء الاصطناعي
الحقائق الرئيسية
هبطت عقود Nasdaq 100 الآجلة 2.6% قبل افتتاح وول ستريت في 30 أكتوبر، بالتزامن مع تراجع عقود S&P 500 الآجلة 1.12%، بعدما عززت نتائج Amazon وIntel مخاوف المستثمرين من حجم الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وقدرته على توليد عوائد كافية. وأظهرت بيانات التداول عند الساعة 08:15 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة اتساع الخسائر في العقود المرتبطة بأسهم التكنولوجيا. وفي آسيا، انخفض مؤشر Kospi الكوري الجنوبي 3.5% خلال جلسة الجمعة، مع تأثر السوق ذات الثقل التكنولوجي بهذه المخاوف. وعند الساعة العاشرة صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي، كان مؤشر Nasdaq المركب منخفضًا 2%، وهبط S&P 500 بنسبة 1.1%، بينما تراجع Dow Jones بنسبة 0.3%، أو 176 نقطة. وجاءت التحركات في وقت تساءل فيه المستثمرون عما إذا كان الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سيحقق عائدًا مناسبًا للمساهمين.
عززت نتائج الشركات هذا القلق، إذ هبط سهم Amazon بنسبة 6.5% في تداولات ما قبل السوق بعد أن أعلنت الشركة تدفقًا نقديًا خارجًا كبيرًا في الربع الثالث وأشارت إلى زيادة أخرى في الإنفاق الرأسمالي خلال العام التالي. وتراجع سهم Intel بأكثر من 25% بعدما حذرت الشركة من استنزاف نقدي هذا العام. وعزت Intel الضغوط إلى ضعف سوق الحواسيب الشخصية واختناقات التصنيع والإنفاق الكبير على توسيع الإنتاج. وكانت الخسائر في السهمين تهدد بمحو نحو 300 مليار دولار من قيمتهما السوقية مجتمعتين إذا استمرت، مع استعداد Nasdaq-100 لخسارة نحو تريليون دولار إضافي. وكان المؤشر قد خسر قرابة 1.4 تريليون دولار من قيمته السوقية خلال الشهر حتى ذلك الوقت.
امتدت المخاوف من الإنفاق إلى شركات التكنولوجيا الكبرى بعدما هبط سهم Alphabet بنسبة 12.6% في جلسة الخميس، ما محا 500 مليار دولار من قيمته السوقية. وجاء التراجع مع تحول إنفاق الشركة على الذكاء الاصطناعي إلى تدفق نقدي سلبي. وقالت Associated Press إن مشتريات Alphabet من الممتلكات والمعدات تجاوزت 51 مليار دولار في الربع المنتهي في سبتمبر. ويزيد ارتفاع كلفة الاقتراض الضغوط على الشركات التي تمول إنشاء مراكز البيانات وشراء مزيد من الرقائق. وقال محلل في Pepperstone إن المستثمرين يتساءلون بصورة متزايدة عما إذا كان المساهمون سيحصلون على «عائد مناسب على رأس المال الضخم الذي يجري توظيفه».
وقال محلل في B. Riley Wealth إن خيبة الأمل في أسهم Alphabet وAmazon وIntel قد تقابل بعقاب قوي في السوق، لكنه وصف الحركة بأنها انتقال من تداول التكنولوجيا الرائج إلى الملاذات الأكثر أمانًا. وانخفض سهم Nvidia بنسبة 2.7%، وكان أكبر عامل ضاغط على S&P 500، متجاوزًا أثر سهم Intel على المؤشر. وفي المقابل، تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بنحو 8 نقاط أساس إلى 4.91% يوم الجمعة، وكانت تتجه إلى أكبر انخفاض شهري منذ ديسمبر 2023. ويعكس تراجع العوائد توجه المستثمرين إلى السندات وسط موجة البيع في الأسهم. وقال المحلل: «لا أعتقد أن هذا تصحيح أوسع... إنه أقرب إلى خروج من تداول تكنولوجي شديد الشعبية ودخول إلى ملاذات أكثر أمانًا».
وتعرضت الأصول المشفرة لضغوط بالتزامن مع تراجع أسهم التكنولوجيا، إذ هبط البيتكوين إلى أدنى مستوى في ستة أسابيع قبل أن يقلص خسائره، ليتداول منخفضًا 1.7% عند 77,471 دولارًا في 30 أكتوبر. وكانت العملة قد اقتربت من 77,000 دولار بعد تجاوزها 86,000 دولار في وقت سابق من الشهر، وفق AP. كما تراجع سهم Coinbase بنسبة 10.8% رغم تسجيل الشركة نتائج فصلية أقوى من توقعات المحللين. وزادت مخاوف القطاع بعد حادث أمني قالت Binance إن أثره الإجمالي التقديري يبلغ نحو 6.3 مليارات دولار، مع تجميد نحو 3 مليارات دولار من الأصول على السلسلة حتى تحديث الشركة في 30 أكتوبر. وقالت Binance إن تحقيقها الأولي يشير إلى احتمال اختراق حاسوب محمول لمهندس في DevOps، ما أتاح للمهاجم الوصول إلى حاوية خدمة وإرسال معاملات سحب غير مصرح بها، لكنها قالت إنها لم تجد دليلًا على تسرب مفاتيح المحافظ الخاصة.
وقالت Binance إنها ستغطي الخسائر من صندوق SAFU وأموال الشركة، وأكدت أن أموال المستخدمين آمنة، فيما علقت الإيداعات والسحوبات مؤقتًا أثناء الفحوص الأمنية بحسب تحديثها الأولي. وقدرت الشركة الأثر الإجمالي للحادث بنحو 6.3 مليارات دولار، بينما أشارت AP إلى أن الهجوم طال أصولًا تزيد قيمتها على 6 مليارات دولار؛ وتظل هذه تقديرات مرتبطة بالتحقيق الأولي. وفي الأسواق، قال محلل في Arbuthnot Latham إن الإدراج العام المحتمل لشركة Anthropic سيكون محطة مهمة لاختبار معنويات المستثمرين تجاه شركات الذكاء الاصطناعي. وأضاف أن إدراجًا ضعيفًا قد يشير إلى استمرار الضعف. وقال: «المحطة الرئيسية التالية ستكون إدراج Anthropic، لنرى كيف سيكون استقباله. إذا كان الإدراج ضعيفًا، فأعتقد أن ذلك قد يشير إلى بعض الضعف في الفترة المقبلة».