Eurocommercial تجمع 128.44 مليون يورو لتمويل استحواذ بقيمة 265 مليوناً في بلجيكا
الحقائق الرئيسية
جمعت Eurocommercial Properties حصيلة إجمالية قدرها 128.44 مليون يورو من طرح 5.2 مليون سهم جديد على مستثمرين مؤسسيين، بسعر 24.70 يورو للسهم، وفق بيان الشركة الصادر في 30 أكتوبر 2026. وستُستخدم الحصيلة الصافية لتمويل جزء من شراء مركز Les Grands Prés في مدينة مونس البلجيكية، في صفقة أعلنتها الشركة في اليوم السابق مقابل 265 مليون يورو. ويشمل المقابل أسهم الشركة المالكة للمركز وسداد قرض المساهم، بحسب بيان الاستحواذ. ولم تعلن الشركة اكتمال الصفقة؛ إذ تتوقع إتمامها بحلول 4 نوفمبر. وقالت إن الاستحواذ سيضيف إلى نتائجها من اليوم الأول.
جاء سعر الإصدار أقل 5% من سعر إغلاق سهم Eurocommercial عند 26.00 يورو في 29 أكتوبر، وهو ما يحدد مقدار الخصم الممنوح للمستثمرين المشاركين في الطرح. ومن المتوقع تسوية الأسهم الجديدة وإدراجها للتداول في 3 نوفمبر. وبعد التسوية، تتوقع الشركة أن يبلغ رأس مالها المصدر 60,708,668 سهماً. وبذلك يرفع الإصدار عدد الأسهم القائمة فيما يوفّر جزءاً من تمويل الصفقة. أما بقية التمويل فسيأتي، وفق الشركة، من مواردها المالية القائمة والتسهيلات الائتمانية.
يقع المركز غرب مونس، وتبلغ مساحته القابلة للتأجير نحو 27,000 متر مربع موزعة على أكثر من 100 متجر، مع إشغال قدره 97% وأكثر من 6.5 مليون زائر سنوياً. ويخدم نحو 746,000 شخص ضمن نطاق قيادة مدته 30 دقيقة داخل بلجيكا، ويرتفع العدد إلى أكثر من 904,000 عند احتساب المناطق الفرنسية المجاورة. وتتصل صالة التسوق داخلياً بمتجر IKEA مساحته 35,500 متر مربع وهايبرماركت Carrefour بمساحة 20,200 متر مربع، لكنهما مستثنيان من الصفقة. كما يضم الموقع حديقة تجزئة مجاورة مساحتها 11,700 متر مربع، وهي أيضاً خارج نطاق الاستحواذ. وقدّرت الشركة العائد الاستثماري الأولي للمركز بـ7.5%.
وقالت Eurocommercial إن إعادة تنسيق المتاجر وتأجير المساحات الشاغرة واستعادة نمو الإيجارات قد تدعم زيادة صافي دخل الإيجار السنوي وتعزز العائد الأولي. ووصف الرئيس التنفيذي إيفرت يان فان خارديرن المركز بأنه «ملائم بقوة لهوية Eurocommercial وأصل بارز آخر في محفظتها»، مشيراً إلى فرص نمو دخل الإيجار عبر الإدارة النشطة. وأضاف أن الصفقة توسع حضور الشركة في بلجيكا وتستند إلى خبرتها وعلاقاتها مع التجار. وبلغت نسبة القروض إلى قيمة الأصول 41.5% في آخر بيانات الشركة حتى 30 سبتمبر؛ وتتوقع أن ترتفع إلى نحو 42.1% بعد الاستحواذ وإصدار الأسهم، على أساس افتراضي في التاريخ نفسه. ويعكس هذا التقدير أثر الصفقة والتمويل معاً على المديونية.
تأتي الصفقة فيما سجلت الشركة نمواً في نشاطها خلال الأشهر التسعة الأولى من 2026؛ إذ ارتفعت مبيعات التجزئة المماثلة 4.4% وزاد عدد الزوار 3.3%. وارتفع صافي دخل العقارات على أساس التناسب 3.4% إلى 158.0 مليون يورو. كما زادت نتيجة الاستثمار المباشر 2.3% إلى 102.3 مليون يورو، مقارنة بـ100.0 مليون في الفترة المناظرة من 2025، وصعد ربحها وفق IFRS إلى 133.7 مليون يورو من 74.5 مليوناً. وخلال الاثني عشر شهراً حتى نهاية سبتمبر، أنجزت الشركة 307 عمليات تجديد وإعادة تأجير بزيادة إيجارية متوسطة بلغت 2.9%. وظل الشغور وفق EPRA عند 1.2%، فيما بلغ تحصيل الإيجارات 99% خلال الأشهر التسعة.
أبقت الشركة نطاق توجيهات نتيجة الاستثمار المباشر لعام 2026 عند 2.45 إلى 2.50 يورو للسهم، وقالت إنها تتوقع أن تأتي النتيجة عند الحد الأعلى في الظروف الحالية. وتتوقع نمواً إضافياً في 2027 مع المساهمة السنوية الكاملة لمركز Avion ومشروعات إعادة تنسيق المتاجر. كما تتوقع دفع توزيعات نقدية مرحلية قدرها 0.73 يورو للسهم في يناير 2027. وقالت إنها تعتزم مواصلة برنامج تدوير الأصول، وإنها حددت بالفعل أصولاً للبيع، على أن تدعم حصيلة التخارج خفض المديونية بعد تمويل الاستحواذ. وتترقب الشركة إتمام شراء المركز بحلول 4 نوفمبر، بعد التسوية المتوقعة للأسهم في 3 نوفمبر.