عرض الاستحواذ على أشتيد تكنولوجي يمنح المساهمين علاوة 80.9% عند 615 بنساً للسهم
الحقائق الرئيسية
وافقت أشتيد تكنولوجي على عرض نقدي بقيمة 615 بنساً للسهم من شركة Pine Acquisition UK Bidco، وهي شركة تسيطر عليها صناديق تديرها وتنصحها إمبر، بما يقيّم حقوق الملكية بنحو 505 ملايين جنيه إسترليني. ويمثل السعر علاوة قدرها 80.9% على إغلاق السهم عند 340.0 بنساً في 22 سبتمبر 2026، وفق بيان الشركة المنشور في بورصة لندن. كما يتجاوز متوسط السعر المرجح بحجم التداول خلال ثلاثة أشهر، البالغ 386.1 بنساً، بنسبة 59.3%. ويزيد العرض كذلك 60.2% على متوسط الاثني عشر شهراً البالغ 383.8 بنساً. ويقترح المشتري تنفيذ الصفقة عبر مخطط ترتيب يخضع لإقرار المحكمة، بما سيحوّل أشتيد إلى شركة خاصة إذا أصبح المخطط نافذاً.
قال مجلس أشتيد إن المقابل النقدي يتيح للمساهمين تحقيق قيمة مقارنة بالعائد المعدل بالمخاطر المتوقع من تنفيذ استراتيجية الشركة مستقلة على المدى المتوسط. وذكر المجلس أن المديرين يعتزمون التوصية بالإجماع بأن يصوت المساهمون لمصلحة المخطط. وتظل الصفقة مشروطة بالحصول على موافقة المساهمين وإقرار المحكمة، فضلاً عن استيفاء شروطها أو التنازل عنها. وأوردت تغطية رويترز أن وثيقة المخطط التفصيلية متوقعة خلال 28 يوماً من إعلان العرض. كما أشارت التغطية إلى تعهدات غير قابلة للإلغاء من مديري الشركة تشمل 1,822,898 سهماً، أي نحو 2.3% من رأس المال المصدر.
يمثل العرض الرسمي محطة متقدمة بعد سلسلة مقترحات سابقة من إمبر. وذكرت رويترز أن الشركة تلقت ثلاثة عروض سابقة قبل المقترح الاسترشادي المعلن في سبتمبر، وأن مجلس أشتيد رفض أول عرضين. وقدّر ذلك المقترح الشركة بنحو 498 مليون جنيه، مع علاوة بلغت 12.8% على سعر إغلاق عند 545 بنساً للسهم قبل الإعلان. وكان أمام إمبر حتى 21 أكتوبر 2026 لإعلان نية رسمية أو الانسحاب. ويمنح العرض الحالي المساهمين سعراً نقدياً أعلى من مستويات الإغلاق ومتوسطات التداول التي أوردها بيان الصفقة.
تعمل أشتيد تكنولوجي في توفير حلول التكنولوجيا البحرية لقطاع الطاقة البحرية العالمي، وتخدم عملاءها عبر 13 منشأة في مراكز الطاقة الرئيسية. وتمنح هذه البنية التشغيلية المشتري قاعدة قائمة لتقييم فرص النمو في النشاط والخدمات والأسواق الجغرافية. وقالت إمبر إنها ستدعم الاستراتيجية الحالية برأس مال خاص طويل الأجل، وستواصل الاستثمار في الأسطول والتكنولوجيا والموظفين. وأضافت أن خطتها تشمل تقييم العمليات والعروض واستراتيجية النمو، بما في ذلك النمو العضوي والاستحواذات والتوسع الجغرافي وتوسيع خطوط الخدمات. وتستهدف إمبر وBidco إنجاز هذا التقييم خلال نحو 12 شهراً من تاريخ نفاذ الصفقة.
أظهرت نتائج أشتيد لعام 2025 إيرادات بلغت 203.2 مليون جنيه إسترليني، بزيادة سنوية قدرها 21%، كما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإطفاء إلى 59.1 مليون جنيه. وتوفر هذه النتائج خلفية مالية للعرض، الذي يضع مقابلاً نقدياً محدداً أمام المساهمين في مقابل استمرار الشركة مستقلة. وعلى صعيد تمويل الصفقة، سيأتي المقابل من حقوق ملكية توفرها صناديق إمبر، تشمل استثماراً مشتركاً سلبياً من CalPERS أو الجهات التابعة لها، إلى جانب قرض لأجل. وقال سانتاندير إن الموارد المتاحة تكفي للوفاء بالمقابل النقدي كاملاً. ولا يغير ترتيب التمويل من كون إتمام الصفقة مرتبطاً باستيفاء الشروط والموافقات المطلوبة.
تتوقع الأطراف إتمام الصفقة في أواخر الربع الرابع من 2026 أو أوائل الربع الأول من 2027، رهناً باستيفاء شروطها أو التنازل عنها. وبعد نفاذها، تعتزم إمبر وBidco مراجعة عمليات أشتيد وعروضها واستراتيجية نموها، على أن يستغرق التقييم نحو 12 شهراً. ويشمل التوجه المعلن مواصلة الاستثمار في الأسطول والتكنولوجيا والموظفين، إلى جانب بحث فرص النمو العضوي والاستحواذات والتوسع في الخدمات والمناطق الجغرافية. وتأتي هذه الخطوات في سياق استحواذ يستهدف نقل الشركة إلى الملكية الخاصة عبر المخطط المقترح. ويبقى الجدول الزمني المعلن مشروطاً بموافقة المساهمين والمحكمة وبقية شروط الصفقة.