تتبع تطور الأحداث المالية والاقتصادية الكبرى
اقترب زوج اليورو/دولار من مستوى المقاومة 1.1600 بعد تجاوز القمة الأسبوعية السابقة عند 1.1435، مدعوماً بتحول مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو الاتجاه الصاعد. ومع ذلك، واجه الزوج عقبات فنية رئيسية بالقرب من مستوى 1.1500 مع تشكل قناة صاعدة على مخطط الأربع ساعات بدعم عند 1.1400. ظل اليورو مستقراً فوق مستوى 1.1365 مقابل الدولار الأمريكي رغم الصعوبات التي واجهها في تحقيق اختراقات سعرية أعلى.
تجاوز سعر إيثريوم مستوى المقاومة الرئيسي البالغ 1,800 دولار في 15 يوليو مع استعادة ثقة المشترين. ويعزو مراقبو السوق هذا الزخم السعري إلى التوقعات المتزايدة المحيطة بإدراج صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاصة بالإيثريوم. يأتي هذا الارتفاع بعد أن اختبر السعر هذا المستوى سابقاً، مدفوعاً بحالة الترقب في السوق للإدراجات الوشيكة.
عقد الرئيس ترامب اجتماعاً إيجابياً مع المشرعين لمناقشة أخلاقيات تشريعات العملات المشفرة، رغم أن موقفه تجاه ثروته الخاصة أثار حالة من عدم اليقين في مفاوضات قانون الوضوح. وفي ٢١ يوليو، وقع ترامب لغة أخلاقية جديدة تمنع المسؤولين الفيدراليين من إصدار العملات المشفرة. وقد تم تكليف وزارة العدل الأمريكية بمسؤولية إنفاذ هذه القواعد الأخلاقية الجديدة.
تواجه شركة Pentair plc تحقيقات قانونية من قبل شركات محاماة متعددة، بما في ذلك Hagens Berman وKirby McInerney LLP، بشأن انتهاكات محتملة لقوانين الأوراق المالية واحتيال مالي. تأتي هذه التحقيقات في أعقاب إعلان الشركة عن خفض توقعاتها للأرباح السنوية والاستقالة المفاجئة للمدير المالي، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم بنسبة 15%. وتركز التحقيقات على ما إذا كانت ممارسات المبيعات غير المستدامة قد تسببت في تضخم أرقام الإيرادات السابقة بشكل مصطنع.
من المتوقع أن تعلن شركة Wabtec عن نمو قوي في أرباح الربع الثاني من عام 2026 رغم ارتفاع التكاليف التشغيلية وضغوط سلاسل الإمداد. في 22 يوليو، تجاوزت أرباح وإيرادات الشركة توقعات المحللين، بالتزامن مع نتائج إيجابية لشركات أخرى مثل PulteGroup وAT&T. تراقب الأسواق حالياً مؤشرات قطاع النقل والربحية من خلال تقارير Norfolk Southern وAmeriprise Financial لتقييم الأداء الاقتصادي العام.
أعرب لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، عن تفاؤله بشأن استقرار ونمو البيتكوين خلال العام المقبل، مشيراً إلى انتهاء موجة تصفية الرافعة المالية التي أدت سابقاً لانهيار السوق. وتخطط الشركة لتقديم استثمارات طويلة الأجل مجهزة بالرموز الرقمية، بما في ذلك صناديق الخزانة وصناديق iShares المتداولة. كما أكد فينك أن البيتكوين تظهر حالياً استقراراً أكبر عند مستوياتها السعرية الحالية.
تشير أسواق الخيارات إلى تقلبات محتملة في سعر سهم شركة QuantumScape بنسبة تتراوح بين 12% و15% تزامناً مع إعلان نتائج الربع الثاني في 22 يوليو. من المتوقع أن تعلن الشركة عن اتساع في الخسائر بسبب الإنفاق المستمر على خطوط الإنتاج التجريبية. يعكس تسعير الخيارات ترقب المتداولين لتحركات سعرية كبيرة عقب صدور التقرير المالي.
واجهت عدة شركات مدرجة في بورصة ناسداك تحديات تنظيمية في منتصف يوليو. ففي 15 يوليو، تلقت شركة JBDI Holdings إخطاراً بالشطب لعدم الامتثال لقاعدة الحد الأدنى لسعر العرض البالغ دولار واحد. تبع ذلك تلقي مجموعة ICZOOM إشعاراً بالقصور في 16 يوليو بسبب التأخر في تقديم البيانات المالية، بينما تلقت شركة Huadi International إنذاراً مماثلاً في 17 يوليو لفشلها في الحفاظ على الحد الأدنى لسعر السهم.
من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير عند 2.25% في اجتماعه القادم في 23 يوليو، مع بقاء احتمالية رفعها بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر قائمة. وأفادت الشركات في منطقة اليورو بتشديد شروط الاقتراض في الربع الثاني، حيث ارتفعت معدلات الفائدة على القروض البنكية لـ 42% من الشركات. وبينما يتوقع المحللون تثبيت الأسعار يوم الخميس، أشار خبراء ING إلى أنه لا يمكن استبعاد حدوث رفع مفاجئ للفائدة تماماً.
تتوقع شركة ويليام بلير وصول أرباح كوين بيس إلى أدنى مستوياتها في النصف الثاني من عام 2026، مع احتمالية التعافي في العام المقبل. وفي حين خفضت سيتي جروب السعر المستهدف للسهم من 400 دولار إلى 235 دولاراً، حافظت بينشمارك على تصنيف 'شراء'. وبالتزامن مع ذلك، تواصل الشركة توسعها في كندا، رغم انخفاض قيمة السهم بنسبة 25% منذ بداية العام لتصل قيمتها السوقية إلى 45.54 مليار دولار.
تجاوز الدين القومي للولايات المتحدة حاجز 100% من الناتج المحلي الإجمالي، حيث وصل إجمالي الدين إلى 39.4 تريليون دولار، وهي المرة الأولى التي يبلغ فيها هذا المستوى منذ حقبة الحرب العالمية الثانية. وتتوقع تقارير مكتب الميزانية بالكونجرس أن ترتفع هذه النسبة إلى 175% خلال الثلاثين عاماً القادمة في ظل السياسات المالية الحالية. وقد أثار هذا التطور تحذيرات اقتصادية بشأن الاستدامة المالية، تزامناً مع تقارير تسلط الضوء على تأثير الذكاء الاصطناعي المحتمل في زيادة تفاوت الثروات.
عقدت منصة Kraken Institutional شراكة مع Upshift لتطوير خزائن مخصصة تهدف إلى تحقيق عوائد على أصول البيتكوين والإيثيريوم والعملات المستقرة غير المستغلة. وبالتزامن مع ذلك، قدمت المنصة مجموعة جديدة من عقود الخيارات لكل من البيتكوين والإيثيريوم. وفي وقت لاحق، أطلقت Kraken خيارات البيتكوين والإيثيريوم التي يتم تسويتها بالدولار الأمريكي عبر منصة Kraken Pro الخاصة بها.
قام محللو وول ستريت بتعديل مستهدفات أسعار أسهم شركة مايكروسوفت قبل صدور نتائج أرباح الربع المالي الرابع المقرر في 29 يوليو، مع الحفاظ على تقييمات إيجابية للسهم. يركز المستثمرون بشكل أساسي على أداء سحابة Azure ومساهمة تقنية Copilot في الإيرادات. كما تتوقع BNP Paribas أن تظهر النتائج القادمة تسارعاً في كل من نمو الإيرادات والنفقات الرأسمالية.
تستعد شركات ServiceNow وAT&T لتقلبات حادة في أسعار أسهمها قبيل صدور تقارير أرباح الربع الثاني، حيث من المتوقع أن تتحرك أسهم ServiceNow بنسبة 11% وAT&T بنسبة 4.3%. تشير التوقعات إلى نمو قوي لشركة ServiceNow مدفوعاً بتبني الذكاء الاصطناعي، مع إيرادات متوقعة تبلغ 3.92 مليار دولار بزيادة 22% على أساس سنوي. ورغم التفاؤل بشأن نمو الإيرادات المتكررة، تظل التوقعات متأثرة بارتفاع التكاليف والمنافسة ومخاطر التقييم.
من المتوقع أن يتوسع انتعاش سوق الاكتتابات الأولية في الولايات المتحدة ليشمل قطاعات متنوعة خارج نطاق التكنولوجيا خلال النصف الثاني من عام 2026. شهدت السوق العالمية نشاطاً ملحوظاً، حيث قفزت أسهم شركة SBI Funds Management بنسبة 9% في أول ظهور لها، مسجلة أكبر اكتتاب عام في الهند لعام 2026 حتى الآن. بالإضافة إلى ذلك، قامت شركة Market Technology بتسعير طرحها العام الأولي بقيمة 200 مليون دولار في 23 يوليو.
أعلنت شركة بروغريسيف (Progressive) عن نتائج الربع الثاني التي تجاوزت توقعات الإيرادات وربحية السهم، رغم انخفاض صافي الدخل. وشهد السهم تراجعاً بنسبة 8% بعد تقارير عن ضغوط على هوامش الربح وانخفاض صافي دخل شهر يونيو بنسبة 31%. وعلى الرغم من خفض المحللين للأسعار المستهدفة، لا تزال تقديرات القيمة العادلة للسهم تتراوح بين 230 و235 دولاراً مع عائد استثماري بنسبة 4.2%.
تترقب وول ستريت نتائج أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى، حيث تشير التوقعات إلى نمو أرباح شركة Alphabet مع احتمالية تجاوز التقديرات، وسط توقعات بتقلب أسهمها بنسبة 5.4% بعد صدور التقرير. كما تم تحديد شركتي Texas Instruments وTE Connectivity كمرشحين محتملين لتجاوز توقعات الأرباح في الأسبوع المقبل. في المقابل، يُتوقع نمو أرباح ServiceNow ولكن دون مؤشرات قوية على تجاوز التقديرات المحددة.
من المتوقع أن تحقق البنوك الإقليمية الأمريكية، بما في ذلك Northern Trust وBanc of California، نمواً في الأرباح خلال الربع الثاني. وتشير المؤشرات إلى احتمالية تجاوز Northern Trust للتوقعات، مع تطلعات لتحقيق نمو في الإيرادات بنسبة مضاعفة لتصل إلى 2.35 مليار دولار. كما يُتوقع أن يسجل البنك أرباحاً ربع سنوية تبلغ 3.45 دولاراً للسهم الواحد وفقاً لتقارير يوليو.
تعرض زوج الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي لضغوط بيع قوية عقب بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة، مما أدى لكسر مستويات دعم فنية رئيسية مع استقرار السعر حول مناطق المقاومة 1.4068 و1.4077. تترقب الأسواق حالياً قرار سعر الفائدة من بنك كندا وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لتحديد الاتجاه القادم، وسط تباين في أداء الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة. في غضون ذلك، شهدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تراجعاً ملحوظاً بقيادة قطاع التكنولوجيا، بينما تأثر زوج الدولار والين بتصريحات يابانية قبل ارتداده من مستويات الدعم.
شهدت أسهم شركة جونسون آند جونسون (JNJ) تقلبات ملحوظة رغم تجاوز نتائجها المالية للربع الثاني من عام 2026 للتوقعات ورفع توجيهاتها السنوية. فبعد ارتفاع طفيف في البداية، تراجعت الأسهم لاحقاً نتيجة أداء وحدة التكنولوجيا الطبية (MedTech) الذي جاء دون تقديرات السوق. تعكس هذه الحركة السعرية تباين ردود فعل المستثمرين بين الأرباح القوية وتحديات قطاع الأجهزة الطبية.
أكد جينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، أن منصة الجيل القادم 'فيرا روبين' قيد الإنتاج حالياً، نافياً الشائعات حول وجود تأخيرات. وتخطط اليابان للاستحواذ على 27,500 شريحة من طراز 'روبين' لدعم مبادرة حكومية بقيمة 2.4 مليار دولار تهدف للسيطرة على 30% من سوق الروبوتات العالمي بحلول عام 2040. وبالتوازي مع ذلك، انضمت شركة X-energy كمشارك رئيسي في مشروع 'بروميثيوس' بالتعاون مع إنفيديا وAWS، وهو مشروع مدعوم من وزارة الطاقة الأمريكية بقيمة 60 مليون دولار لاستخدام الذكاء الاصطناعي في تسريع نشر المفاعلات النووية المتقدمة وتقليل تكلفتها.
رفعت شركة KeyCorp توقعاتها لربحية سهم AT&T للربع الثاني من عام 2026 إلى 0.62 دولار، مع الحفاظ على تصنيف 'زيادة الوزن النسبي'. تستفيد الشركة من استقرار قطاع الاتصالات اللاسلكية وتوسع شبكة الألياف الضوئية، رغم وجود مخاطر تتعلق بتكاليف شراء الترددات والمنافسة من شركات الكابلات. وفي الآونة الأخيرة، شهدت أسهم AT&T تراجعاً في تداولات ما قبل السوق وسط مخاوف بشأن توقعات التدفق النقدي الحر قبل صدور تقرير الأرباح.
سجل بنك غولدمان ساكس نتائج قوية في الربع الثاني مدفوعة باستثمارات الذكاء الاصطناعي، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 39.5% وقفزت ربحية السهم بنسبة 92%. واستجابةً لهذا الأداء، رفع المحللون السعر المستهدف لسهم البنك، الذي أعلن بدوره عن زيادة التوزيعات النقدية بنسبة 11.1% وإعادة شراء أسهم بقيمة 4 مليارات دولار. ورغم هذه الأرباح القياسية، واجه قطاع حلول المنصات تحديات بسبب تخفيض قيمة قروض بطاقة آبل، كما أجرى البنك تعديلات طفيفة على أهداف سعرية لشركات أخرى مثل ريجينيرون.
أعطى بنك ويلز فارغو الأولوية لنمو القروض والودائع والرسوم في الربع الثاني من عام 2026 لتعزيز العوائد طويلة الأجل، رغم الضغوط الحالية على هامش صافي الفائدة. وقد تجاوزت نتائج البنك التوقعات مع زيادة في صافي الدخل، مما دفع الإدارة للإعلان عن خطط لرفع توزيعات الأرباح ومواصلة إعادة شراء الأسهم. كما يستثمر البنك بكثافة في أدوات الذكاء الاصطناعي لرفع الكفاءة الرقمية، في حين سجل قطاع تمويل السيارات نمواً ملحوظاً في إنشاء القروض.
