تتبع تطور الأحداث المالية والاقتصادية الكبرى
شهد اليورو تراجعاً طفيفاً مقابل الدولار الأمريكي مع ترقب الأسواق لقرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي. أشار محللو سكويا بنك إلى أن تحركات العملة تعكس حالة من الحذر، بينما رجح كوميرز بنك أن نبرة التشدد من المركزي الأوروبي قد تحد من هبوط اليورو. استقر تداول اليورو في نطاق محدود حتى تاريخ 21 يوليو بانتظار نتائج الاجتماع.
تترقب الأسواق العالمية نتائج أرباح قطاع التكنولوجيا لاختبار مرونة الأسهم، بينما يعتمد استمرار صعود اليورو على توجهات البنك المركزي الأوروبي. وفي الوقت نفسه، تشهد أسعار النفط ارتفاعاً مدفوعاً بالتوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط. ويراهن المستثمرون بقوة على أرباح الشركات للحفاظ على انتعاش الأسواق، مع توقعات محللي جيفريز بارتفاع مؤشر S&P 500 خلال الأسابيع القادمة من فترة التقارير المالية.
اقترب زوج اليورو/دولار من مستوى المقاومة 1.1600 بعد تجاوز القمة الأسبوعية السابقة عند 1.1435، مدعوماً بتحول مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو الاتجاه الصاعد. ومع ذلك، واجه الزوج عقبات فنية رئيسية بالقرب من مستوى 1.1500 مع تشكل قناة صاعدة على مخطط الأربع ساعات بدعم عند 1.1400. ظل اليورو مستقراً فوق مستوى 1.1365 مقابل الدولار الأمريكي رغم الصعوبات التي واجهها في تحقيق اختراقات سعرية أعلى.
تعرض زوج الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي لضغوط بيع قوية عقب بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة، مما أدى لكسر مستويات دعم فنية رئيسية مع استقرار السعر حول مناطق المقاومة 1.4068 و1.4077. تترقب الأسواق حالياً قرار سعر الفائدة من بنك كندا وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لتحديد الاتجاه القادم، وسط تباين في أداء الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة. في غضون ذلك، شهدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تراجعاً ملحوظاً بقيادة قطاع التكنولوجيا، بينما تأثر زوج الدولار والين بتصريحات يابانية قبل ارتداده من مستويات الدعم.
ارتفع الدولار الأمريكي في البداية مدفوعاً بزيادة الطلب على الملاذات الآمنة وسط المخاطر الجيوسياسية وتوقعات برفع أسعار الفائدة. وبحلول 20 يوليو، شهدت العملة إشارات متباينة مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة واقتراب المواعيد النهائية لفرض رسوم جمركية جديدة. تعكس هذه التحركات استجابة السوق للضغوط الاقتصادية والسياسية المتغيرة خلال هذه الفترة.
أفاد دويتشه بنك أن فروق العوائد المعدلة حسب المخاطر أصبحت المحرك الرئيسي لأسواق العملات في عام 2026 وسط استقرار اقتصادي عالمي، مما دعم الدولار مقابل ضغوط مستمرة على الين الياباني. وفي سياق منفصل، وافق البنك على دفع غرامة قدرها 2 مليون دولار أسترالي لتسوية ادعاءات تتعلق بفشل نظامي في الإبلاغ عن أكثر من 260,000 معاملة مشتقات خارج البورصة (OTC). تعكس هذه التطورات تركيز البنك على ديناميكيات أسواق الصرف الأجنبي بالتزامن مع مواجهة تحديات رقابية بشأن تقارير التداول.
أدى نشاط بيع الدولار المرتبط ببيع أسهم شركة 'إس كيه هاينكس' (SK Hynix) في الولايات المتحدة إلى ارتفاع الوون الكوري الجنوبي إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر مقابل الدولار. وقد شهد طرح شهادات الإيداع الأمريكية للشركة إقبالاً كبيراً، حيث تجاوز الاكتتاب سبعة أضعاف المعروض قبل تحديد السعر. ومن المقرر أن تقوم الشركة بإعادة أكثر من 26 مليار دولار من عوائد بيع الأسهم إلى البلاد خلال الشهر المقبل.
ظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت مستوى المقاومة الرئيسي 1.1499، مما يدعم الاتجاه الهبوطي المستمر. كسر مستوى الدعم 1.1323 يمكن أن يستهدف التوقع 100% عند 1.1175. استمر الزوج في التماسك فوق 1.1323 مع بقاء النظرة العامة سلبية. من المتوقع حدوث مزيد من الانخفاض طالما أن مستوى المقاومة 1.1499 لا يزال ساريًا.
شهد زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD/JPY) انخفاضًا حادًا وكسر مستوى الدعم 161.51، مما أكد وجود قمة قصيرة الأجل عند 162.83. تم تغيير الاتجاه اليومي لزوج USD/JPY نحو الهبوط، مستهدفًا مستوى تصحيح 38.2% عند 159.84. وجد الزوج دعمًا تقنيًا عند منطقة مقاومة سابقة حول مستوى 161.00.
تقترب زوج العملات EUR/USD من أعلى مستوى أسبوعي عند 1.1435. تشير التحليلات الفنية إلى تراجع الزخم الهبوطي الذي كان يؤثر على الزوج سابقًا. في 6 يوليو، تجاوز الزوج مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للحركة الهبوطية الأخيرة، لكنه يواجه ضغوط بيع. لا يزال الدببة نشطين بالقرب من مستوى المقاومة 1.1675 ومتوسط الحركة البسيط لفترة 100.
أنفقت اليابان 74 مليار دولار لدعم الين الذي وصل إلى أدنى مستوى له منذ 40 عامًا. أشار المستثمرون إلى أن التدخل وحده غير كافٍ في ظل الفجوات الكبيرة في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان. أكدت وزيرة المالية ساتسuki كاتاياما استعداد طوكيو للاستجابة بشكل مناسب لتحركات العملة غير المنتظمة، مع تنسيق وثيق مع واشنطن. استقر الين عند 161.2 مقابل الدولار بعد التعافي من أدنى مستوى له عند 162.84. ارتفعت حالات الإفلاس المرتبطة بالين الضعيف بنسبة 32.3% في النصف الأول من العام، لتصل إلى 45 حالة.
حافظ زوج الدولار مقابل الين على قوته فوق مستوى 16.00 رغم تراجع الدولار وعوائد السندات عقب إعلان وقف إطلاق النار. وقد شهدت الأسواق رهانات بيع قياسية ضد الين الياباني قبيل اجتماعات البنوك المركزية، مما دفع وزير المالية الياباني كاتياما للإعلان عن الاستعداد لاتخاذ إجراءات قوية ضد التحركات المضاربية. حالياً، يواجه الزوج منطقة مقاومة فنية تتراوح بين 160.90 و161.95.
حافظ الدولار الأمريكي على قوته عالمياً نتيجة استمرار الإغلاق الجزئي لمضيق هرمز والمخاطر الجيوسياسية المرتبطة به. وفي مصر، شهد الدولار تراجعاً حاداً مقابل الجنيه المصري مقترباً من مستوى 50 جنيهاً في منتصف يونيو. ومع ذلك، عاد سعر الصرف للارتفاع مرة أخرى نحو مستوى 50 جنيهاً بحلول 21 يونيو.
يستهدف زوج الدولار/ين مستوى 162.00 وسط استمرار التباين في السياسات النقدية بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان. وبينما تترقب الأسواق رفعاً 'تيسيرياً' للفائدة في اليابان، يُتوقع أن يبقي الفيدرالي الأمريكي على أسعار الفائدة دون تغيير مع التركيز على 'مخطط النقاط' لمواجهة التضخم. كما تساهم التوترات الجيوسياسية وأسعار الطاقة في دعم قوة الدولار، في حين قد تفرض الفائدة المرتفعة تحديات أمام استدامة نمو قطاع الذكاء الاصطناعي في السوق.
تراجع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي عقب صدور بيانات توظيف قوية في الولايات المتحدة في 8 يونيو. وأشار محللو بنك OCBC في 10 يونيو إلى أن رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي قد يحد من إمكانات صعود اليورو. كما أكد كوميرز بنك في 11 يونيو أن آفاق السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي تمنع اليورو من تحقيق مكاسب كبيرة مقابل الدولار.
فشل زوج اليورو/دولار في تجاوز مستوى المقاومة 1.1650، مما أدى إلى تراجع كسر مستويات الدعم 1.1620 و1.1600 ودخوله منطقة هبوطية. يحاول الزوج حالياً الإغلاق فوق خط اتجاه هبوطي رئيسي عند 1.1595. في غضون ذلك، تترقب الأسواق تحولاً محتملاً في سياسة الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، وهو ما قد يحفز ارتفاعاً في سعر الصرف.
ارتفع زوج الدولار مقابل الين (USD/JPY) ليتجاوز حاجز 160.00 النفسي، حيث استقر فوق هذا المستوى لثلاثة أيام متتالية. وقد أدى هذا التحرك السعري إلى تزايد تكهنات السوق بشأن تدخل السلطات اليابانية لدعم الين. من جانبهم، واصل المسؤولون اليابانيون إصدار تحذيرات متكررة بخصوص التدخل في سوق العملات مع وصول الأسعار إلى مستويات حرجة.
ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي بعد أن أظهرت بيانات التوظيف في القطاع الخاص لشهر مايو إضافة 122,000 وظيفة، متجاوزة التوقعات البالغة 117,000 وظيفة. سجل أصحاب العمل في الولايات المتحدة متوسط زيادة أسبوعية قدرها 29,000 وظيفة خلال الأسابيع الأربعة المنتهية في 23 مايو 2026. ومع ذلك، انخفض هذا المتوسط إلى 25,500 وظيفة أسبوعياً خلال الأسابيع الأربعة المنتهية في 30 مايو 2026. تعكس هذه الأرقام أداء سوق العمل الأمريكي خلال تلك الفترة.
شهد زوج اليورو/دولار تراجعاً ملحوظاً في أوائل شهر يونيو، لكنه حافظ على استقراره فوق مستويات الدعم الرئيسية عند 1.1575 و1.1499. ظل الاتجاه الفني اليومي محايداً مع توقعات باستمرار التذبذب العرضي، طالما بقي الزوج دون مستوى المقاومة 1.1685. ومع ذلك، لا تزال المخاطر الهبوطية قائمة، مع احتمال استهداف مستوى 1.1408 في حال استمرار الضغوط البيعية.
تترقب الأسواق العالمية أول اجتماع للاحتياطي الفيدرالي تحت رئاسة "وارش" وسط تصاعد التكهنات برفع أسعار الفائدة وبيانات التضخم الأمريكية المرتقبة. في المقابل، يواجه المستثمرون حالة من عدم اليقين بسبب التوترات الجيوسياسية المتزايدة في إيران واستمرار ارتفاع أسعار النفط، بينما من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة. كما شهدت الأسواق حالة من الحذر بعد تصحيح حاد في أسهم الذكاء الاصطناعي، رغم التوقعات بتحسن ثقة المستثمرين في منطقة اليورو.
كسر زوج اليورو/دولار منطقة دعم رئيسية عقب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الذي جاء أقوى من المتوقع في 6 يونيو. يحاول اليورو حالياً التعافي من تراجع حاد استمر لعدة أشهر، إلا أن الارتفاع لا يزال محدوداً بسبب مناطق مقاومة حرجة. وبحلول 14 يونيو، بدأ الزوج في الارتداد بعد ملامسة الحدود الدنيا للاتجاه الهبوطي الذي بدأ في أبريل الماضي.
في 4 يونيو، اقترب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني من منطقة مقاومة حاسمة بين 160.20 و160.60، وهي المستويات التي هددت فيها بنك اليابان بالتدخل سابقًا. تمكن زوج اليورو/الدولار الأمريكي من البقاء فوق مستويات الدعم بين 1.1530 و1.1580 وحقق اختراقًا فوق المقاومة الأولى عند 1.1660. ظل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني محايدًا إلى حد كبير، حيث تحرك بنسبة 0.1% فقط خلال الجلستين السابقتين بينما كافح الين للتعافي. يتجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني لاختبار مستوى 160 حيث تنتظر الأسواق بيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية كعامل محفز للتقلبات.
من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة في اجتماعه يوم الخميس لمكافحة التضخم، ليصبح أول بنك مركزي رئيسي يتخذ هذه الخطوة منذ أزمة الطاقة التي سببتها الحرب الإيرانية. كما تشير التوقعات إلى أن هذا القرار سيرافقه مراجعة تصاعدية لتوقعات التضخم. تضع هذه التحركات استقرار زوج اليورو/جنيه إسترليني تحت المراقبة قبيل اجتماع السياسة النقدية الحاسم.
انخفض مؤشر مديري المشتريات في منطقة اليورو إلى أدنى مستوى له منذ 18 شهرًا، مما أثار مخاوف من الركود التضخمي وسط ارتفاع التضخم بنسبة 4%. ومع ذلك، تم تعديل مؤشرات مديري المشتريات في منطقة اليورو وألمانيا نحو الأعلى، مما يشير إلى مرونة اقتصادية. كما انخفض النشاط التجاري في منطقة اليورو بسبب ارتفاع التضخم المدفوع بالحرب.
