تتبع تطور الأحداث المالية والاقتصادية الكبرى
تشير مؤشرات Glassnode، مثل LTH-SOPR والعرض المربح، إلى تحول محتمل في دورة سوق البيتكوين مع وصول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى مستويات منخفضة قياسية تعكس حالة تشبع بيعي. وبالرغم من التوقعات بهبوط السعر لما دون 60 ألف دولار، زاد تراكم العملات لدى كبار المستثمرين (الحيتان) كفرصة شراء استراتيجية. في المقابل، بدأ بعض المتداولين بنقل رؤوس أموالهم إلى أسواق بديلة بحثاً عن نمو أكثر تقلبًا، مما يشير إلى انتقال الزخم الصعودي من قطاع الكريبتو إلى فئات أصول أخرى.
شهد صندوق بلاك روك المتداول للبيتكوين خروج تدفقات نقدية قياسية بلغت 214 مليون دولار في 7 يونيو نتيجة جني الأرباح من قبل المؤسسات. واستجابةً لذلك، قدمت الشركة تعديلات لهيئة الأوراق المالية والبورصات لإطلاق صندوق (iShares Bitcoin Premium Income) تحت الرمز (BITA). سيعتمد الصندوق الجديد على استراتيجية خيارات الشراء المغطاة لتوليد العائد، مع تحديد رسوم رعاية سنوية بنسبة 0.65%.
تستعد شركة سبايس إكس (SpaceX) لإدراج تاريخي في البورصة بقيمة سوقية متوقعة تصل إلى 1.75 تريليون دولار، مستهدفة جمع حوالي 75 مليار دولار. وقد أثار هذا الاكتتاب اهتماماً واسعاً من مستثمري وول ستريت، مما قد يدفع متداولي العملات الرقمية إلى تحويل تركيزهم نحو الأسواق التقليدية. وحذر المحللون من أن سحب السيولة الضخم لصالح الاكتتاب قد يضغط على أسعار البيتكوين على المدى القصير، تزامناً مع بدء تداول أسهم الشركة يوم الجمعة.
أعلنت منصة بايبت (Bybit) عن إتاحة الوصول للمستثمرين الأفراد إلى الاكتتابات العامة الرمزية (Tokenized IPOs) بسعر العرض، حيث ستكون شركة سبيس إكس (SpaceX) هي العرض الأول المتاح. وفي تطور موازٍ، أطلقت منصة كراكن (Kraken) أيضاً أسهم سبيس إكس عبر xStocks كجزء من التوسع في الأصول الواقعية الرمزية (RWAs). كما شهدت الفترة نفسها استحواذ الملياردير فولوديمير نوسوف على حصة كبيرة في شركة سبايكر (Spyker)، مع ملاحظة نمو أسواق التوقعات بشكل أسرع من منصات المقامرة عبر البلوكشين.
شهدت عملة البيتكوين أسوأ انخفاض أسبوعي لها منذ انهيار منصة FTX، حيث أغلقت الأسبوع المنتهي في 5 يونيو 2026 بتراجع يقارب 20%. وبينما تتجه الأنظار نحو مستويات دعم طويلة الأجل مع هدف صعودي محتمل عند 92,630 دولاراً، يواجه مؤشر ناسداك مخاطر تصحيح أعمق. قد تؤثر هذه التقلبات في سوق الأسهم بشكل مباشر على أداء الأصول الرقمية في الفترة المقبلة.
شهد سوق العملات المشفرة خسارة فادحة بلغت 390 مليار دولار في قيمته السوقية الإجمالية خلال أسبوع واحد، وهو أسوأ تراجع منذ انهيار منصة FTX. سجلت عملتا البيتكوين والإيثريوم انخفاضات أسبوعية حادة بنسبة 17.3% و22% على التوالي بحلول 7 يونيو. ومع ذلك، بدأ السوق في التعافي التدريجي بين 11 و12 يونيو، حيث ارتفعت القيمة السوقية لتصل إلى 2.18 تريليون دولار. كما أظهرت المؤشرات الفنية تحسناً مع خروج مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستويات التشبع البيعي الحاد ليدخل المنطقة المحايدة.
يقترح مشروع قانون ARMA الأمريكي إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين يهدف للاستحواذ على مليون وحدة مع فترة احتفاظ إلزامية لمدة 20 عاماً. وفي الوقت نفسه، دفع المشرعون في ولاية ديلاوير بتشريع يحظر أجهزة الصراف الآلي للعملات المشفرة ويفرض إزالتها في غضون 90 يوماً لمكافحة الممارسات الاحتيالية. بالإضافة إلى ذلك، دعا الخبراء أمام المشرعين الأمريكيين إلى إجراء إصلاحات ضريبية لتبسيط معاملات البيتكوين.
أطلقت شركة Bitcoin Treasury Capital أول أسهم ممتازة مدعومة بالبيتكوين في السويد بعائد قدره 10%، بالتزامن مع اقتراب شركة Bitcoin Standard Treasury من إتمام اندماجها مع Cantor Equity Partners. وفي سياق متصل، وافقت شركة Metaplanet على الاستحواذ على شركة Siiibo Securities اليابانية مقابل 13.1 مليون دولار في صفقة من المتوقع إغلاقها بحلول يوليو 2026. تهدف هذه الخطوة إلى إنشاء منصة منظمة لتطوير منتجات استثمارية مرتبطة بعوائد البيتكوين تحت مسمى Metaplanet Securities.
دعا مايكل سايلور، رئيس مجلس إدارة شركة MicroStrategy، إلى توحيد الجهود لضمان نجاح البيتكوين على المدى الطويل، مشيرًا إلى احتمالية استحواذات جديدة رغم بيع الشركة مؤخرًا لـ 32 وحدة من البيتكوين. تمتلك الشركة حاليًا احتياطيًا ضخمًا يبلغ 843,706 وحدة، مما أثار نقاشات بين المستثمرين قبل تصويت هام. وأوضح سايلور في مؤتمر BTC Prague أن شعار 'عدم البيع مطلقًا' هو نصيحة للأفراد وليس سياسة مؤسسية ملزمة، مؤكدًا أن شركته لم تمنع نفسها قانونيًا من بيع ممتلكاتها.
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة عودة للتدفقات الخارجة الصافية، بقيادة صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك. وتزامن ذلك مع انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي البالغ 60,000 دولار نتيجة تدهور معنويات المستثمرين. وفي وقت لاحق، قدمت شركة بلاك روك نموذج 8-A إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لصندوقها الجديد iShares Bitcoin Premium Income ETF.
كشفت شركة NYDIG عن عملية بيع ضخمة خارج البورصة لصندوق BlackRock Bitcoin ETF بقيمة 1.26 مليار دولار، حيث قبل البائع خصمًا قدره 29.5 مليون دولار للتخارج الفوري. وبالتزامن مع ذلك، جمد قاضٍ في نيويورك الإجراءات القانونية المتعلقة بحوالي 40,000 محفظة بيتكوين خاملة تحتوي على 3.8 مليون بيتكوين. كما تم تأجيل دعوى قضائية تطالب بملكية هذه المحافظ، وسط دفوع قانونية بأن قوانين الممتلكات المفقودة في نيويورك لا تنطبق على الأصول الرقمية المحمية بمفاتيح خاصة.
أطلقت بينانس خدمة تداول أكثر من 7000 سهم وصندوق استثماري أمريكي للمستخدمين خارج الولايات المتحدة بدون عمولة وبحد أدنى للشراء يبلغ 5 دولارات عبر العملات المستقرة. كما قدمت المنصة مشروع bStocks لترميز الأسهم على شبكة BNB Chain، مما يتيح تداول الأسهم الأمريكية كرموز رقمية على مدار الساعة. تهدف هذه الخطوة إلى دمج التمويل التقليدي ضمن استراتيجية التطبيق الشامل للمنصة وتوفير وصول مستمر للأسواق العالمية.
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة لعملتي XRP وسولانا تدفقات نقدية قياسية خلال شهر مايو ويونيو، حيث سجلت XRP تدفقات صافية بلغت 131.94 مليون دولار في مايو، بينما قادت Bitwise تدفقات سولانا بمبلغ 80 مليون دولار. في المقابل، عانت منتجات استثمار البيتكوين والإيثيريوم من خروج رؤوس الأموال بسبب تقلبات السوق. وبالتزامن مع هذه التدفقات، أطلقت ريبل أدوات ذكاء اصطناعي لتمكين المدفوعات، كما دخلت في شراكة مع ماستركارد لإطلاق شبكة دفع مخصصة لوكلاء الذكاء الاصطناعي.
أعلنت منصة Bitget عن إضافة 15 سهماً وصندوقاً استثمارياً مرموزاً، بما في ذلك أسهم شركات تقنية كبرى مثل Apple وTesla وNvidia، كضمان هامش لتداول العقود الآجلة المقومة بـ USDT. كما قامت المنصة بتوسيع واجهة برمجة تطبيقات مجمع DEX الخاص بها لدعم تداول الأصول الحقيقية المرموزة (RWA) بأوامر السوق. تأتي هذه الخطوات في وقت بلغت فيه القيمة السوقية للأصول الحقيقية المرموزة على الشبكة 31 مليار دولار، منها 1.6 مليار دولار في الأسهم المرموزة.
أنهت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثيريوم في الولايات المتحدة سلاسل طويلة من التدفقات الخارجة في 6 يونيو، حيث سجلت صناديق البيتكوين دخول 3.05 مليون دولار بعد خسارة 4.4 مليار دولار منذ منتصف مايو. كما سجلت صناديق الإيثيريوم دخول 19.3 مليون دولار في نفس اليوم، بقيادة صندوق BlackRock (ETHA)، مما أنهى 17 جلسة متتالية من السحوبات. وبحلول 10 يونيو، استمرت صناديق الإيثيريوم في جذب سيولة بلغت 82 مليون دولار، بينما عادت صناديق البيتكوين لتسجيل تدفقات خارجة بقيمة 91 مليون دولار.
اختبرت عملة البيتكوين مستويات دعم حرجة عند 60,000 دولار بعد تدفقات خارجة من صناديق الاستثمار المتداولة بقيمة 10 مليارات دولار وزيادة إيداعات كبار المستثمرين في المنصات. وصل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى مستويات تشبع بيعي غير مسبوقة منذ عام 2020، بينما يواجه السوق ضغوطاً ناتجة عن تحول رؤوس الأموال نحو قطاع الذكاء الاصطناعي. استقر السعر لاحقاً بالقرب من 61,739 دولاراً وسط تلميحات من مايكل سايلور، رئيس مجلس إدارة شركة MicroStrategy، حول احتمالية تنفيذ عمليات شراء إضافية.
تترقب أسواق العملات الرقمية اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لتحديد مصير أسعار الفائدة، والتي تؤثر بشكل مباشر على الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين. ورغم تفاؤل الخبراء بالأسهم الأمريكية، يظل اجتماع الفيدرالي هو المحرك الرئيسي للسوق. من المتوقع أن يتبنى البنك المركزي نبرة أكثر تشدداً مع اتخاذ خطوات ملموسة لتقليص ميزانيته العمومية، مما قد يؤدي إلى رفع منحنيات العائد العالمية.
أطلقت مورغان ستانلي لإدارة الثروات خدمة إقراض الأصول الرقمية بالتعاون مع غالاكسي ديجيتال، مما يتيح للعملاء المؤهلين استبدال الأصول الرقمية بأسهم في صناديق المؤشرات المتداولة (ETP). تهدف هذه الخطوة إلى تسهيل عمليات التحويل العيني للأصول إلى صناديق البيتكوين الاستثمارية المتداولة. بالإضافة إلى ذلك، بدأ البنك في تقديم قروض مقابل حيازات صناديق البيتكوين بنسبة قرض إلى قيمة تبلغ 50%.
أعلنت شركة SBI Holdings، المدعومة من Ripple، عن تولي مسؤولية إدارة عمليات خزانة Solana لشركة WIZE المدرجة في طوكيو. وبالتزامن مع ذلك، أطلق بنك SBI Shinsei التابع لها برنامج مكافآت جديد يتيح للمودعين الحصول على حوافز بالعملات الرقمية مثل Bitcoin وEthereum وXRP. في غضون ذلك، قدمت شركة Forward Industries عروضاً للاستحواذ على منافسين أصغر في مجال Solana DAT بعلاوة سعرية، مستغلةً انخفاض قيم الأصول المدارة نتيجة تراجع سعر عملة SOL.
دعا مايكل سايلور، رئيس مجلس إدارة شركة MicroStrategy، إلى التوازن داخل منظومة البيتكوين، مقسماً إياها إلى أربعة معسكرات ضرورية لتجنب الصراع بين 'النقاء' و'التبني'. وفي الوقت نفسه، قام كبار التنفيذيين في الشركة بالترويج لاستراتيجيتهم الخاصة بالبيتكوين عبر وسائل التواصل الاجتماعي. كما يشارك المساهمون حالياً في التصويت على مقترح لصرف توزيعات أرباح للأسهم الممتازة مرتين شهرياً.
تواجه شركة مايكروستراتيجي تحديات تمويلية مع وصول خسائرها غير المحققة في البيتكوين إلى 10.8 مليار دولار، مما أدى لانخفاض سهمها بنسبة 5.5% ليصل إلى أدنى مستوياته منذ أبريل. وبالتزامن مع بيع الشركة لـ 32 بيتكوين وأكثر من 800 ألف سهم، أشار تقرير من جرايسكيل إلى تراجع قدرة الشركة على تجميع المزيد من العملات المشفرة بالأسعار الحالية. ورغم هذه الضغوط، أكد الرئيس التنفيذي التزام الشركة بزيادة صافي حيازاتها من البيتكوين، نافياً أي شائعات حول تغيير استراتيجيتها الاستثمارية.
شهدت منصة بينانس زيادة ملحوظة في تدفقات البيتكوين من كبار المستثمرين، حيث ارتفع المتوسط الشهري من 1,200 إلى أكثر من 2,800 بيتكوين بحلول أوائل يونيو 2026. ويرى محللو كريبتوكوانت أن هذا النمط يشبه ضغوط السوق التي حدثت في فبراير الماضي. وبالتزامن مع ذلك، سجلت المنصة خروجاً للعملات المستقرة مما يشير إلى تراجع القوة الشرائية، كما تم رصد تحويل بقيمة 50.5 مليون دولار من البيتكوين إلى منصة روبن هود.
أشار المحللان بوب لوكاس وبنجامين كوين إلى دخول البيتكوين في المرحلة النهائية من دورة الأربع سنوات الحالية، مما ينذر باحتمالية تراجع السعر نحو مستوى الدعم عند 53,000 دولار. وتتميز هذه المرحلة الأخيرة بتسجيل مستويات سعرية منخفضة وحالة من الخوف والشك الشديد في السوق قبل تشكيل القاع. ومن المتوقع أن تسبق هذه الفترة من التقلبات الحادة مرحلة التعافي وبناء قاعدة سعرية جديدة للدورة القادمة.
أشار رافائيل شولتز كرافت، المؤسس المشارك لشركة Glassnode، إلى أن انخفاض سعر البيتكوين الأخير يضعه ضمن منطقة سعرية نادرة تمثل تاريخياً قاع السوق. وتحدد مقاييس Glassnode النطاق السعري بين 46,000 و54,000 دولار كأكثر منطقة احتمالية لهذا القاع. كما لاحظ تشارلز إدواردز، مؤسس Capriole Investments، أن سعر البيتكوين قد عاد حالياً إلى مستوى تكلفة الإنتاج الخاصة به.
