تتبع تطور الأحداث المالية والاقتصادية الكبرى
في 15 أبريل، أصدر الرئيس ترامب عدة تصاريح لأنابيب جديدة لتسهيل نقل النفط الخام والمنتجات البترولية بين الولايات المتحدة وكندا. تشمل التصاريح الموافقة على بناء أنبوب جديد، وفقًا لوثائق البيت الأبيض.
في مارس، قامت البنوك المركزية في بولندا وأوزبكستان والصين بشراء كميات كبيرة من الذهب. وفقًا لتقرير مجلس الذهب العالمي، استغلت البنوك المركزية انخفاض الأسعار لزيادة احتياطياتها من الذهب.
في 14 أبريل، أبلغ مسؤولو مشتريات خام الحديد في الصين المصانع المحلية بأنه يمكنها استئناف تقديم العروض لبعض شحنات BHP المقومة بالدولار الأمريكي. تأتي هذه الخطوة في إطار جهود الحكومة لدعم المصانع المحلية في مواجهة التحديات الاقتصادية.
تتسبب التوترات في الشرق الأوسط في تهديد إمدادات النفط العالمية، حيث يمكن أن تؤدي إلى إغلاق يصل إلى 9.1 مليون برميل يومياً. ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد، حيث تجاوزت أسعار خام برنت 121 دولاراً. كما أن العديد من الدول، بما في ذلك باكستان، تواجه نقصًا حادًا في الوقود، مما يثير مخاوف من نقص حاد في الإمدادات في الأشهر المقبلة.
أدى إغلاق قطر لأكبر منشأة للغاز الطبيعي المسال في العالم إلى اضطراب إمدادات الهيليوم العالمية، مما يهدد قطاعات حيوية مثل صناعة أشباه الموصلات والتطبيقات الطبية وتكنولوجيا الدفاع الوطني. يرتبط هذا الاضطراب بشكل مباشر بالصراع المستمر في الشرق الأوسط وتأثيره على منشآت الطاقة. كما حذر الخبراء من أن صدمة إمدادات البتروكيماويات تؤثر على مجموعة من الصناعات في آسيا، مما أدى إلى زيادة تكاليف المواد الخام مثل PTA وكابرو لاكتام بنسبة 29%. هذا التأثير يمتد أيضًا إلى إنتاج النسيج والملابس في الهند.
ارتفع صندوق Global X Copper Miners ETF (COPX) بنسبة 7.92% ليصل إلى سعر 76.35 في 31 مارس. تشمل التقارير تحليلات حول الطلب على المعادن الحيوية وتأثير التضخم على الأسواق في أوائل عام 2025. كما تضمن التغطية تحليلاً فنياً من إيرا إبستين حول الذهب والمعادن الأخرى.
ارتفعت أسعار الغاز في الولايات المتحدة بمعدل قياسي بلغ 25% في مارس، مما يجعلها أكبر زيادة شهرية مسجلة. يتم تداول خام برنت بالقرب من 102 دولار للبرميل وخام غرب تكساس عند حوالي 95 دولار. حذرت JPMorgan من أن التدابير السياسية سيكون لها تأثير محدود ما لم يتم ضمان المرور الآمن عبر مضيق هرمز. في 27 مارس، ارتفعت أسعار النفط مرة أخرى لتتجاوز 110 دولارات.
في 16 مارس، أصدرت بنك التصدير والاستيراد الأمريكي خطابات اهتمام بقيمة 4.2 مليار دولار لدعم شراء اليابان وكوريا الجنوبية لليورانيوم المخصب. تم تخصيص 2.4 مليار دولار لمرافق الطاقة اليابانية و1.8 مليار دولار لمرافق الطاقة الكورية الجنوبية. يهدف هذا التحرك إلى تقليل الاعتماد على الموردين الروس وتأمين سلسلة إمدادات الوقود النووي داخل الولايات المتحدة. في 17 مارس، أعلنت شركة أوكولو أن وزارة الطاقة الأمريكية قد وافقت على اتفاقية تصميم السلامة النووية لمفاعلها التجريبي. في 21 مارس، قدمت مجموعة X-energy المدعومة من أمازون طلبًا للاكتتاب العام، مع التركيز على زيادة الاهتمام بالطاقة النووية بسبب الطلب المتزايد على الطاقة من الذكاء الاصطناعي.
تتفاقم أزمة الغاز العالمية حيث شهدت أسعار الوقود زيادة بنسبة 11% في 15 مارس. في ظل هذه الأزمة، تناقش ولاية كاليفورنيا خيارات تقنين الوقود. وقد قامت بالفعل عشرة دول بفرض قيود على الوقود، مما يعكس الوضع الحالي نمط أزمة الطاقة في السبعينيات.
أغلقت الصين منجم بيفر بروك الكندي، الذي تديره شركة هوانان للمعادن غير الحديدية، في أوائل عام 2023. وقد ارتفعت أسعار الأنتيمون من حوالي 5,900 دولار للطن إلى أكثر من 50,000 دولار بعد فرض بكين لقيود على الصادرات. يعتبر الأنتيمون معدنًا حيويًا لصناعات الدفاع، حيث يُستخدم في الذخائر ونظارات الرؤية الليلية وأنظمة توجيه الصواريخ.
ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي بلغ 5,100 دولار للأونصة في 13 مارس، وسط تراجع في ثقة المستهلك وارتفاع المخاوف من التضخم. ومع ذلك، شهدت الأسعار انخفاضًا بنسبة 3.3% في 18 مارس، حيث توقع السوق تأخيرًا في خفض أسعار الفائدة حتى عام 2027. بحلول 23 مارس، انخفضت الأسعار إلى 4,355.60 دولار، مع تزايد الطلب على الأصول الآمنة بسبب الاضطرابات الجيوسياسية. في نهاية مارس، أعادت Wells Fargo تأكيد توقعاتها الإيجابية للذهب، مع رفع هدفها السعري إلى 6,100-6,300 دولار للأونصة.
أعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في 13 مارس عن تخفيف مؤقت للعقوبات على النفط الروسي حتى 11 أبريل 2026، وذلك في ظل ارتفاع أسعار الطاقة بسبب الحرب في إيران. تصاعدت التوترات في المنطقة بعد هجمات على منشآت النفط والغاز، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط إلى أكثر من 100 دولار للبرميل. في 8 أبريل، تم الإعلان عن وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين بين الولايات المتحدة وإيران، مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط إلى أقل من 100 دولار للبرميل.
في 11 مارس، أوقفت قطر للطاقة إنتاجها من الغاز الطبيعي المسال، مما أدى إلى توقف الشحنات لمدة خمسة أيام متتالية. لم تعبر أي سفن لنقل الغاز الطبيعي المسال عبر مضيق هرمز منذ 28 فبراير، بما في ذلك السفن القادمة من الإمارات. يمثل هذا الإغلاق إزالة 20% من صادرات الغاز الطبيعي المسال العالمية من السوق.
سجلت أسعار الذهب (XAU/USD) أعلى إغلاق أسبوعي لها على الإطلاق، متجاوزة علامة 5,100 دولار. وقد ساهمت المخاوف من الحرب التجارية والمخاطر الجيوسياسية في تعزيز الطلب على المعدن الثمين. بالإضافة إلى ذلك، أدى ضعف الدولار الأمريكي إلى دعم ارتفاع أسعار الذهب، حيث ارتفعت الأسعار إلى 5,260 دولار للأونصة. تظل التوترات الجيوسياسية والسياسات التجارية غير المؤكدة من العوامل الرئيسية التي تدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
ارتفعت أسعار ناقلات النفط العملاقة بشكل كبير، حيث وصلت الأسعار اليومية لناقلات النفط العملاقة إلى 170,000 دولار، وهو ما يعكس زيادة ثلاثية منذ بداية عام 2026. يعود هذا الارتفاع إلى الطلب المتزايد من الهند والمخاوف من حملة عسكرية أمريكية محتملة ضد إيران. كما وصلت أسعار الشحن على الطريق الرئيسي من الشرق الأوسط إلى الصين إلى أعلى مستوياتها منذ ست سنوات، حيث سجلت أسعار التأجير 200,000 - 208,000 دولار يوميًا.
تدرس أوبك + زيادة إنتاج النفط بمقدار 137,000 برميل يوميًا لشهر أبريل 2026، بعد توقف لمدة ثلاثة أشهر عن زيادة الإنتاج. تأتي هذه الخطوة استعدادًا لذروة الطلب الصيفي واستراتيجيات حصة السوق لأعضاء رئيسيين مثل السعودية. في ظل التوترات الجيوسياسية، بدأت السعودية زيادة إنتاج النفط كخطة احتياطية في حالة حدوث هجوم أمريكي على إيران، مما يعزز دور المملكة كمورد موثوق.
شهدت أسعار الذهب والفضة تقلبات كبيرة نتيجة للبيانات الاقتصادية والتوترات الجيوسياسية. ارتفع سعر الذهب ليصل إلى حوالي 5,250 دولار للأوقية، بعد أن عانى من انخفاضات سابقة. كما زادت أسعار الفضة بنسبة 2.13% لتصل إلى 86.50 دولار، مدفوعة بالمخاوف الجيوسياسية في إيران. يتطلع المتداولون إلى دعم قوي عند مستوى 83 دولار للفضة، بينما تساهم قوة الدولار الأمريكي في الضغط على أسعار الذهب.
شهدت أسعار النفط تقلبات ملحوظة بسبب التغيرات في المخزونات والمخاوف الجيوسياسية. في 23 فبراير، تجاوز سعر خام برنت 71 دولارًا للبرميل، بينما أظهرت التطورات في المفاوضات النووية بين الولايات المتحدة وإيران تأثيرها على السوق. مع ارتفاع المخاوف من اضطرابات الإمدادات، سجلت الأسعار أعلى مستوياتها في سبعة أشهر، مما دفع المتداولين إلى اتخاذ إجراءات وقائية. في 25 فبراير، أبلغت وزارة الطاقة الأمريكية عن زيادة كبيرة في المخزونات، مما زاد من القلق بشأن فائض الإمدادات.
