Live Oak تغلق طرح 4 ملايين سهم إيداع بمعدل توزيع سنوي معلن 8.750%
الحقائق الرئيسية
ويمثل كل سهم إيداع حصة قدرها 1/40 في سهم ممتاز دائم غير تراكمي، بقيمة تصفية 25 دولاراً للسهم. وحددت الشركة معدل التوزيع الثابت المعلن عند 8.750% سنوياً. وقالت إن صافي المتحصلات سيُستخدم لأغراض عامة، تشمل دعم نمو الميزانية في Live Oak Banking Company وتعزيز مركز الشركة الرأسمالي. ويأتي الإصدار في وقت أظهرت فيه نتائج الربع الثالث نمواً في الإيرادات والإقراض والودائع، إلى جانب تراجع صافي الدخل وارتفاع مخصص خسائر الائتمان.
وتختلف الأسهم الممتازة الجديدة عن الأسهم العادية؛ فحصة الإيداع تمنح مالكها جزءاً من سهم ممتاز دائم، فيما ترتبط التوزيعات بإعلان مجلس الإدارة. والأسهم غير تراكمية، ما يعني أن التوزيعات التي لا يعلنها المجلس لا تتراكم للاستحقاق لاحقاً. ومن المقرر دفع التوزيعات ربع سنوياً بعد استحقاقها في 15 مارس و15 يونيو و15 سبتمبر و15 ديسمبر، على أن يبدأ الجدول في 15 ديسمبر 2026. لذلك فإن معدل 8.750% هو المعدل الثابت المعلن وفق شروط الإصدار، ولا يعني أن التوزيع سيُدفع تلقائياً في كل موعد. وتبلغ قيمة التصفية 25 دولاراً لكل سهم إيداع، وفق نشرة الإصدار النهائية.
وتوفر نتائج الربع الثالث سياقاً لخطوة الشركة الرامية إلى دعم نمو الميزانية ورأس المال. فقد بلغ صافي الدخل العائد للمساهمين العاديين 24.3 مليون دولار، أو 0.52 دولار للسهم المخفف، مع تراجع سنوي نسبته 5.1% في صافي الدخل و5.5% في ربحية السهم. وفي المقابل، ارتفعت الإيرادات 12.5% مقارنة بالربع السابق و23.4% على أساس سنوي، بينما زادت المصروفات غير المرتبطة بالفوائد 1.4% و2.6% على الترتيب. وارتفع صافي الإيرادات قبل مخصصات الائتمان 25.6% فصلياً و52.9% سنوياً. وقال الرئيس التنفيذي تشيب ماهان إن «نمو الإيرادات يتجاوز المصروفات بفارق ملموس، ومحرك إنشاء القروض لدينا يعمل بقوة».
وسجلت الشركة إنتاجاً للقروض والإيجارات بقيمة 2.1 مليار دولار في الربع الثالث، كما نمت الودائع 920.6 مليون دولار مقارنة بنهاية يونيو، وبلغ إجمالي الأصول 17.0 مليار دولار في 30 سبتمبر. لكن نمو النشاط جاء بالتوازي مع زيادة مخصص خسائر الائتمان إلى 54.7 مليون دولار، بارتفاع 28.9 مليون دولار عن الربع السابق. وعزت الشركة المخصص أساساً إلى 17.0 مليون دولار مرتبطة بمحفظة معامل التقطير المتعثرة، إضافة إلى احتياطيات لدعم نمو القروض. كما بلغ هامش صافي الفائدة 3.30%، منخفضاً 3 نقاط أساس عن الربع الثاني من 2026 والربع الثالث من 2025. وتضع هذه المؤشرات زيادة رأس المال المعلنة ضمن صورة تجمع توسع النشاط مع ضغوط ائتمانية وتراجع في صافي الدخل السنوي.
ومنحت Live Oak متعهدي الاكتتاب خياراً لمدة 30 يوماً لشراء ما يصل إلى 600,000 سهم إيداع إضافي لتغطية التخصيصات الزائدة. وأفادت بورصة نيويورك في 12 نوفمبر 2026 بموافقتها على إدراج وتسجيل أسهم الإيداع من الفئة B. وذكر بيان التسعير أن الرمز المقترح للتداول هو LOB/PB. وتجيز شروط الإصدار للشركة استرداد الأسهم الممتازة في تاريخ توزيع يقع في 15 ديسمبر 2031 أو بعده، مع مراعاة الشروط والموافقات التنظيمية المنطبقة. ويظل أي استرداد خاضعاً لتلك الشروط، فيما تحدد إفادة البورصة موافقتها على الإدراج في تاريخ إغلاق الطرح.