مشاريع الحوسبة الصينية المرتبطة برقائق Nvidia تتجاوز 23 مليار يوان
الحقائق الرئيسية
قدّرت مراجعة لرويترز قيمة مشاريع واتفاقات معدات حوسبة صينية مصممة حول معالجات Nvidia الخاضعة لقيود التصدير الأمريكية بأكثر من 23 مليار يوان، أو 3.2 مليارات دولار، في تقرير نشرته الوكالة في 13 نوفمبر 2026. واستندت المراجعة إلى أكثر من 150 إشعار مشتريات وخطة استثمار وعقد إنشاء وإفصاحاً للشركات. وتشمل القيمة استثمارات مخططة وعقوداً موقعة وتركيبات مكتملة، بحسب رويترز. كما تضم مباني وأنظمة طاقة وبنية تحتية أخرى، ولا تقتصر على إنفاق شراء رقائق Nvidia. وتكشف الأرقام حجم خطط الحوسبة المرتبطة بهذه المعالجات، فيما يبقى تنفيذ جانب منها معرضاً لمخاطر التوريد والقيود الأمريكية.
تتراوح المشروعات التي أوردتها رويترز بين مراكز حوسبة إقليمية ومواقع تجارية أعيد تجهيزها، وصُممت باستخدام معالجات H100 وH200 وH800. وقالت الوكالة إن بعض المنشآت دخل الخدمة بالفعل أو لا يزال قيد الإنشاء. وهذا التنوع يعني أن قيمة المحفظة تجمع مراحل تنفيذ مختلفة، من خطط الاستثمار إلى التركيبات المكتملة، ولا تمثل رقماً واحداً لمشتريات رقائق تم تسليمها. وفي فوجيان الساحلية، يسعى مركز حوسبة مقترح في محافظة شيانيُو إلى استقطاب شركاء تجاريين، وتحدد وثائقه رقائق H100. وتبلغ قيمة المشروع المقترح 6.2 مليارات يوان، بما يعادل 873 مليون دولار.
وفي مقاطعة شنشي، قالت مجموعة «سينوماك» الهندسية المملوكة للدولة إن شركة تابعة لها فازت بعقد ضمن مشروع مركز حوسبة بقيمة 3 مليارات يوان، تحدد مواصفاته معالجات H100 وH200. أما في جيلين، فيصف prospectus حكومي يعود إلى أبريل مشروعاً بقيمة 2.26 مليار يوان يجمع بين معالجات H100 ورقائق مطورة محلياً. ويتوقع المطور أن تغطي القروض المصرفية نحو 80% من الاستثمار. ويشير الجمع بين رقائق أجنبية ومحلية في مواصفات المشروع إلى أن خطط التوريد قد تشمل أكثر من مصدر للمعالجة. لكن وثائق المشروع تصف خطة التمويل والتجهيز ولا تثبت بمفردها اكتمال التركيب.
وفي منغوليا الداخلية، يقترح مشروع بقيمة 1.5 مليار يوان تركيب 625 خادماً مزوداً بمعالجات H200. وكانت تقارير صناعية صينية قد أفادت في يونيو ببدء أعمال البناء في مبنيين ضمن المرحلة الأولى. وفي قانسو، أرست شركة محلية في يوليو عقد إنشاء بقيمة 1.16 مليار يوان لمركز يخطط لتركيب نحو 3,072 معالجاً من Nvidia. وتوضح هذه الأمثلة أن بعض الخطط انتقل إلى مرحلة البناء أو التعاقد، مع بقاء مواعيد توريد المعالجات عاملاً مستقلاً عن تقدم أعمال الإنشاء. وقالت رويترز إن الوثائق المتعلقة بمشروع قانسو لا تثبت تسليم الرقائق إلى الموقع.
وتضع القيود الأمريكية توافر الرقائق ضمن شروط الترخيص نفسها. وقال مكتب الصناعة والأمن التابع لوزارة التجارة الأمريكية إنه سيراجع طلبات تصدير H200 من Nvidia وMI325X من AMD ورقائق مماثلة إلى الصين على أساس كل حالة على حدة، شريطة استيفاء متطلبات أمنية. وتشمل الشروط حماية الإمدادات المخصصة للعملاء الأمريكيين، وفحص العملاء، واختبارات مستقلة داخل الولايات المتحدة. وينص السجل الفدرالي على ألا تتجاوز الشحنات الإجمالية للمنتج المشمول إلى الصين وماكاو 50% من الكمية المرسلة إلى العملاء للاستخدام النهائي داخل الولايات المتحدة. وقال جيفري كيسلر، وكيل وزارة التجارة، إن السماح ببيع H200 إلى الصين «في ظل شروط خاضعة للرقابة سيعزز منظومة التكنولوجيا الأمريكية»، مضيفاً أن ضوابط التصدير ينبغي أن تتطور مع التكنولوجيا مع حماية الأمن القومي.
وتظهر مراجعة رويترز أن الطلب على معالجات Nvidia استمر في خطط العملاء الصينيين رغم القيود، وأن بعضهم يشغّل معالجات مقيدة بالفعل. وكان رئيس الشركة جنسن هوانغ قد قال إن حصة Nvidia في السوق الصينية تراجعت من 95% إلى الصفر، فيما قدّر تقرير لـIDC أوردته رويترز أن الشركة استحوذت على 34% من شحنات مسرعات الذكاء الاصطناعي في الصين خلال النصف الأول من 2026. ويتعلق الرقمان بمقياسين مختلفين للسوق، بحسب المادة المنشورة. وفي مثال سابق، قالت حكومة ووشي في مارس 2025 إن مجموعة حوسبة تستخدم H800 دخلت الخدمة في المدينة الواقعة بمقاطعة جيانغسو. وتعرض هذه الوقائع استمرار الاستخدام والتخطيط للرقائق إلى جانب انحسار الحصة السوقية الذي تحدث عنه هوانغ.
وفي تداولات 12 نوفمبر، هبط سهم Nvidia بنسبة 4.3% بعد تعافيه من تراجع عند الافتتاح بلغ نحو 14%، بحسب أسوشيتد برس. وأظهرت بيانات EL7 إغلاق السهم عند 166.19 دولار. كما قالت الوكالة إن انخفاض Nvidia بنسبة 30.5% منذ تسجيله مستوى قياسياً في 6 أكتوبر كان من بين الأسباب الرئيسية لتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن قمته المسجلة في اليوم نفسه. وعلى صعيد السياسة، نقلت رويترز عن رئيس مجلس النواب الأمريكي مايك جونسون قوله إن توافقاً يتشكل في الكونغرس بشأن الحد من وصول الصين إلى الرقائق المتقدمة. وأضافت الوكالة أن المشرعين يدرسون إدراج أحكام تتعلق بتصدير الرقائق في مشروع قانون تفويض الدفاع السنوي، بينما تشمل المقترحات المطروحة قانوناً يمنح وزارة التجارة أدوات لمنع شركات صينية من استئجار مراكز بيانات خارجية للوصول إلى رقائق Nvidia.