إنتاج أغنيكو إيغل يتراجع إلى 814,012 أوقية وتكاليفها ترتفع في الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
تراجعت أسهم أغنيكو إيغل 2.70% إلى 180.93 دولاراً عند نشر تقرير بنزينغا في 12 نوفمبر 2026، وسط هبوط أسعار الذهب، بعدما كانت الشركة قد أعلنت نتائج الربع الثالث في 28 أكتوبر. وعزا التقرير تحرك السهم في تلك الجلسة إلى تراجع المعدن النفيس، لا إلى إعلان النتائج الذي سبقها بأسبوعين. وأظهرت نتائج الشركة انخفاض إنتاج الذهب إلى 814,012 أوقية في الربع الثالث، مقارنة مع 866,936 أوقية في الفترة المقابلة من 2025. وفي المقابل، سجلت الشركة صافي دخل قدره 1,353 مليون دولار، أو 2.67 دولار للسهم، وصافي دخل معدل بلغ 1,324 مليون دولار، أو 2.62 دولار للسهم. كما بلغ التدفق النقدي الحر 852 مليون دولار، مع سعر محقق للذهب عند 4,264 دولاراً للأوقية.
جاء تراجع الإنتاج مصحوباً بزيادة في تكاليف الأوقية على أساس سنوي. فقد ارتفعت تكاليف الإنتاج إلى 1,193 دولاراً للأوقية من 963 دولاراً في الربع الثالث من 2025، وصعدت التكاليف النقدية الإجمالية إلى 1,133 دولاراً من 952 دولاراً. كما زادت تكاليف الاستدامة الشاملة إلى 1,648 دولاراً للأوقية، مقارنة مع 1,331 دولاراً قبل عام. وقالت الشركة إن انخفاض الإنتاج يعود أساساً إلى تراجع المعالجة والعيار في منجم Canadian Malartic، وإلى انخفاض العيار في Meadowbank. وعزت ارتفاع تكاليف الإنتاج أساساً إلى زيادة تكاليف العمالة والطاقة المرتبطة بالديزل والإتاوات، إلى جانب انخفاض الإنتاج وارتفاع أسعار الذهب.
رغم ضغط الإنتاج والتكاليف، قالت الشركة إن صافي الدخل ارتفع مقارنة بالفترة المقابلة من العام السابق، مدعوماً بزيادة إيرادات التعدين الناتجة عن ارتفاع أسعار الذهب المحققة وانخفاض مصروفات الرعاية والصيانة في Hope Bay. وأشارت إلى أن ارتفاع تكاليف الإنتاج والضرائب حدّ من هذا الأثر. وانخفض التدفق النقدي الحر عن مستواه في الفترة المقابلة من العام السابق، وعزت الشركة ذلك إلى تغيرات غير مواتية في مكونات رأس المال العامل غير النقدية وإلى زيادة الإنفاق الرأسمالي التطويري. وشملت المشروعات التي ارتبط بها الإنفاق Hope Bay وOdyssey وDetour Lake underground. وفي الربع الثاني من 2026، كان صافي الدخل 1,600 مليون دولار، أو 3.19 دولار للسهم، والتدفق النقدي الحر 1,335 مليون دولار، ما يضع أرقام الربع الثالث في سياق تراجع فصلي.
وعلى صعيد السوق، انخفض الذهب بنحو 3% خلال جلسة 12 نوفمبر، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ومسجلاً أدنى مستوى له في أكثر من عام، بحسب رويترز. وربط التقرير التراجع بصعود النفط، وتراجع آمال السلام في الشرق الأوسط، ومخاوف التضخم واحتمال بقاء الفائدة مرتفعة. وعند الساعة 1:53 ظهراً بتوقيت الساحل الشرقي، كان الذهب الفوري منخفضاً 2.7% إلى 3,880.93 دولاراً للأوقية، فيما استقرت عقود ديسمبر الآجلة منخفضة 2.9% عند 3,885.30 دولاراً. وفي اليوم نفسه، قال تقرير بنزينغا إن أسهم شركات الذهب، ومنها أغنيكو إيغل، تراجعت مع هبوط المعدن وتلاشي آمال السلام في الشرق الأوسط. وتزامن ذلك مع بيانات التضخم الأمريكية وتعليقات متشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وصعود الدولار، وهي عوامل ضغطت على سوق الذهب.
أبقت أغنيكو إيغل توقعاتها لإنتاج الذهب في 2026 عند نطاق 3.3 إلى 3.5 مليون أوقية، مع توقع الإنتاج قرب الحد الأدنى للنطاق. وقال الرئيس التنفيذي عمار الجوندي إن الشركة «ما زالت على المسار لتحقيق توجيهات العام، مع توقع الإنتاج قرب الحد الأدنى من النطاق والتكاليف ضمن النطاق رغم ضغوط التضخم». وتتوقع الشركة أن تقترب التكاليف النقدية الإجمالية من الحد الأعلى لنطاقها السنوي البالغ 1,020 إلى 1,120 دولاراً للأوقية، وأن تكون تكاليف الاستدامة الشاملة قرب الحد الأعلى لنطاق 1,400 إلى 1,550 دولاراً. كما قالت إنها تتوقع إعادة أكثر من 50% من التدفق النقدي الحر إلى المساهمين خلال 2026 عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم، رهناً بأسعار الذهب الفورية والاحتياجات التشغيلية. وحددت توزيعة فصلية عند 0.45 دولار للسهم، تُدفع في 15 ديسمبر للمساهمين المسجلين في 1 ديسمبر 2026.