إنتاج أغنيكو إيغل يتراجع إلى 814,012 أوقية والتكاليف تقترب من الحد الأعلى للتوجيهات

الحقائق الرئيسية

قالت أغنيكو إيغل إن إنتاجها من الذهب بلغ 814,012 أوقية في الربع الثالث من 2026، انخفاضاً من 866,936 أوقية في الفترة المقابلة من العام السابق. وأرجعت الشركة التراجع أساساً إلى انخفاض الإنتاج في منجمي Canadian Malartic وMeadowbank. وفي Canadian Malartic، ارتبط الانخفاض بتراجع كميات المعالجة وعيار الخام، بينما انخفض العيار في Meadowbank. وقابل ذلك جزئياً ارتفاع الإنتاج في Detour Lake وFosterville. ويأتي هذا التراجع فيما تتوقع الشركة أن ينهي إنتاج العام قرب الحد الأدنى من نطاقها السنوي، بينما تقترب تكاليف الأوقية من الحدود العليا لتوجيهاتها.

حددت الشركة نطاق إنتاج 2026 بين 3.3 و3.5 مليون أوقية، وقالت إن الإنتاج مرجح أن يكون قرب الحد الأدنى. وفي المقابل، تتوقع أن تقع تكاليف النقد الكلية، المحددة بين 1,020 و1,120 دولاراً للأوقية، قرب الحد الأعلى من النطاق. وينطبق التوقع نفسه على تكلفة الاستدامة الكلية، التي يتراوح توجيهها بين 1,400 و1,550 دولاراً للأوقية. وأكد الرئيس التنفيذي عمار الجوندي أن الأداء التشغيلي دعم توليد التدفق النقدي الحر وأن الشركة «ما زالت على مسار تحقيق توجيهات العام». وتضع هذه التوجيهات ضغط التكاليف إلى جانب الإنتاج عند تقييم مسار الشركة خلال بقية العام.

ارتفعت تكلفة الإنتاج في الربع الثالث إلى 1,193 دولاراً للأوقية، مقارنة مع 963 دولاراً قبل عام. وصعدت تكاليف النقد الكلية إلى 1,133 دولاراً للأوقية من 952 دولاراً، فيما ارتفعت تكلفة الاستدامة الكلية إلى 1,648 دولاراً من 1,331 دولاراً. وعزت الشركة ارتفاع تكلفة الإنتاج للأوقية إلى زيادة تكاليف العمالة والطاقة المرتبطة بالديزل، وارتفاع العوائد الملكية مع صعود أسعار الذهب، فضلاً عن انخفاض الإنتاج. وربطت ارتفاع تكلفة الاستدامة أيضاً بزيادة النفقات الرأسمالية المستدامة وتكاليف الاستصلاح والإدارة. وتقدر الشركة أن الرسوم الانتقامية الكندية ستضيف نحو 5 دولارات للأوقية إلى تكاليف النقد الكلية، وقد أدرجت هذا الأثر في توجيهات التكلفة.

ارتفع سعر الذهب المحقق لدى الشركة إلى 4,264 دولاراً للأوقية في الربع الثالث، من 3,476 دولاراً في الفترة نفسها من العام السابق. وصعد صافي الدخل إلى 1.353 مليار دولار من 1.055 مليار دولار. وبلغ صافي الدخل المعدل 1,324 مليون دولار، فيما سجلت ربحية السهم المعدلة الأساسية 2.62 دولار. لكن التدفق النقدي الحر تراجع إلى 852 مليون دولار من 1,190 مليوناً، وانخفض النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية إلى 1.755 مليار دولار من 1.816 مليار. وعزت الشركة تراجع التدفق الحر إلى تغيرات غير مواتية في مكونات رأس المال العامل غير النقدية وزيادة الإنفاق على تطوير Hope Bay وOdyssey ومشروع التعدين تحت الأرض في Detour Lake.

ارتفعت النفقات الرأسمالية الفصلية إلى 921 مليون دولار من 644 مليوناً قبل عام. وأبقت الشركة توجيه الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 بين 2.605 و2.825 مليار دولار، باستثناء الاستكشاف المرسمل. وفي Nunavut، أتمت مشتريات نحو 185 مليون لتر من الديزل لتغطية بقية 2026 وحتى شحنة 2027. وجاءت الأسعار أعلى بنحو 45% من ميزانية 2026 بعد التحوطات، وقالت الشركة إن الشراء يخفض تعرضها لتقلب الأسعار واضطرابات الإمداد. ويضاف ضغط الوقود إلى عوامل التكلفة التي ذكرتها الشركة في نتائجها الفصلية.

وفي Canadian Malartic، قالت الشركة إن حركة الكتلة الصخرية في حفرة Barnat وقعت في 1 يوليو 2026، واستؤنفت عمليات التعدين في 27 سبتمبر بعد أعمال المعالجة. وتتوقع أن يخفض الاضطراب إنتاج المنجم بمقدار 60,000 إلى 80,000 أوقية في النصف الثاني من 2026. وقد يصل الخفض إلى 150,000 أوقية في كل من 2027 و2028. وقالت الشركة إن درجات الذهب في Meadowbank تحسنت في سبتمبر، وتتوقع أن ترتفع أكثر في الربع الرابع من 2026. كما استؤنفت أنشطة التعدين تحت الأرض في Meliadine إلى المستويات المخططة.

بلغ النقد وما يعادله 3.613 مليارات دولار في 30 سبتمبر، بزيادة 149 مليون دولار عن الربع السابق، وبلغ صافي النقد 3.416 مليارات دولار مقابل دين إجمالي قدره 197 مليوناً. وبعد نهاية الربع، رفعت الشركة تسهيلها الائتماني الدوار غير المضمون إلى 3 مليارات دولار، مع استحقاق في 28 أكتوبر 2031. وأعادت 478 مليون دولار إلى المساهمين خلال الربع عبر التوزيعات وإعادة شراء 1,297,940 سهماً بمتوسط 192.60 دولار للسهم. وبلغت الكلفة الإجمالية لعمليات إعادة الشراء نحو 250 مليون دولار. وتتوقع الشركة إعادة أكثر من 50% من التدفق النقدي الحر إلى المساهمين في 2026 عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم، وفق أسعار الذهب الفورية الحالية ومع مراعاة احتياجات التشغيل.

أعلنت الشركة توزيعة نقدية فصلية قدرها 0.45 دولار للسهم، للمساهمين المسجلين في 1 ديسمبر 2026، على أن تدفع في 15 ديسمبر. وكان من المقرر أن تناقش الإدارة النتائج في اتصال يوم 29 أكتوبر 2026 عند الساعة 11:00 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وتخطط الشركة لإتمام مشروع Hope Bay في 2029، مع توقع بدء إنتاج الذهب في 2030 بمعدل سنوي بين 400,000 و435,000 أوقية. وفي مشروع Odyssey، أتمت المرحلة الأولى من غرق العمود في يوليو 2026، وكان مخططاً بدء الإنتاج عبر العمود الأول في الربع الثاني من 2027. وفي تعاملات 29 أكتوبر، أوردت Quiver Quantitative هبوط السهم 3.6%، وسجل إغلاقه 176.995 دولاراً مقابل 183.11 دولاراً في الجلسة السابقة؛ ولم تعرض الشركة هذا الهبوط بوصفه نتيجة مؤكدة لعامل بعينه.