روكويل ميديكال تتوقع إيرادات سنوية بين 400 و 450 مليون دولار بعد صفقة فانتيفا
الحقائق الرئيسية
قدّرت روكويل ميديكال أن يحقق نشاطها المدمج بعد الاستحواذ المقترح على أعمال فانتيفا لغسيل الكلى إيرادات سنوية بين 400 و450 مليون دولار، وفق إعلان الشركة في 3 نوفمبر. وأعادت الشركة تأكيد هذا النطاق في بيان نتائج الربع الثالث الصادر في 12 نوفمبر. ويربط التقدير إيرادات النشاط بحسابات تشمل الأداء التشغيلي وأسعار الصرف والظروف السوقية ونجاح التكامل. ومن ثم يرتبط بلوغ هذا المستوى بإتمام الصفقة وبالافتراضات التي وضعتها الشركة، وليس بإيرادات النشاط الحالي وحده. وقالت روكويل إن الصفقة توسع أعمالها من نشاط يتركز أساساً في مركزات غسيل الكلى داخل الولايات المتحدة إلى منصة عالمية متكاملة رأسياً.
يشمل الاتفاق المقترح مركزات غسيل الكلى والأجهزة وأنظمة معالجة المياه والمستهلكات المرتبطة بها والخدمات الفنية. كما يشمل مجمعاً تصنيعياً في ميدولا بإيطاليا تبلغ مساحته مليون قدم مربعة، بحسب إعلان روكويل. وتمنح هذه الأصول الصفقة نطاقاً يتجاوز إضافة منتجات إلى محفظة الشركة، إذ تجمع بين التصنيع والمعدات والمستلزمات والخدمات المرتبطة بالغسيل. ووصفت الشركة خطتها بأنها انتقال من نشاط أمريكي أساسه المركزات إلى منصة عالمية متكاملة رأسياً. وقدّمت الشركة قاعدة الأجهزة المركبة لدى فانتيفا، التي تضم نحو 100,000 جهاز غسيل كلوي، بوصفها مصدراً لطلب مستمر على المنتجات والخدمات المرتبطة بها.
حدّد الاتفاق سعر شراء أساسياً قدره 125 مليون دولار، مع خضوعه للتعديلات المعتادة عند إتمام الصفقة. ويجري تمويل هذا المبلغ عبر قرضين لأجل من فانتيفا، قيمة كل منهما 50 مليون دولار، إضافة إلى سند قابل للتحويل بقيمة 25 مليون دولار تصدره روكويل لصالح فانتيفا. وقد تحصل فانتيفا أيضاً على مقابل مشروط يصل إلى 45 مليون دولار. ويرتبط هذا المبلغ الإضافي بتحقيق مراحل محددة للإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وبذلك يجمع المقابل بين سعر أساس وتمويل مقدم من البائع ومكون إضافي يعتمد على نتائج النشاط بعد الاستحواذ.
تأتي توقعات النشاط المدمج بينما سجلت روكويل مبيعات صافية بلغت 19.1 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، بزيادة 20% عن الفترة نفسها من 2025. وعزت الشركة نمو المبيعات إلى زيادة تبني العملاء منتجاتها والتحقق السوقي منها؛ وقال الرئيس التنفيذي مارك ستروبيك إن النتائج عكست «تبنياً قوياً من العملاء والتحقق من منتجاتنا في السوق». وارتفع الربح الإجمالي 37% على أساس سنوي في الربع، مدفوعاً أساساً بزيادة الأحجام، بحسب الشركة. وتُظهر هذه الأرقام نمواً في النشاط القائم بالتزامن مع الرهان على توسيع نطاقه جغرافياً ومن حيث المنتجات عبر فانتيفا. لكن الشركة سحبت توجيهاتها السابقة لعام 2026 بشأن المبيعات وصافي الهامش الإجمالي والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفق النقدي التشغيلي، معللة ذلك بالمصروفات المتوقعة المرتبطة بالصفقة والتمويل.
ومن المنتظر إتمام الصفقة في منتصف 2027، رهناً بالحصول على الموافقات التنظيمية المطلوبة واستيفاء شروط الإغلاق الأخرى أو التنازل عنها، وفق إعلان روكويل. ويضع هذا الإطار الزمني فترة بين الإعلان وإتمام الاستحواذ، تسبق تحقق الإيرادات السنوية المقدرة للنشاط المدمج. وظل موعد الإغلاق توقعاً للشركة مرتبطاً بمسار الموافقات والشروط، لا تاريخاً نهائياً مؤكداً. وفي تداولات 11 نوفمبر 2026، أغلق سهم روكويل ميديكال عند 7.08 دولار، وفق بيانات EL7. وجاء ذلك بعد إعلان الاستحواذ في 3 نوفمبر، فيما كررت الشركة توقع الإيرادات عند نشر نتائجها في 12 نوفمبر.