إيرادات Rockwell Medical ترتفع إلى 19.12 مليون دولار في الربع الثالث وتتجاوز التقديرات
الحقائق الرئيسية
أعلنت Rockwell Medical إيرادات بلغت 19.12 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، متجاوزة تقدير إجماع المحللين البالغ 18.27 مليون دولار، فيما سجلت خسارة معدلة للسهم قدرها 0.07 دولار، أقل من الخسارة المتوقعة عند 0.18 دولار. وبذلك جاءت ربحية السهم المعدلة أفضل بـ0.11 دولار من التقدير، وفق بيانات Investing.com المنشورة في 12 نوفمبر. وتضع النتائج نمو الإيرادات إلى جانب تحسن الرقم المعدل للسهم مقارنة بالتوقعات. لكن الشركة تواجه في الوقت نفسه تحديات تتعلق بالنقد والتوجيهات المالية، بالتزامن مع خطة استحواذ دولية واسعة في قطاع غسيل الكلى. وأغلق سهمها عند 7.08 دولار في 11 نوفمبر، قبل صدور النتائج، لذلك لا يعكس هذا السعر تداولات السوق بعد الإعلان.
وتأتي إيرادات الربع الثالث بعد مبيعات بلغت 17.8 مليون دولار في الربع الثاني من 2026، بزيادة 11% على أساس سنوي من 16.1 مليون دولار في الربع الثاني من 2025. وعزت الشركة نمو تلك المبيعات إلى إضافات من عملاء جدد في غرب الولايات المتحدة وإلى مشتريات أكبر من عملائها الحاليين. كما ارتفع هامش الربح الإجمالي في الربع الثاني إلى 18% من 16% قبل عام. وقالت الشركة إن التحسن ارتبط أساسًا بانخفاض تكاليف التصنيع وارتفاع أحجام المبيعات. وتوفر هذه الأرقام خلفية عن مسار المبيعات والهوامش قبل إعلان الربع الثالث، فيما لم يرد في الوقائع المتاحة هنا رقم مقارن مباشر لمبيعات الربع الثالث مع العام السابق.
وعلى صعيد السيولة، قالت الشركة إنها حققت تدفقًا نقديًا تشغيليًا قدره 2.1 مليون دولار في الربع الثاني، وبلغ النقد والاستثمارات المتاحة للبيع 24.8 مليون دولار في 30 يونيو 2026. غير أن إعلانها في 3 نوفمبر عن صفقة Vantive ترافق مع سحب توجيهاتها السابقة لعام 2026 للمبيعات وهامش الربح الإجمالي وAdjusted EBITDA والتدفق النقدي التشغيلي. وكانت التوجيهات التي أعلنتها في أغسطس تشمل مبيعات صافية بين 70 و75 مليون دولار، وهامشًا إجماليًا بين 18% و22%، وAdjusted EBITDA بين 1 و2 مليون دولار، مع تدفق نقدي تشغيلي إيجابي. وعزت الشركة سحب التوجيهات إلى المصروفات المتوقعة المرتبطة بالصفقة وتمويلها. ويعني ذلك أن نطاق التوقعات السنوية السابق لم يعد قائمًا في ضوء التكاليف المرتبطة بالاستحواذ المقترح.
وتقترح الصفقة شراء أعمال Vantive العالمية في منتجات ومعدات غسيل الكلى مقابل سعر أساسي إجمالي قدره 125 مليون دولار، خاضع لتعديلات معتادة. وذكرت Rockwell Medical أن التمويل المقترح يشمل قرضين لأجل بقيمة 50 مليون دولار لكل منهما من Vantive، إلى جانب سند قابل للتحويل بقيمة 25 مليون دولار لصالحها. وقد تحصل Vantive أيضًا على مقابل إضافي مشروط يصل إلى 45 مليون دولار، إذا تحققت أهداف محددة للإيرادات وAdjusted EBITDA. وتشمل الأصول المقترحة مركزات غسيل الكلى وأجهزته وأنظمة معالجة المياه والمواد الاستهلاكية والخدمات الفنية. كما تضم الصفقة مركز التصنيع في ميدولا بإيطاليا، حيث تنتج الشركة خراطيش المركزات الجافة وأجهزة الغسيل وأجزاءها والمواد الاستهلاكية وأنظمة معالجة المياه.
وتقدر Rockwell Medical أن تحقق الأعمال المجمعة إيرادات سنوية بين 400 و450 مليون دولار، لكن التقدير يستند إلى افتراضات تتعلق بالأداء التشغيلي وأسعار الصرف وظروف السوق ونجاح التكامل. ويشمل نطاق الصفقة مجمعًا صناعيًا في ميدولا تبلغ مساحته مليون قدم مربع، وفق إعلان الشركة. وتتوقع الشركة إتمام الصفقة في منتصف 2027، رهناً بالموافقات التنظيمية واستيفاء شروط الإغلاق أو التنازل عنها. وقالت إن توقيت الإغلاق غير مضمون، كما أنها لا تضمن إتمام الصفقة أصلًا. وتربط هذه الشروط التوسع المتوقع باستكمال الموافقات وإتمام الصفقة، فيما يشكل سحب التوجيهات السنوية خلفية مالية مباشرة للمصروفات المتوقعة المرتبطة بها.