هيئة المنافسة البريطانية تحيل اندماج أكزونوبل وأكسالتا إلى المرحلة الثانية بسبب طلاء إصلاح المركبات

الحقائق الرئيسية

خلصت هيئة المنافسة والأسواق البريطانية في 11 نوفمبر 2026 إلى أن اندماج أكزونوبل وأكسالتا قد يخفض المنافسة بصورة جوهرية في سوق توريد طلاء إعادة تشطيب المركبات داخل المملكة المتحدة. وقالت الهيئة إن الصفقة ستنتقل إلى تحقيق معمق في المرحلة الثانية ما لم يقدم الطرفان تعهداً مقبولاً لمعالجة مخاوفها. وتتركز القضية في الطلاء المستخدم لإصلاح المركبات، وليس في سوق الطلاء البريطانية عموماً. وقدرت الهيئة أن الكيان المندمج سيصبح المتصدر الواضح في هذه السوق بحصة توريد مجمعة بين 40% و50%. ومنحت الشركتين مهلة حتى 18 نوفمبر لتقديم تعهدات بديلة عن الإحالة.

استندت مخاوف الهيئة إلى تقارب المنافسة بين الشركتين في طلاء إعادة تشطيب المركبات. وقالت إنهما تقدمان منتجات ومجموعات منتجات متشابهة، إلى جانب دعم فني مماثل. كما تتمتع منتجاتهما باعتمادات واسعة لدى مصنعي المركبات وشركات التأمين، ما يعزز موقعهما في تلبية احتياجات العملاء. وترى الهيئة أن اندماجهما سيزيل منافسة قائمة بين موردين متقاربين في هذا القطاع. وتبرز أهمية هذه النتيجة بوجه خاص في الشريحة الممتازة من السوق، حيث رأت الهيئة أن البدائل المتاحة لن تمارس ضغطاً كافياً لتعويض هذا التراجع.

وقالت الهيئة إن ضعف الضغط التنافسي البديل قد يترك للعملاء خيارات أقل بعد إتمام الصفقة. وحذرت من احتمال تعرضهم لأسعار أعلى أو لجودة ودعم أقل نتيجة الاندماج. ولتقييم هذه المخاطر، درست الهيئة بيانات العطاءات والوثائق الداخلية للشركتين. كما جمعت أدلة من العملاء والمنافسين، واستعانت ببيانات مبيعات المنافسين لإعادة بناء حصص السوق. وشملت مراجعتها إذاً الأدلة التجارية الداخلية وآراء أطراف السوق، إلى جانب تقديرها لحجم الموردين المنافسين. وعلى هذا الأساس، ربطت الهيئة مخاوفها بالتداخل بين الشركتين في هذا النشاط المحدد.

ولا تمتد مخاوف المرحلة الأولى إلى جميع منتجات الطلاء التي توردها الشركتان. فلم تجد الهيئة مخاوف منافسة جوهرية في الطلاءات المسحوقة المتصلدة حرارياً في المملكة المتحدة والمنطقة الاقتصادية الأوروبية. وخلصت إلى أن الموردين البديلين سيبقون قادرين على فرض ضغط تنافسي كافٍ في هذا النشاط. كما رأت أن تعدد مصادر التوريد يتيح للعملاء إعادة توزيع مشترياتهم بين الموردين. ويشكل ذلك تمييزاً بين سوق الطلاءات المسحوقة وسوق طلاء إعادة تشطيب المركبات، التي تركز عليها إمكانية الإحالة إلى المرحلة الثانية. وبذلك ينحصر مسار التحقيق البريطاني في موضع التداخل الذي قالت الهيئة إن البدائل لا تعوض فيه المنافسة بين الطرفين.

قالت الشركتان إنهما ستسعيان إلى معالجة مخاوف الهيئة بالمقترح العلاجي نفسه الذي عرضتاه على المفوضية الأوروبية. ويتضمن المقترح التخارج من أعمال أكزونوبل الأوروبية لطلاء إعادة تشطيب المركبات، بما يشمل أعمالها في المملكة المتحدة. وكانت المفوضية الأوروبية قد وافقت على الصفقة بشروط بعد التزام الشركتين بالتخارج من أعمال أكزونوبل الأوروبية لطلاء إعادة تشطيب المركبات. وقالت الشركتان إن هذا العلاج يزيل التداخل الأفقي في المنطقة الاقتصادية الأوروبية والمملكة المتحدة وسويسرا. لكن تجنب التحقيق البريطاني المعمق يظل رهناً بقبول الهيئة التعهدات التي يعرضها الطرفان لمعالجة مخاوف المنافسة.

يمثل الموعد المحدد في 18 نوفمبر الخطوة المقبلة المباشرة في المسار البريطاني. وإذا لم يقدم الطرفان تعهداً مقبولاً، فستُحال الصفقة إلى تحقيق المرحلة الثانية وفق ما أعلنته الهيئة. وكانت الصفقة قد حصلت على موافقة مساهمي أكزونوبل وأكسالتا في اجتماعيهما المنعقدين في 5 أغسطس 2026. وقالت الشركتان إن الكيان الناتج سيجمع أعمالهما في شركة عالمية للطلاءات بإيرادات تقارب 17 مليار دولار. كما قدرتا وفورات التكلفة السنوية المستهدفة بنحو 600 مليون دولار، مع توقع تحقيق 90% منها خلال السنوات الثلاث الأولى بعد الإتمام. وبحسب إعلانهما في 6 نوفمبر، كان متوقعاً إتمام الصفقة في أوائل 2027، رهناً بالموافقات التنظيمية المعلقة.