طرح «دي آي بي هولدينغ» يجمع 1.9 مليار درهم ويقيّمها عند 9.7 مليار

الحقائق الرئيسية

جمعت دبي للاستثمار نحو 1.9 مليار درهم، تعادل 529 مليون دولار، من طرح أسهم «دي آي بي هولدينغ» بسعر 1.12 درهم للسهم، وفق بيان الشركة الأم. ويعني سعر الطرح قيمة سوقية ضمنية للشركة تبلغ نحو 9.7 مليار درهم، أو 2.6 مليار دولار، عند الإدراج. وصفت دبي للاستثمار العملية بأنها أول طرح عام أولي في الإمارات خلال 2026. وقالت إن الإقبال على الطرح كان قوياً وإنه غُطي عدة مرات من مستثمرين محليين وإقليميين ودوليين. ولم يتسن التحقق من حركة السهم أو سعره أو حجم التداول في جلسة 11 نوفمبر من مصدر موثوق أمكن فتحه.

العملية بيع لأسهم قائمة تملكها دبي للاستثمار، التي ستحتفظ بحصة أغلبية تبلغ 80% في «دي آي بي هولدينغ» بعد اكتمال الطرح، بحسب الشركة. وبذلك تذهب حصيلة بيع الأسهم إلى الشركة الأم، ولا تمثل تمويلاً مباشراً جديداً للشركة المدرجة. ويضع التقييم الضمني البالغ نحو 9.7 مليار درهم قيمةً سوقية للشركة عند الإدراج على أساس سعر الطرح المحدد. أما حجم الطرح البالغ نحو 1.9 مليار درهم فيمثل قيمة الأسهم المعروضة بهذا السعر، وفق بيان دبي للاستثمار. وأشارت الشركة إلى أن الطلب تجاوز المعروض عدة مرات، من دون أن يورد البيان رقماً محدداً لمعدل التغطية.

وفي خلفية التقييم، أعلنت دبي للاستثمار أن «دي آي بي هولدينغ» حققت إيرادات بلغت 960 مليون درهم في 2025، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 678 مليون درهم في العام نفسه. وتوفر هذه الأرقام مؤشراً على حجم النشاط التشغيلي الذي تستند إليه الشركة عند طرحها، فيما يظل التقييم المعلن مرتبطاً بسعر الطرح وحجم الأسهم المعروضة. وقدّرت دبي للاستثمار العائد التوزيعي الضمني عند الإدراج بنحو 7.5% للسنة المالية 2027. واستند التقدير إلى توزيعات نقدية سنوية متوقعة قدرها 725 مليون درهم. وهذه أرقام وتقديرات أعلنتها الشركة، وتشكل خلفية مالية للطرح إلى جانب قيمة الشركة السوقية الضمنية.

وقالت دبي للاستثمار إن أول توزيع نقدي بعد الطرح متوقع أن يبلغ 350 مليون درهم، وأن يُدفع في أبريل 2027 عن النصف الثاني من 2026. ويحدد ذلك موعد التوزيع والفترة التي يغطيها، بحسب بيان الشركة. وأضافت أن المستثمرين المؤهلين سيستفيدون من التوزيع عن كامل النصف الثاني من 2026. ويأتي هذا التوزيع المتوقع منفصلاً عن تقدير التوزيعات السنوية البالغ 725 مليون درهم الذي بُني عليه العائد الضمني للسنة المالية 2027. ويظل موعد أبريل 2027 هو التاريخ المعلن لأول دفعة بعد الطرح، وفق دبي للاستثمار.