Carlsmed ترفع توقعات إيرادات 2026 إلى 80 مليون دولار بعد نمو فصلي 65%
الحقائق الرئيسية
رفعت Carlsmed توقعاتها لإيرادات العام الكامل 2026 بعد أن سجلت إيرادات قدرها 21.6 مليون دولار في الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر، بزيادة 65% على أساس سنوي من 13.1 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025. وقالت الشركة في بيان نتائجها إن الإيرادات السنوية باتت متوقعة بين 78 و80 مليون دولار، مقارنة بتوقعاتها السابقة البالغة 74 إلى 78 مليون دولار. ويعادل ذلك نمواً يتجاوز 56% عند منتصف النطاق الجديد مقارنة بعام 2025. ويضع رفع التوقعات نمو المبيعات في صدارة النتائج، بينما تكشف أرقام الربحية عن استمرار خسائر الشركة. وأغلق السهم عند 16.05 دولاراً في 9 نوفمبر، وهي لقطة تسبق إعلان النتائج في 10 نوفمبر.
تحسن إجمالي الربح بالتوازي مع نمو الإيرادات، إذ بلغ 16.7 مليون دولار في الربع الثالث، مقابل 9.9 مليون دولار قبل عام. وصعد هامش الربح الإجمالي إلى 77.3% من 75.9% في الربع الثالث من 2025، بما يعكس ارتفاع حصة إجمالي الربح من الإيرادات خلال الفترة. لكن هذا التحسن لم يمنع اتساع صافي الخسارة إلى 12.2 مليون دولار، مقارنة بخسارة 8.5 مليون دولار في الفترة المقابلة. وتوضح المقارنة تبايناً بين نمو المبيعات وتحسن الهامش من جهة، والنتيجة الصافية من جهة أخرى. لذلك تبقى متابعة المصروفات ومستوى الخسائر جزءاً أساسياً من قراءة التوقعات الأعلى للإيرادات.
بلغت خسارة EBITDA المعدلة 7.3 مليون دولار في الربع الثالث، مقابل خسارة 8.2 مليون دولار في الربع نفسه من 2025، أي إن الخسارة تقلصت على أساس سنوي. وفي المقابل، ارتفعت المصروفات التشغيلية إلى 29.4 مليون دولار من 19.0 مليوناً. وقالت الشركة إن هذه المصروفات تضمنت 2.8 مليون دولار مرتبطة بتكاليف انتقالات تنفيذية والتسوية المتوقعة لبعض المسائل القانونية. ويضع ذلك تحسن EBITDA المعدلة إلى جانب قاعدة نفقات تشغيلية أعلى وخسارة صافية أكبر. وتشير الأرقام إلى أن نمو الإيرادات لم يتحول بعد إلى ربحية صافية في الربع المعلن.
ربط الرئيس التنفيذي مايك كوردونييه التوسع التجاري بنمو قاعدة الجراحين المستخدمين، وقال إن الشركة حققت نمواً في الإيرادات بنسبة 65% ووسعت قاعدة هؤلاء الجراحين بأكثر من 60% على أساس سنوي. وأضاف أن الشركة «عززت موقعها القيادي في الجراحة الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي» خلال الفترة. ويعرض بيان الشركة توسع قاعدة المستخدمين بوصفه تطوراً موازياً لنمو الإيرادات، من دون عزو الأداء إلى عامل واحد. وفي خلفية النتائج، بلغت الإيرادات 18.9 مليون دولار في الربع الثاني من 2026، بزيادة 57% على أساس سنوي من 12.1 مليون دولار في الربع الثاني من 2025. كما سجلت الشركة إيرادات سنوية قدرها 50.5 مليون دولار في 2025، مقابل 27.2 مليوناً في 2024، بنمو سنوي بلغ 85.9%.
أنهت Carlsmed الربع الثالث وفي حوزتها 80.3 مليون دولار من النقد والنقد المقيد والاستثمارات قصيرة الأجل والأوراق المالية القابلة للتداول، وفق وضعها المالي في 30 سبتمبر 2026. وفي 28 سبتمبر، كانت الشركة قد أعلنت تعيين ريتشارد هيبنستال رئيساً مالياً خلفاً لليو غرينستين، وأعادت تأكيد توجيهاتها المالية لعام 2026 آنذاك. ثم جاء رفع نطاق الإيرادات في بيان النتائج اللاحق، مع إبقاء الخسائر التشغيلية والصافية حاضرة في الصورة. وكان كوردونييه قد وصف نتائج الربع الثاني بأنها تعكس الزخم المتزايد لإجراءات aprevo والتقدم على مسار الربحية. وتوفر تلك النتائج السابقة سياقاً لتسارع نمو الإيرادات من 57% في الربع الثاني إلى 65% في الربع الثالث، بحسب الأرقام التي أعلنتها الشركة.
ومن التطورات التي تلي الربع، قالت Carlsmed إن قاعدة Medicare الجديدة لتعويض إجراءات aprevo القطنية للمرضى الداخليين، ضمن نظام الدفع الاستباقي للمستشفيات، دخلت حيز التنفيذ في 1 أكتوبر 2026 للسنة المالية 2027، مع تعويضات أعلى لهذه الإجراءات. وفي أكتوبر أيضاً أطلقت الشركة نظام aprevo القطني الخلفي الثنائي، الذي تقدر أنه يستهدف نحو 30 ألف إجراء دمج قطني سنوياً في الولايات المتحدة. وتعرض الشركة هذين التطورين باعتبارهما من سياق توسع النشاط بعد نهاية الربع. وسيكون أثرهما ضمن ما يتابع المستثمرون مع تنفيذ توقعات الإيرادات السنوية الجديدة، إلى جانب تطور قاعدة الجراحين وقدرة الشركة على تقليص خسائرها.