SI-BONE تسجل إيرادات فصلية 55.7 مليون دولار وترفع EBITDA المعدلة إلى 3 ملايين
الحقائق الرئيسية
أعلنت SI-BONE بعد إغلاق السوق في 2 نوفمبر نتائج الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026، مسجلة إيرادات عالمية بلغت 55.7 مليون دولار، بزيادة 14.5% عن الفترة المقابلة من العام السابق. وارتفعت الإيرادات الأميركية 13.9% إلى 52.8 مليون دولار، بينما زادت الإيرادات الدولية 27.0% إلى 2.9 مليون دولار. وتقلص صافي الخسارة إلى 3.6 مليون دولار، أو 0.08 دولار للسهم المخفف، من 4.6 مليون دولار و0.11 دولار للسهم قبل عام. كما بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3.0 ملايين دولار، مقارنة بـ2.3 مليون دولار في الربع الثالث من 2025. وأكدت الشركة توجيه إيرادات العام عند 231–233 مليون دولار، مع خفض تقدير نمو المصروفات التشغيلية إلى نحو 10.5% عند منتصف نطاق الإيرادات، من نحو 12.0% سابقاً. أما إغلاق السهم عند 21.23 دولار في 30 أكتوبر، فقد سبق إعلان النتائج ولا يعكس استجابة السوق لها.
جاء نمو الإيرادات الأميركية مصحوباً بزيادة تقارب 19.5% في حجم الإجراءات، وفق الشركة، لكن أثر ذلك قوبل جزئياً بتراجع متوسط سعر البيع. وعزت الشركة انخفاض السعر إلى مزيج الإجراءات وإلى تزايد الطلب على منصة INTRA في العيادات ومراكز الجراحة الخارجية. وارتفعت الإيرادات الدولية من 2.3 مليون دولار في الربع المقابل من العام الماضي إلى 2.9 مليون دولار، وقالت الشركة إن ذلك يعكس زيادة تبني نظامي iFuse TORQ وiFuse TORQ TNT. وعلى مستوى الربحية، تراجع هامش الربح الإجمالي إلى 79.3% من 79.8% قبل عام. وربطت الشركة الانخفاض بمزيج الإجراءات ومواقع تقديم الرعاية، فيما زادت المصروفات التشغيلية 9.7% إلى 48.5 مليون دولار. وقالت إن الزيادة جاءت أساساً من عمولات المبيعات والتسويق المرتبطة بإطلاق المنتجات، إلى جانب استمرار الاستثمار في البحث والتطوير.
على الرغم من تقلص الخسارة الصافية، ظلت الشركة تسجل خسارة فصلية، فيما تحسنت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 3.0 ملايين دولار من 2.3 مليون دولار قبل عام. وتظهر المقارنة مع الربع الثاني استمرار التحسن في هذا المؤشر؛ إذ سجلت الشركة آنذاك 2.8 مليون دولار، مقابل مليون دولار في الربع الثاني من 2025. كما تقلصت خسارتها الصافية في الربع الثاني إلى 4.1 ملايين دولار، أو 0.09 دولار للسهم المخفف، مقارنة بـ6.2 ملايين دولار و0.14 دولار للسهم قبل عام. وكانت الإيرادات العالمية في ذلك الربع 56.0 مليون دولار، بنمو سنوي 15.2%، والإيرادات الأميركية 53.2 مليون دولار بزيادة 14.7%. وفي الربع الأول، بلغت الإيرادات العالمية 52.6 مليون دولار بنمو 11.2%، فيما سجلت EBITDA المعدلة 2.5 مليون دولار، مقابل 0.5 مليون قبل عام. وتضع هذه النتائج الفصلية نمو الإيرادات في سياق تسارع سنوي من الربع الأول، مع بقاء الخسارة الصافية قائمة.
بلغ النقد وما يعادله 146.3 مليون دولار في 30 سبتمبر 2026، مقارنة بـ145.9 مليون دولار في 30 يونيو. وقالت الرئيسة التنفيذية إن الشركة تدخل الربع الرابع مع عدد قياسي من الأطباء النشطين، وإن نمو الإجراءات والأطباء النشطين يعكس الطلب على منتجاتها. وأضافت أن الإطلاق التجريبي الأولي لمنصة iFuse Granite Onyx شهد إقبالاً قوياً، وقدرت الشركة السوق المستهدف الإجمالي للمنصة بنحو 5 مليارات دولار. وكان النظام قد حصل على تصريح FDA 510(k) في 28 سبتمبر، ليصبح أول منتج للشركة لمعالجة العظام ضعيفة الكثافة ومخصصاً للاستخدام خارج الحوض. وفي أكتوبر، دخلت تغييرات MS-DRG حيز التنفيذ لإجراءات دمج الفقرات المعقدة التي تستخدم iFuse Bedrock Granite. وقالت الشركة إن التغييرات ترفع مدفوعات المستشفيات للمرضى الداخليين المؤهلين بما يصل إلى نحو 50,000 دولار لكل إجراء.
توقعت الشركة أن تنمو المصروفات التشغيلية بنحو 10.5% عند منتصف نطاق الإيرادات السنوي، مقارنة بتقدير سابق يقارب 12.0%، مع إعادة تأكيد نطاق الإيرادات لعام 2026 عند 231–233 مليون دولار. ويمثل ذلك تحديثاً لتوقع المصروفات بالتوازي مع الإبقاء على نطاق الإيرادات المستهدف. وقبل صدور النتائج، أظهرت صفحة أرباح Investing.com تقديراً لخسارة قدرها 0.126 دولار للسهم وإيرادات متوقعة عند 55.32 مليون دولار للربع الثالث. وفي جانب التداول، أغلق السهم عند 22.41 دولار في 29 أكتوبر ثم عند 21.23 دولار في 30 أكتوبر، أي قبل إعلان الشركة بعد إغلاق السوق في 2 نوفمبر. لذلك لا يثبت إغلاق 30 أكتوبر رد فعل على النتائج الفصلية أو التوجيه المعلن لاحقاً. ومن المقرر أن تشارك إدارة SI-BONE في محادثة ضمن مؤتمر UBS العالمي للرعاية الصحية في 10 نوفمبر 2026.