هيمز آند هيرز تضيق توقع إيرادات 2026 إلى 3.13–3.15 مليار دولار
الحقائق الرئيسية
ضيّقت هيمز آند هيرز توقع إيراداتها لعام 2026 إلى 3.13–3.15 مليار دولار، وخفضت نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 257–277 مليون دولار، بهامش متوقع بين 8% و9%. وأعلنت الشركة النتائج والتوجيهات الجديدة في 9 نوفمبر، عقب انتهاء الربع الثالث في 30 سبتمبر. وكان توجيهها السابق، الصادر مع نتائج الربع الثاني، يضع الإيرادات بين 3.1 و3.3 مليار دولار والأرباح المعدلة بين 275 و325 مليون دولار. وبذلك تقلص نطاق الإيرادات السنوية المتوقع بوضوح، فيما انخفض الحد الأدنى والأعلى لتوقع الأرباح المعدلة. وجاء التحديث في وقت سجلت فيه الشركة نمواً سريعاً في المبيعات الفصلية، بالتوازي مع انخفاض الهامش الإجمالي وتحول النتيجة الصافية إلى خسارة.
بلغت إيرادات الربع الثالث 890.4 مليون دولار، بزيادة 49% عن 599.0 مليون دولار في الفترة المقابلة من العام السابق. وعلى امتداد الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر، سجلت الإيرادات 2.2517 مليار دولار، مرتفعة 30% من 1.7298 مليار دولار قبل عام. وقال المدير المالي إن نمو الإيرادات تسارع للربع الثاني على التوالي، مع ارتفاع الإيرادات المحلية 21% والدولية بأكثر من 300% على أساس سنوي. وبلغ عدد المشتركين 2.788 مليون بنهاية الربع، بزيادة 13% عن العام السابق. كما ارتفع متوسط الإيراد الشهري لكل مشترك إلى 105 دولارات من 81 دولاراً، بزيادة 30%.
لكن نمو المبيعات رافقه ضغط حاد على الهامش الإجمالي، الذي انخفض إلى 57% من 74% في الربع الثالث من 2025. وسجلت الشركة خسارة صافية قدرها 33.0 مليون دولار، مقارنة بدخل صافٍ قدره 15.8 مليون دولار قبل عام. وفي المقابل، ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 82.4 مليون دولار من 78.4 مليون دولار. وبلغت تكلفة الإيرادات 381.2 مليون دولار، بزيادة 143% عن 156.9 مليون دولار في الفترة المقابلة. وقالت الشركة إن عروض إنقاص الوزن، ذات دورات الشحن الأقصر وتكاليف التنفيذ الأعلى، أسهمت في تراجع الهامش، إلى جانب نمو الأعمال الدولية والعروض الجديدة والاستحواذات.
وفصل الإفصاح مكونات الزيادة في التكلفة: ارتفعت تكاليف المنتجات والتغليف 176%، وتكاليف الشحن 64%، وتكاليف الاستشارات الطبية 32% على أساس سنوي. وربطت الشركة هذه الزيادات بعروض إنقاص الوزن، إلى جانب نمو النشاط التجاري والاستحواذات. وفي المقابل، لم تتضمن تكلفة الإيرادات في الربع الثالث رسوم إعادة الهيكلة المرتبطة بالإعلان الأمريكي عن إنقاص الوزن؛ إذ ظهرت رسوم إعادة الهيكلة خلال فترة الأشهر التسعة. ويضع ذلك انخفاض الهامش في سياق تكاليف المنتجات والتغليف والشحن والخدمات الطبية، مع توسع الشركة في عروضها وأسواقها. وتبرز المقارنة بين نمو الإيرادات 49% وارتفاع تكلفة الإيرادات 143% الفجوة بين توسع المبيعات وكلفة تقديم الخدمات خلال الربع.
كان التوسع الدولي أحد أبرز محركات نمو المبيعات. فقد بلغت إيرادات الأسواق خارج الولايات المتحدة 233.3 مليون دولار في الربع الثالث، بزيادة 321% من 55.5 مليون دولار قبل عام. وعزت الشركة النمو أساساً إلى التوسع الجغرافي عبر الاستحواذات، ومنها استحواذ يوكاليبتوس الذي أُغلق في يونيو 2026. وقال المدير المالي إن الشركة ضبطت وتيرة الإنفاق التسويقي قبل توسعات مخططة للمنصة في الربع الرابع، متوقعاً أن تهيئها لدخول 2027. ويتزامن هذا الاستعداد مع ارتفاع متوسط الإيراد الشهري لكل مشترك، الذي ربطته الشركة بتغير مزيج المنتجات، بما في ذلك عروض إنقاص الوزن، وبأثر الاستحواذ. وبذلك جمعت نتائج الربع بين نمو دولي قوي وارتفاع الإيراد لكل مشترك، إلى جانب تكاليف أعلى وضغط على الهامش.
أما للربع الرابع، فتتوقع الشركة إيرادات بين 875 و895 مليون دولار، وأرباحاً معدلة بين 70 و90 مليون دولار، بهامش متوقع بين 8% و10%. وذكرت مادة لرويترز أن سهم الشركة تراجع 3% يوم الاثنين بعد إعلان توجيهات الربع الرابع والعام بأكمله، التي جاءت دون توقعات المحللين. وتضع هذه التوجيهات حداً للإيرادات الفصلية المتوقعة دون مستوى إيرادات الربع الثالث البالغ 890.4 مليون دولار عند الحد الأدنى، مع نطاق يصل إلى 895 مليوناً عند الحد الأعلى. كما تشير إلى أرباح معدلة متوقعة أقل من 82.4 مليون دولار المسجلة في الربع الثالث عند الحد الأدنى للنطاق، وأعلى منها عند الحد الأعلى. وقالت الشركة إن التوسعات المخططة للمنصة في الربع الرابع تهدف إلى دعم دخولها عام 2027.