إيرادات Hims & Hers تقفز 49% إلى 890.4 مليون دولار والهوامش تتراجع
الحقائق الرئيسية
أعلنت Hims & Hers في 9 نوفمبر نتائج الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026، بإيرادات بلغت 890.4 مليون دولار، بزيادة 49% على أساس سنوي من 599.0 مليون دولار. وفي المقابل، انكمش هامش الربح الإجمالي إلى 57% من 74% في الفترة المقابلة من العام السابق. وقالت الشركة إن نمو الإيرادات تسارع للربع الثاني على التوالي، مع ارتفاع الإيرادات المحلية 21% والدولية بأكثر من 300%. وتظهر النتائج تبايناً بين اتساع النشاط وتراجع الهامش والربحية الصافية. ووفقاً لـInvesting.com، بلغ العجز في ربحية السهم المعدلة 0.20 دولار مقارنة بتقدير المحللين، بينما جاءت الإيرادات أقل قليلاً من الإجماع.
بلغت ربحية السهم -0.14 دولار، مقابل تقدير للمحللين عند 0.06 دولار، أي إنها جاءت أسوأ بمقدار 0.20 دولار. وسجلت الإيرادات 890.4 مليون دولار مقارنة بإجماع قدره 892.88 مليون دولار. وعلى أساس المحاسبة وفق المبادئ المقبولة عموماً، تحولت الشركة إلى صافي خسارة قدرها 33.0 مليون دولار، بعدما سجلت صافي دخل بلغ 15.8 مليون دولار قبل عام. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 82.4 مليون دولار، مقابل 78.4 مليوناً في الربع الثالث من 2025. وبذلك لم يكن ضعف الربع مقتصراً على المقارنة مع تقديرات الأرباح، إذ تزامن مع تراجع واضح في الهامش الإجمالي.
ارتفع عدد المشتركين 13% إلى نحو 2.8 مليون في 30 سبتمبر، مقارنة بنحو 2.5 مليون في التاريخ نفسه من العام السابق. كما صعد متوسط الإيراد الشهري لكل مشترك إلى 105 دولارات من 81 دولاراً، بزيادة 24 دولاراً. وبلغت الإيرادات الأمريكية 657.1 مليون دولار، بزيادة 21%، فيما سجلت إيرادات بقية العالم 233.3 مليون دولار، مرتفعة 321%. وعزت الشركة جزءاً من نمو الإيرادات الدولية إلى استحواذها على Eucalyptus. وتشير هذه الأرقام إلى أن التوسع خارج الولايات المتحدة أسهم بقوة في نمو المبيعات، بالتوازي مع زيادة الإيراد المتوسط لكل مشترك.
ارتفعت تكلفة الإيرادات 143% إلى 381.2 مليون دولار في الربع الثالث. وزادت تكاليف المنتجات والتغليف 176%، كما ارتفعت تكاليف الشحن 64%. وقالت الشركة إن عروض إنقاص الوزن، التي تنطوي على تكاليف أعلى للمنتجات والشحن، كانت من أسباب زيادة التكلفة. وربطت رويترز ضغط الهوامش بارتفاع تكاليف أدوية إنقاص الوزن ذات العلامات التجارية والتوسع في الأسواق الدولية. وذكرت الوكالة أن التحول إلى هذه الأدوية الأعلى تكلفة ضغط على هامش الربح الإجمالي، بما يوضح جانباً من الفجوة بين نمو الإيرادات وتراجع الهامش.
في تداولات ما بعد الإغلاق المتقلبة يوم 9 نوفمبر، تراجع السهم 2%، بحسب رويترز. وكان سعر إغلاقه في ذلك اليوم 22.94 دولاراً، فيما أورد Investing.com انخفاضه 20.26% خلال الأشهر الثلاثة السابقة و44.12% خلال الاثني عشر شهراً السابقة. وهذه التحركات الممتدة تضع جلسة ما بعد الإغلاق ضمن فترة تراجع أوسع، من دون أن تحدد وحدها سبب حركة السهم عقب إعلان النتائج. وقد سبق أن رفعت الشركة، في إعلان الربع الثاني، توقع إيرادات 2026 إلى نطاق 3.1–3.3 مليار دولار، وقدرت إيرادات الربع الثالث حينها بين 880 و900 مليون دولار. وجاءت النتائج الفعلية للربع ضمن ذلك النطاق السابق.
حددت الشركة توقع إيرادات الربع الرابع بين 875 و895 مليون دولار، مقارنة بمتوسط تقديرات المحللين البالغ 955.1 مليون دولار. وللسنة المالية 2026، تتوقع إيرادات بين 3.13 و3.15 مليار دولار، دون إجماع المحللين البالغ 3.21 مليار دولار. وقال المدير المالي إن الشركة واصلت ضبط إنفاق التسويق قبل توسعات مخططة للمنصة في الربع الرابع، وإنها تتوقع أن تهيئها هذه الخطوات لعام 2027. وأضاف في وصف الغاية من التوسعات: «نتوقع أن تهيئنا جيداً مع دخول عام 2027». وتضع هذه التوقعات مسار الإيرادات في الربع الأخير ونهاية السنة تحت متابعة المستثمرين، بالتزامن مع استمرار التوسع في المنصة والأسواق الدولية.