ماكس سايت تستحوذ على أكروُن بايو مقابل 151.8 مليون دولار لتوسيع أعمالها
الحقائق الرئيسية
أبرمت ماكس سايت اتفاقاً نهائياً للاستحواذ على أكروُن بايو برودكتس من شركات تابعة لـأركلاين إنفستمنت مانجمنت، مقابل إجمالي قدره 151.8 مليون دولار، بحسب إفصاح الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية في 10 نوفمبر 2026. وتوسع الصفقة حضور ماكس سايت في مراحل تصنيع العلاجات الخلوية، وفقاً للشركة، من خلال إضافة منتجات أكروُن من الكواشف والمواد المساعدة المستخدمة في هذا المجال. ويتوزع المقابل بين النقد والأسهم ومدفوعات مؤجلة مضمونة، فيما لا يزال إتمام الصفقة مرهوناً بشروط الإغلاق المعتادة. وقالت ماكس سايت إن الجمع بين الشركتين سيدعم خمسة علاجات معتمدة تجارياً وأكثر من 100 برنامج سريري. وتقدم الشركة الصفقة باعتبارها توسعاً في نطاق سير عمل التصنيع وإضافة إيرادات استهلاكية متكررة.
يشمل المقابل 105 ملايين دولار نقداً عند الإغلاق، مع خضوع المبلغ لتعديلات معتادة، إضافة إلى 20,639,733 سهماً من أسهم ماكس سايت. وقدرت الشركة قيمة الأسهم بنحو 26.8 مليون دولار استناداً إلى سعر الإغلاق في 9 نوفمبر 2026. كما ستدفع 20 مليون دولار نقداً على دفعتين مؤجلتين مضمونتين: 10 ملايين دولار في أول يوم عمل من يناير 2028، ومثلها في أول يوم عمل من يناير 2029. ويعني إدراج الأسهم في المقابل إصدار حصة جديدة للمساهمين البائعين، وقد حذرت ماكس سايت من أن ذلك سيخفف ملكية المساهمين الحاليين. وأضاف الإفصاح أن إعادة بيع الأسهم بعد انتهاء فترة الحظر قد تؤثر في سعر السهم.
لتمويل الصفقة، أعلنت ماكس سايت تسهيلاً ائتمانياً جديداً من ميدكاب فاينانشال يصل إلى 75 مليون دولار. ويتكون التسهيل من قرض لأجل بقيمة 55 مليون دولار وخط ائتمان دوار بقيمة 20 مليون دولار. وتتوقع الشركة سحب 20 مليون دولار من القرض لأجل ومليوني دولار من الخط الدوار عند الإغلاق. وتقدر ماكس سايت أن تتراوح السيولة النقدية لديها عند إتمام الصفقة بين 40 و45 مليون دولار. كما تتوقع أن يساعد التدفق النقدي الإيجابي لأكروُن في خفض الحرق النقدي السنوي للمجموعة إلى أقل من 10 ملايين دولار في 2027.
تعمل أكروُن من بوكا راتون في ولاية فلوريدا، وهي مورّد للكواشف والمواد المساعدة بدرجة ممارسات التصنيع الجيدة، المستخدمة في مراحل مختلفة من تصنيع العلاجات الخلوية. وتشمل هذه المراحل التوسع في الإنتاج والحفظ بالتبريد، بحسب إفصاح ماكس سايت. وتقول الشركة إن منتجات أكروُن ستضيف مواد استهلاكية إلى نطاق أعمالها، إلى جانب منصتها وخدماتها الحالية. وتتوقع ماكس سايت أن تحقق أكروُن إيرادات تقارب 28 مليون دولار ونتائج أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 7 و8 ملايين دولار في 2026. وهذه أرقام تقديرية للشركة عن أداء أكروُن خلال العام، وليست نتائج مدققة معلنة في الإفصاح.
تأتي الصفقة بعد تراجع إيرادات ماكس سايت في 2025 إلى نحو 33.0 مليون دولار، من 38.6 مليون دولار في 2024، بانخفاض سنوي قدره 15%. وشمل التراجع الإيرادات الأساسية والإيرادات المرتبطة بالبرامج، وفق التقرير السنوي للشركة. وفي الربع الثالث من 2026، سجلت ماكس سايت إيرادات إجمالية بلغت 10.2 ملايين دولار، بزيادة 49% عن الفترة نفسها من 2025. وبلغت إيرادات النشاط الأساسي 8.2 ملايين دولار، مرتفعة 27% على أساس سنوي. ورفعت الشركة توقعاتها لإيرادات 2026 إلى 34.5 مليون دولار على الأقل، مع استبعاد أثر الاستحواذ على أكروُن.
تتوقع ماكس سايت إتمام الاستحواذ قبل نهاية 2026، رهناً بانقضاء فترة الانتظار أو إنهائها بموجب قانون هارت-سكوت-رودينو، وموافقة ناسداك على إدراج الأسهم، إلى جانب شروط الإغلاق المعتادة. وقالت الشركة إن الصفقة لا تتطلب تمويلاً مشروطاً أو موافقة مساهميها. وفي حركة السهم، أورد تقرير نشرته آر تي تي نيوز في 10 نوفمبر ارتفاع سهم ماكس سايت 11.54% إلى 1.45 دولار في التداولات قبل افتتاح السوق. وكانت بيانات إل 7 قد أظهرت إغلاق السهم عند 1.30 دولار في 9 نوفمبر، بعد إغلاقات عند 1.46 دولار في 3 نوفمبر و1.39 دولار في 4 نوفمبر و1.31 دولار في 5 نوفمبر و1.26 دولار في 6 نوفمبر. ويخص الارتفاع المذكور تداولات ما قبل السوق صباح 10 نوفمبر، بينما تتعلق أسعار الإغلاق بالأيام السابقة.