ماكس سايت تدفع 105 ملايين دولار نقداً ضمن صفقة أكروُن بايو
الحقائق الرئيسية
أعلنت ماكس سايت اتفاقاً للاستحواذ على أكروُن بايو، يتضمن دفع 105 ملايين دولار نقداً عند إتمام الصفقة، إلى جانب أسهم ومدفوعات مؤجلة مضمونة. وستصدر الشركة 20,639,733 سهماً عادياً، بلغت قيمتها التقديرية 26.8 مليون دولار وفق سعر الإغلاق في 9 نوفمبر 2026. كما يشمل المقابل دفعتين مؤجلتين بقيمة 10 ملايين دولار لكل منهما، تستحق الأولى في أول يوم عمل من يناير 2028 والثانية في أول يوم عمل من يناير 2029. ويخضع المبلغ النقدي لتعديلات معتادة عند الإغلاق، بحسب ما أعلنته ماكس سايت. ويجمع الهيكل بذلك بين النقد والأسهم والتزامات سداد مستقبلية موزعة على عامين.
تتوقع ماكس سايت أن تحقق أكروُن بايو إيرادات تقارب 28 مليون دولار في 2026، إلى جانب أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتراوح بين 7 و8 ملايين دولار. وقالت الشركة إن أكروُن ستسجل أيضاً تدفقاً نقدياً إيجابياً خلال العام. وتستند هذه التقديرات إلى أداء الشركة المستحوذ عليها المتوقع، ولا تمثل نتائج فعلية نهائية. ويأتي التدفق النقدي المتوقع في صلب مبررات الصفقة المالية التي عرضتها ماكس سايت. ولم ترد في المعلومات المتاحة تفاصيل عن توزيع إيرادات أكروُن بين أنشطتها أو عن معدلات نموها السابقة.
وقالت ماكس سايت إن الجمع بين الشركتين سيوسع حضورها عبر مراحل تصنيع العلاجات الخلوية، ويضيف إيرادات متكررة إلى أعمالها. وذكرت أن المحفظة المشتركة ستدعم خمسة علاجات معتمدة تجارياً وأكثر من 100 برنامج سريري. ويضع ذلك الصفقة في سياق توسيع نطاق الخدمات المقدمة لبرامج العلاج الخلوي، إلى جانب إضافة نشاط أكروُن إلى منصة ماكس سايت. ولم تفصل الشركة في الإعلان مقدار الإيرادات المتكررة التي تتوقع إضافتها أو توقيت انعكاسها على النتائج. كما لم تحدد تقديراً مستقلاً لحجم الوفورات أو الإيرادات الناتجة عن الجمع بين الشركتين.
وتوقعت الشركة أن يسهم الأداء النقدي الإيجابي لأكروُن في خفض معدل الحرق النقدي السنوي للشركة المجمعة إلى أقل من 10 ملايين دولار في 2027. كما قدرت أن يتراوح النقد المتاح عند إتمام الصفقة بين 40 و45 مليون دولار. وربطت ماكس سايت هذا التوقع بتدفق أكروُن النقدي وأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وتبقى هذه الأرقام تقديرات مستقبلية معلنة من الشركة، فيما يتوقف تحققها على إتمام الصفقة والأداء الفعلي للأعمال. ولم تذكر المعلومات المتاحة موعداً لتحديث هذه التقديرات بعد إتمام الاستحواذ.
وأعلنت ماكس سايت حصولها على تسهيل ائتماني جديد من ميدكاب فاينانشال تصل قيمته إلى 75 مليون دولار، يتكون من قرض لأجل بقيمة 55 مليون دولار وخط ائتمان متجدد بقيمة 20 مليون دولار. وتتوقع الشركة سحب 20 مليون دولار من القرض ومليوني دولار من خط الائتمان عند الإغلاق. ويشكل التمويل مصدراً إضافياً للسيولة المرتبطة بالصفقة، إلى جانب النقد المتوقع لدى الشركة عند إتمامها. ولم توضح المعلومات المتاحة شروط السداد أو تكلفة الاقتراض. كما لم تحدد ما إذا كانت ستسحب مبالغ إضافية من التسهيل بعد الدفعات المتوقعة عند الإغلاق.
وتتوقع ماكس سايت إتمام الصفقة قبل نهاية 2026، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة. وقالت إن الاتفاق لا يتضمن شرطاً للحصول على التمويل ولا يتطلب موافقة المساهمين. ومن شأن استكمال الصفقة خلال الموعد المتوقع أن يتيح للشركة إدراج نتائج أكروُن ضمن أعمالها المجمعة، لكن توقيت ذلك وحجمه يعتمدان على تاريخ الإغلاق الفعلي. ويأتي الإعلان بعد استحواذ ماكس سايت على شركة سيكيور في يناير 2025 مقابل 2.339 مليون دولار، وهي صفقة قالت حينها إن هدفها توسيع أدوات وخدمات تقييم تحرير الجينات. وتختلف الصفقة الحالية عن ذلك الاستحواذ السابق في المقابل المالي المعلن وحجم النشاط المتوقع إضافته.