Anthropic تطرح 825 مليون سهم بنطاق سعري أولي بين 70 و 78 دولاراً
الحقائق الرئيسية
أطلقت Anthropic في 10 نوفمبر 2026 جولة الترويج لطرح عام مقترح يضم 825,000,000 سهم من الفئة A، مع نطاق سعري أولي بين 70.00 و78.00 دولاراً للسهم، بحسب إعلان الشركة. وتعرض الشركة 801,351,354 سهماً، فيما يعرض مساهمون حاليون 23,648,646 سهماً. ولن تحصل Anthropic على حصيلة بيع الأسهم التي يطرحها هؤلاء المساهمون، وفقاً للإعلان. ويأتي الطرح ضمن عملية إدراج تقدمت الشركة بطلب لإتمامها في سوق ناسداك غلوبال سيليكت تحت الرمز ANT. لكن بيان التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لم يصبح نافذاً بعد، ولا يجوز بيع الأسهم قبل نفاذه.
وتتوقع Anthropic منح متعهدي التغطية خياراً لمدة 30 يوماً لشراء ما يصل إلى 123,750,000 سهماً إضافياً من الفئة A. ويُضاف هذا الخيار إلى الأسهم المعروضة في الطرح، بينما لا يذكر الإعلان أن المتعهدين مارسوه. وقدّرت الشركة صافي حصيلتها من بيع أسهم الفئة A وأسهم الفئة N في اكتتاب خاص متزامن بنحو 84.6 مليار دولار، على أساس سعر افتراضي قدره 74.00 دولاراً للسهم. وترتفع الحصيلة المقدرة إلى 93.7 مليار دولار إذا استُخدم خيار المتعهدين بالكامل، وفق نشرة الطرح. وتعكس هذه التقديرات سعراً افتراضياً ضمن النطاق الأولي، بينما يظل السعر النهائي غير معلن.
ويتضمن الاكتتاب الخاص المتزامن شراء شركات Google وNVIDIA وAMD وBroadcom وMicron وMicrosoft وTSMC أسهماً من الفئة N بقيمة إجمالية تبلغ 26.0 مليار دولار. ويُحدد سعر السهم في هذا الاكتتاب الخاص عند سعر الطرح العام، مع بقاء العملية مشروطة بإتمام الطرح وبشروط محددة. وقالت نشرة الشركة إن الاكتتاب الخاص يُستكمل مباشرة بعد الطرح العام. وبذلك تجمع الصفقة بين بيع أسهم الفئة A للجمهور وترتيب استثمار خاص منفصل في أسهم الفئة N. كما أن حصيلة الأسهم التي يبيعها المساهمون الحاليون لا تدخل ضمن الأموال التي تحصل عليها Anthropic من مبيعاتهم.
وأظهرت بيانات النشرة أن إيرادات Anthropic بلغت 33,242 مليون دولار في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2026، مقابل 2,545 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025، بزيادة سنوية قدرها 1,206%. وعزت الشركة هذا النمو إلى إصدارات متتابعة للنماذج والمنتجات رفعت الاستخدام والتوسع واتساع الاعتماد على عروضها. وتجاوز عدد العملاء الذين حققوا إيرادات لا تقل عن 100,000 دولار على أساس الإيراد السنوي المتحرك 11,900 عميل حتى 30 سبتمبر 2026. وفي تركيب الإيرادات، بلغت الإيرادات القائمة على الاستهلاك 26,306 مليون دولار، مقابل 6,936 مليون دولار من الاشتراكات خلال الأشهر التسعة نفسها. وتُظهر هذه الأرقام أن الإيرادات القائمة على الاستهلاك شكّلت القسم الأكبر من الإيرادات المسجلة في تلك الفترة.
وتزامن نمو الإيرادات مع ارتفاع نفقات الحوسبة والبنية التحتية إلى 18,808 مليون دولار في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2026، بزيادة 329% عن الفترة المقابلة. وعزت الشركة الزيادة إلى تسليم قدرة حوسبة ملتزم بها بموجب ترتيبات مع مزودي الخدمات السحابية. وتُبرز النشرة بذلك جانباً من كلفة توسيع البنية اللازمة لتشغيل النماذج والمنتجات، بالتوازي مع نمو الاستخدام والإيرادات. وعلى صعيد الحوكمة، قالت الشركة إن أسهم الفئة F التابعة لكيان المؤسسين ستمنحه 50.1% من إجمالي القوة التصويتية في المسائل العامة للمساهمين بعد إتمام الطرح. ويعني هذا الترتيب أن هيكل التصويت المعلن سيمنح الفئة F أغلبية الأصوات في تلك المسائل.
ووضعت وكالة أسوشيتد برس الطرح في سياق اختبار شهية المستثمرين لقطاع الذكاء الاصطناعي، بعد موجة بيع في وول ستريت الأسبوع السابق شملت شركات مرتبطة ببناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وقال دان آيفز من شركة يوركفيل آيفز إن الطرح يمثل «المرة الأولى التي يحصل فيها مختبر أمريكي رائد في الذكاء الاصطناعي على سعر مستقل في السوق العامة، من دون أن يتداخل معه نشاط إعلاني أو نشاط صاروخي». وقدّر تقرير الوكالة أن التسعير عند منتصف النطاق قد يتيح لـAnthropic جمع أكثر من 61 مليار دولار. وأشار التقرير إلى أن هذا المبلغ قد يبقى دون حصيلة اكتتاب شركة SpaceX البالغة 86 مليار دولار في يونيو 2026. كما يضع الطرح Anthropic في مسار الإدراج قبل منافستها OpenAI، وفق الوكالة.
ومن المقرر أن يبدأ بيع الأسهم للجمهور في أقرب وقت عملي بعد نفاذ بيان التسجيل، بحسب نشرة الاكتتاب الأولية. ولم تحدد الشركة في إعلان إطلاق جولة الترويج موعداً تقويمياً لإتمام الطرح، كما أن التسجيل لم يصبح نافذاً بعد. وتتوقع الشركة إدراج أسهم الفئة A في سوق ناسداك غلوبال سيليكت تحت الرمز ANT. وقالت وكالة أسوشيتد برس إن التداول متوقع تحت الرمز نفسه. وستظل الخطوة التالية مرتبطة بنفاذ بيان التسجيل، الذي يسبق بدء بيع الأسهم للجمهور.