سوبرنوس تُتم اندماج إنديفيور وتجمع محفظة من 11 منتجاً في كيان واحد
الحقائق الرئيسية
أعلنت سوبرنوس فارماسوتيكالز وإنديفيور فارماسوتيكالز إتمام اندماجهما في 2 نوفمبر 2026، لتصبح إنديفيور بعد الصفقة معروفة باسم Supernus, Inc. وبحسب إفصاح سوبرنوس لدى هيئة الأوراق المالية الأميركية، يجمع الكيان الجديد محفظة من 11 منتجاً تغطي اضطراب استخدام المواد الأفيونية والطب النفسي وطب الأعصاب. وتأتي في قلب المحفظة خمسة محركات نمو رئيسية هي SUBLOCADE وQelbree وGOCOVRI وONAPGO وZURZUVAE. وقال الرئيس التنفيذي جاك خطار إن الشركتين تتشاركان رسالة خدمة المرضى المصابين بحالات عصبية معقدة، مضيفاً: «نحن ملتزمون بتوسيع العلاجات ذات الأثر للمرضى، وتنفيذ الاندماج بسلاسة، وتحقيق قيمة طويلة الأجل لمساهمينا». ويضع إتمام الصفقة نهاية لمرحلة الجمع القانوني بين الشركتين، فيما لم يعلن الإفصاح اكتمال التكامل التشغيلي بينهما.
أعاد الاندماج توزيع الملكية لمصلحة مساهمي إنديفيور السابقين، الذين أصبحوا يملكون نحو 56.5% من الشركة المندمجة على أساس مخفف بالكامل، مقابل نحو 43.5% لمساهمي سوبرنوس السابقين. ونصت شروط الصفقة على حصول كل مساهم في سوبرنوس على 1.5401 سهم من إنديفيور مقابل كل سهم يملكه. وبذلك انتقلت الحصة الأكبر في الكيان الجديد إلى مساهمي إنديفيور، بينما تحولت أسهم مساهمي سوبرنوس إلى ملكية في الشركة الناتجة وفق نسبة المبادلة المعلنة. ويعكس هيكل الملكية أثر الصفقة على المساهمين بعد الإتمام، إلى جانب جمع المنتجات والقدرات التجارية للشركتين. وتُظهر النسب المعلنة توزيع الملكية بعد الاندماج، لا حصصاً متساوية بين مجموعتي المساهمين.
وشملت ترتيبات الإغلاق توزيعة نقدية خاصة لمساهمي إنديفيور الذين كانوا مساهمين مباشرة قبل إتمام الاندماج، بإجمالي 1.0 مليار دولار. واستخدمت الشركتان التزاماً تمويلياً سابقاً بقيمة 650 مليون دولار لتمويل جزء من التوزيعة، وأُكمل المبلغ من النقد المتاح. وكان الإفصاح السابق لسوبرنوس قد ذكر تسهيلاً لقرض لأجل مضموناً بأولوية، بقيمة إجمالية قدرها 650 مليون دولار، مع توقع اقتراض كامل المبلغ عند الإغلاق. وتطابق القيمة المعلنة للتسهيل مع الجزء الممول بالدين من التوزيعة الخاصة، لكن البيان يذكر أيضاً استخدام النقد المتاح لاستكمالها. وبذلك جمعت ترتيبات الصفقة بين تمويل بالدين وتوظيف نقد متاح، مع توجيه التوزيعة إلى مساهمي إنديفيور السابقين عند الإغلاق.
من جانب سوبرنوس، جاءت الصفقة بعد أداء إيرادات قوي في الربع الثالث من 2026، حين بلغت الإيرادات الإجمالية 226.8 مليون دولار، بزيادة 18% على أساس سنوي مقارنة مع 192.1 مليون دولار في الربع الثالث من 2025. وتوفر هذه الأرقام خلفية مالية سابقة للإتمام، لكنها تخص نتائج سوبرنوس للفترة المذكورة ولا تمثل نتائج موحدة للشركة المندمجة. وكانت سوبرنوس قد أعلنت في أغسطس توقعها تحقيق وفورات سنوية من التكاليف بقيمة 125 مليون دولار بعد الاندماج. وتظل الوفورات رقماً متوقعاً أعلنته الشركة قبل الإتمام، وليست وفورات محققة أفصح عنها عند إغلاق الصفقة. وقال رئيس مجلس الإدارة توني كينغسلي إن الجمع بين القدرات التجارية والعلاجات العصبية والأساس المالي يهيئ الشركة لمتابعة النمو طويل الأجل مع انضباط في تخصيص رأس المال، واصفاً المزيج بأنه «قدرات تجارية رائدة، وعلاجات للجهاز العصبي المركزي، وأساس مالي قوي».
بدأت الشركة المندمجة التداول باسم Supernus, Inc. وبرمز SUPN في ناسداك في 3 نوفمبر 2026، وفق إشعار ناسداك بشأن تاريخ نفاذ تغيير الاسم والرمز. ويأتي ذلك بعد إتمام الاندماج في 2 نوفمبر، ما يحدد انتقال الرمز إلى الكيان الجديد في جلسة التداول التالية. وسجلت بيانات EL7 إغلاق SUPN عند 26.16 دولاراً للسهم في 6 نوفمبر 2026، وهو سعر يعود إلى الشركة المندمجة بعد بدء تداولها بالرمز الجديد. أما التوقعات المعلنة قبل الإغلاق فتضمنت إتمام الصفقة في 2 نوفمبر واقتراض كامل تسهيل القرض عند ذلك الموعد، ثم أكد الإفصاح اللاحق إنجاز الاندماج في التاريخ نفسه. ولم يتضمن إعلان الإتمام موعداً لاحقاً محدداً لاستكمال التكامل التشغيلي أو تحديثاً بشأن تحقق وفورات التكاليف المتوقعة.