إتمام اندماج سوبرنوس وإنديفيور يضم 11 دواءً ويؤسس شركة مدرجة جديدة

الحقائق الرئيسية

أعلنت سوبرنوس وإنديفيور إتمام اندماجهما، في صفقة تنقل الشركة الأم إلى إنديفيور وتُبقي سوبرنوس للأدوية شركةً تابعة مملوكة بالكامل. وسيُدرج الكيان الجديد باسم «سوبرنوس» في ناسداك، على أن يبدأ التداول بالرمز SUPN في 3 نوفمبر 2026، بحسب إفصاح سوبرنوس. وتضم المحفظة التجارية المجمعة 11 دواءً في مجالات الطب النفسي والأعصاب وعلاج الإدمان، وفق إعلان الشركة عن الصفقة. وقدّرت سوبرنوس أن تحقق الشركة المجمعة إيرادات سنوية تقارب 2.2 مليار دولار. كما توقعت وفورات سنوية في التكاليف تبلغ 125 مليون دولار، وهي تقديرات معلنة للصفقة وليست نتائج محققة.

وبموجب شروط المبادلة، يحصل مساهمو سوبرنوس على 1.5401 سهم من إنديفيور مقابل كل سهم يملكونه من سوبرنوس قبل سريان الاندماج، بحسب إفصاح إنديفيور لدى هيئة الأوراق المالية الأميركية. وبعد الإتمام، يُتوقع أن يمتلك مساهمو إنديفيور نحو 56.5% من الشركة المجمعة على أساس مخفف بالكامل، مقابل نحو 43.5% لمساهمي سوبرنوس. ويعكس هذا التقسيم هيكل الملكية المعلن للكيان الجديد، فيما تبقى سوبرنوس للأدوية تابعة مملوكة بالكامل للشركة الأم. ويتكون مجلس الإدارة من 8 أعضاء، يعيّن كل طرف 4 منهم، وفق إفصاح سوبرنوس. وصوّت مساهمو إنديفيور في 15 أكتوبر 2026 لصالح الصفقة بنسبة 94% من الأصوات المدلى بها، قبل إعلان إتمامها.

ويرتبط الإتمام بتوزيع نقدي خاص سبق أن أعلنته إنديفيور بقيمة إجمالية قدرها مليار دولار لمساهميها، وكان صرفه مشروطاً بإغلاق الصفقة. وذكر إفصاح سوبرنوس أن التوزيع المحدد للمساهمين المسجلين في 30 أكتوبر بلغ 8.13 دولار لكل سهم من أسهم إنديفيور، مع توقع صرفه في 6 نوفمبر 2026. وتوقعت سوبرنوس اقتراض 650 مليون دولار عبر تسهيل قرض لأجل مضمون. وكان استخدام حصيلة القرض متوقعاً جزئياً لتمويل الصفقة، وسداد ديون قائمة، وتغطية المصروفات وأغراض عامة. وتضع هذه البنود التوزيع النقدي والتمويل ضمن الهيكل المالي المعلن للاندماج، إلى جانب مبادلة الأسهم بين الطرفين.

وجاء الإعلان بعد أن سجلت سوبرنوس إيرادات بلغت 226.8 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، بزيادة 18% عن 192.1 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025. وارتفعت الإيرادات المجمعة لأربعة منتجات نمو إلى 192.2 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 29%، بحسب إفصاح الشركة. وشملت المنتجات كيلبري وغوكوفري وزورزوفاي وأونابغو، التي عزت الشركة إليها نمو تلك الإيرادات. وبلغت مبيعات كيلبري الصافية 90.8 مليون دولار، مرتفعة 12% على أساس سنوي. وقالت سوبرنوس إن زيادة حجم المبيعات كانت المحرك الرئيسي لنمو كيلبري، فيما تمثل هذه النتائج أداءً تشغيلياً منفصلاً عن الصفقة.

وتحولت سوبرنوس إلى ربح تشغيلي قدره 21.2 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، مقارنة بخسارة تشغيلية بلغت 60.2 مليون دولار في الربع الثالث من 2025. ويضع ذلك تحسن الربحية التشغيلية إلى جانب نمو الإيرادات والمنتجات الأربعة، في الفترة التي سبقت إتمام الاندماج. وفي إفصاحها عن النتائج، قالت الشركة إنها تتوقع بدء تجربة دواء إس بي إن-443 من المرحلة الأولى بحلول نهاية 2026. وستُجرى التجربة على متطوعين بالغين أصحاء، وتشمل جرعات تصاعدية مفردة ومتعددة. ويحدد هذا الموعد أحد التطورات البحثية المرتقبة لدى سوبرنوس بعد انتقالها إلى هيكل الشركة المجمعة.

وفي إفصاح سابق، أشارت سوبرنوس إلى رفع دعويين في محكمة ولاية من مساهمين بشأن اتفاق الاندماج حتى 28 أكتوبر 2026. وسجل سهم إنديفيور إغلاقاً عند 35.37 دولار في 30 أكتوبر، وفق بيانات السوق المقدمة من إل7. ويبدأ تداول الشركة الجديدة تحت الرمز SUPN في 3 نوفمبر 2026، بحسب سوبرنوس. كما كان من المتوقع صرف التوزيع النقدي الخاص في 6 نوفمبر للمساهمين المؤهلين وفق تاريخ التسجيل المحدد. وبذلك تتوالى المحطات المعلنة بعد الإتمام بين بدء التداول، ثم موعد صرف التوزيع، فيما تظل وفورات التكاليف والإيرادات السنوية المجمعة ضمن توقعات الشركة.