تعثر 2.75% من قروض Essent في الربع الثالث مع صافي دخل 163.4 مليون دولار
الحقائق الرئيسية
أعلنت Essent Group في 6 نوفمبر 2026 أن نسبة القروض المتعثرة في محفظة تأمين الرهن العقاري لديها ارتفعت إلى 2.75% في الربع الثالث، من 2.53% في الربع السابق و2.29% قبل عام. وبلغ صافي الدخل للفترة المنتهية في 30 سبتمبر 163.4 مليون دولار، أو 1.82 دولار للسهم المخفف، مقارنة بـ164.2 مليون دولار و1.67 دولار للسهم قبل عام. وفي المقابل، وصلت الإيرادات إلى 374.183 مليون دولار، مقابل 311.830 مليون دولار في الربع الثالث من 2025. وقالت الشركة إن نتائجها تعكس أعمال التأمين وإعادة التأمين، فيما أظهرت بيانات السوق أن السهم أغلق عند 63.41 دولار في جلسة 6 نوفمبر. ويأتي التقرير مع ارتفاع مؤشرات التعثر والخسائر في المحفظة، إلى جانب نمو الإيرادات وتحسن ربحية السهم السنوية.
جاءت ربحية السهم البالغة 1.82 دولار أقل من تقدير المحللين البالغ 1.85 دولار، بفارق 0.03 دولار، وفق Investing.com. لكن الإيرادات البالغة 374.18 مليون دولار تجاوزت تقدير الإجماع البالغ 339.21 مليون دولار. وارتفعت ربحية السهم مقارنة بالعام السابق رغم انخفاض صافي الدخل من 164.215 مليون دولار إلى 163.376 مليون دولار، بحسب الأرقام التفصيلية في إفصاح الشركة. وفي جانب المصروفات، زادت مخصصات الخسائر ومصروفات تسوية المطالبات إلى 83.489 مليون دولار من 44.922 مليون دولار قبل عام. كما صعدت مصروفات الاكتتاب والتشغيل الأخرى إلى 83.490 مليون دولار، مقابل 59.498 مليون دولار في الفترة المقارنة.
بلغ عدد القروض المتعثرة في المحفظة 21,919 قرضاً في نهاية سبتمبر، ارتفاعاً من 18,583 قبل عام. وخلال الربع، سجلت Essent 12,034 حالة تعثر جديدة، في مقابل معالجة 9,869 حالة أو عودتها إلى الانتظام، لينتهي الربع بالمخزون المذكور. وتعرّف الشركة القرض المتعثر بأنه قرض فات صاحبه سداد قسطين متتاليين. وارتفعت احتياطيات الخسائر إلى 585 مليون دولار من 519 مليوناً في الربع الثاني و397 مليوناً في الربع الثالث من 2025. وقالت Essent إن معدل التعثر لدى شركات تأمين الرهن يميل إلى الارتباط إيجابياً بمعدل البطالة الأمريكية.
على مستوى النشاط الجديد، بلغت قيمة التأمين العقاري المكتتب 12.1 مليار دولار في الربع الثالث، مقارنة بـ14.1 ملياراً في الربع الثاني و12.2 ملياراً قبل عام. وظلت محفظة التأمين العقاري القائم عند 250.1 مليار دولار في 30 سبتمبر، مقابل 249.7 ملياراً في 30 يونيو و248.8 ملياراً قبل عام. وذكرت الشركة في عرض النتائج أن نمو المحفظة لا يزال محدوداً مع استمرار تأثير القدرة على تحمل تكاليف السكن في حجم إنشاء القروض. وأضافت أن العوامل الديموغرافية والطلب المكبوت قد يوفران دعماً لسوق الإسكان على المدى الطويل. وبلغ فائض الأصول المتاحة لدى Essent Guaranty فوق الحد الأدنى التنظيمي 1.616 مليار دولار، بما يعادل 77% من الأصول المطلوبة.
انخفض العائد السنوي على حقوق الملكية إلى 11.7% في الربع الثالث من 13.4% في الربع الثاني، بينما ارتفعت النسبة المجمعة للتأمين العقاري إلى 39.6% من 28.4%. وتعكس هذه المؤشرات تزامن تراجع العائدية الفصلية مع زيادة نسبة المطالبات والمصروفات إلى الأقساط، بالتوازي مع صعود مخصصات الخسائر. وقال الرئيس التنفيذي مارك كاسالي إن جودة الائتمان في محفظة التأمين القائمة والمركز الرأسمالي القوي يتيحان للشركة مرونة للاستثمار وإعادة رأس المال للمساهمين. وأضاف: «نحن في وضع جيد». ولم يرد في الإفصاح الرسمي ما يربط تفويض إعادة الشراء بهدف دعم القيمة السوقية.
وأعلنت الشركة توزيعة نقدية فصلية قدرها 0.35 دولار للسهم، تستحق الدفع في 10 ديسمبر للمساهمين المسجلين في 1 ديسمبر 2026. كما وافق مجلس الإدارة في نوفمبر على تفويض جديد لإعادة شراء أسهم بقيمة 500 مليون دولار، سارٍ حتى نهاية 2028. وكانت الشركة قد أعادت شراء 7.7 مليون سهم مقابل 474 مليون دولار حتى 31 أكتوبر 2026. وكانت Essent قد أعلنت في 16 أكتوبر أن مكالمة مناقشة النتائج ستُعقد في 6 نوفمبر عند الساعة 10:00 صباحاً بالتوقيت الشرقي، وقد انعقدت في الموعد المحدد. وفي عرضها، ربطت الشركة اتجاه التعثر بعوامل منها البطالة، وأشارت إلى أن القدرة على تحمل تكاليف السكن تؤثر في حجم إنشاء القروض.