Runway Growth تسجل دخل استثمار 40.6 مليون دولار مع تراجع الرافعة إلى 110%
الحقائق الرئيسية
أعلنت Runway Growth Finance في 5 نوفمبر أن دخل الاستثمار بلغ 40.6 مليون دولار في الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2026، مقارنة بـ36.7 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق. وبلغ صافي دخل الاستثمار 15.9 مليون دولار، أو 0.38 دولار للسهم، مقابل 15.7 مليون دولار و0.43 دولار للسهم قبل عام. وقالت Zacks إن ربحية السهم تجاوزت متوسط تقديراتها البالغ 0.33 دولار. وفي المقابل، ارتفعت المصروفات التشغيلية إلى 24.7 مليون دولار من 21.0 مليوناً. وأغلق سهم الشركة عند 6.12 دولار في 5 نوفمبر، يوم إعلان النتائج، بحسب بيانات EL7.
تُظهر مقارنة الأرباح أن صافي دخل الاستثمار ارتفع على أساس إجمالي، لكن نصيب السهم تراجع من 0.43 دولار إلى 0.38 دولار. وسجلت الشركة زيادة صافية في الأصول الناتجة عن العمليات قدرها 10.7 مليون دولار، أو 0.26 دولار للسهم، مقارنة بـ8.0 ملايين دولار و0.22 دولار للسهم في الربع الثالث من 2025. كما أظهرت النتائج مكسباً محققاً صافياً قدره 10 آلاف دولار، إلى جانب خسارة غير محققة صافية بلغت 5.2 ملايين دولار. وبلغ صافي قيمة الأصول 11.94 دولاراً للسهم في 30 سبتمبر، ارتفاعاً من 11.91 دولاراً في 30 يونيو. لكن إجمالي صافي الأصول انخفض 1.6% إلى 494.7 مليون دولار، من 502.6 مليون دولار في نهاية يونيو.
بلغت القيمة العادلة للمحفظة الاستثمارية 1.1 مليار دولار موزعة على 77 شركة في نهاية سبتمبر، وشملت قروضاً بقيمة 1.0 مليار دولار. وشكلت القروض المضمونة بأولوية 96.2% من إجمالي القروض، فيما بلغت قيمة الضمانات والاستثمارات الأخرى المرتبطة بالأسهم 69.7 مليون دولار. وبلغ العائد السنوي المرجح بالدولار على متوسط استثمارات الديون 15.8% في الربع. وقال المؤسس والرئيس التنفيذي المشارك ديفيد سبرينغ إن الشركة «أبطأت عمداً وتيرة الإنشاءات خلال الربع بينما واصلنا تحسين الميزانية العمومية». وأضاف أنها لا تزال في وضع جيد للاستفادة من الطلب على تمويل ديون المشاريع.
بلغت المتحصلات الإجمالية من أنشطة المحفظة 140.0 مليون دولار في الربع، بينها سداد أصل أربعة قروض بالكامل بقيمة 130.7 مليون دولار. وشملت المتحصلات أيضاً 8.7 ملايين دولار من الإطفاءات المجدولة لأصل القروض و0.6 مليون دولار من متحصلات الأسهم. وفي المقابل، أنجزت الشركة أربعة استثمارات لاحقة في شركات قائمة بالمحفظة، بقيمة تمويلية بلغت 8.5 ملايين دولار. كما أعادت شراء 769,037 سهماً مقابل 4.8 ملايين دولار. وترافقت حركة التمويل والسداد مع انخفاض نسبة الرافعة الأساسية إلى نحو 110%، من 136% في نهاية يونيو.
بلغت السيولة المتاحة نحو 216.6 مليون دولار في نهاية سبتمبر، منها 3.6 ملايين دولار نقداً و213.0 مليون دولار من القدرة المتاحة على الاقتراض. وفي جانب إدارة الدين، أصدرت الشركة في 1 أكتوبر سندات غير مضمونة بقيمة تقارب 46.3 مليون دولار وبفائدة 7.75% تستحق في 2031. ثم سددت بالكامل في 3 نوفمبر نحو 33.0 مليون دولار من سنداتها ذات الفائدة البالغة 9.00% والمستحقة في يناير 2027. وتوضح هذه الخطوات جانباً من مساعي تحسين الميزانية العمومية بالتوازي مع خفض وتيرة إنشاء القروض الجديدة. وبين 1 أكتوبر و5 نوفمبر، أبرمت الشركة التزامات ديون إضافية بقيمة 4.0 ملايين دولار، ومولت 4.8 ملايين دولار من الالتزامات القائمة غير الممولة، وتلقت 55.0 مليون دولار من الدفعات المسبقة للديون و0.7 مليون دولار من متحصلات الأسهم.
وافق مجلس الإدارة في 4 نوفمبر على توسيع وتمديد برنامج إعادة الشراء الخامس، الذي يجيز شراء أسهم بقيمة تصل إلى 30.0 مليون دولار حتى 30 سبتمبر 2027. وفي اليوم نفسه، أقر توزيعاً نقدياً للربع الرابع قدره 0.33 دولار للسهم. ويستحق التوزيع للمساهمين المسجلين في 17 نوفمبر، على أن يتم الدفع في أو نحو 3 ديسمبر 2026. وتضع هذه القرارات إعادة شراء الأسهم والتوزيع ضمن إجراءات تخصيص رأس المال التي أعلنتها الشركة بعد الربع. أما نشاط ما بعد نهاية الفترة، فيشمل التزامات تمويل جديدة وسداداً مسبقاً للديون حتى تاريخ إعلان النتائج في 5 نوفمبر.