أرباح Dropbox تبلغ 0.88 دولار للسهم متجاوزة التقديرات في الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
أعلنت Dropbox في 5 نوفمبر نتائج الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026، مسجلة ربحية مخففة للسهم غير متوافقة مع المعايير المحاسبية العامة بلغت 0.88 دولار، متجاوزة تقدير المحللين البالغ 0.73 دولار بمقدار 0.15 دولار. وجاءت الإيرادات أيضاً أعلى من التوقعات، إذ بلغت 637.3 مليون دولار مقابل متوسط تقديرات قدره 629.72 مليون دولار، بحسب Investing.com. لكن نمو الإيرادات السنوي بلغ 0.5%، وفق إفصاح الشركة، ما يضع تفوق النتائج على التقديرات في سياق توسع محدود في حجم الأعمال. وبلغ عدد المستخدمين الدافعين 18.20 مليوناً، مقارنة بـ18.07 مليوناً قبل عام. وتجمع النتائج بذلك بين تجاوز تقديرات السوق في الربحية والإيرادات وبين نمو متواضع في الإيرادات الأساسية وعدد المشتركين.
بلغت الإيرادات 637.3 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 0.5%، بحسب إفصاح Dropbox. وعند استبعاد FormSwift، ارتفع نمو الإيرادات إلى 1.0%، بينما بلغ النمو 0.2% على أساس العملة الثابتة بعد استبعاد FormSwift. وتتيح هذه المقارنة قراءة أداء الإيرادات مع عزل أثر النشاط المستبعد، وكذلك أثر تغيرات أسعار الصرف في القياس. وبلغت الإيرادات السنوية المتكررة 2.555 مليار دولار، بزيادة 0.8% عن الفترة المقارنة. وارتفع نمو هذا المؤشر إلى 1.9% عند استبعاد FormSwift، وفق الشركة.
وصل عدد المستخدمين الدافعين إلى 18.20 مليوناً، بزيادة 20 ألف مستخدم على أساس فصلي، مقابل 18.07 مليوناً في الربع الثالث من العام السابق. وكانت الزيادة الفصلية في الربع الثاني من 2026 أكبر، إذ أضافت الشركة 96 ألف مستخدم دافع، بحسب نتائج ذلك الربع. وعلى مستوى الإيراد لكل مستخدم دافع، سجلت Dropbox 138.76 دولاراً، مقارنة بـ139.07 دولاراً في الربع الثالث من 2025. وتُظهر هذه المؤشرات أن ارتفاع عدد المستخدمين تزامن مع انخفاض متوسط الإيراد لكل مستخدم مقارنة بالفترة المماثلة. وفي 28 أكتوبر، قالت الشركة إن نتائجها الأولية للربع الثالث يُتوقع أن تقع ضمن نطاق توجيهها أو تتجاوزه في الإيرادات والإيرادات بالعملة الثابتة وهامش التشغيل غير المتوافق مع المعايير المحاسبية العامة.
بلغ هامش التشغيل وفق المعايير المحاسبية العامة 27.5%، وظل مستقراً مقارنة بالعام السابق، بحسب إفصاح الشركة. أما هامش التشغيل غير المتوافق مع تلك المعايير فارتفع إلى 42.2% من 41.1% في الربع الثالث من 2025. وبلغ صافي الدخل وفق المعايير المحاسبية العامة 116.1 مليون دولار، مقارنة بـ123.8 مليون دولار قبل عام. وفي المقابل، سجل صافي الدخل غير المتوافق مع المعايير 197.8 مليون دولار مقابل 196.7 مليون دولار في الفترة المقارنة. وتعكس المقاييس المختلفة مسارين متباينين لصافي الدخل، مع تراجع المقياس المحاسبي العام وارتفاع المقياس المعدل على أساس سنوي.
بلغ النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية 259.2 مليون دولار، مقارنة بـ302.1 مليون دولار في الربع الثالث من العام السابق. كما وصل التدفق النقدي الحر غير المقيد إلى 303.9 مليون دولار، مقابل 314.2 مليون دولار قبل عام، بحسب الشركة. وعلى أساس ربع سنوي، كانت إيرادات Dropbox في الربع الثاني من 2026 قد بلغت 631.5 مليون دولار مع نمو سنوي قدره 0.9%. وأعلنت الشركة في ذلك الربع إضافة 96 ألف مستخدم دافع، مقارنة بزيادة 20 ألفاً في الربع الثالث. وتوفر المقارنة بين الربعين سياقاً لتباطؤ الزيادة الفصلية في المستخدمين، بالتزامن مع نمو الإيرادات السنوي المحدود في الربع الثالث.
أغلقت أسهم Dropbox عند 36.1 دولار في 4 نوفمبر، وفق بيانات EL7، قبل إعلان النتائج في اليوم التالي. وفي 5 نوفمبر، أغلقت عند 35.76 دولار، وفق البيانات نفسها. وأعلنت الشركة في 5 نوفمبر أيضاً إطلاق نشاط DBX Agent Cloud، وهو بنية تحتية موجهة إلى الشركات والمطورين الذين يبنون تطبيقات الذكاء الاصطناعي. ويبدأ النشاط بتخزين كائنات مستقل متوافق مع S3، بحسب إفصاح الشركة. ويضع الإعلان إطلاق النشاط ضمن مجموعة التطورات التي كشفت عنها Dropbox في يوم نشر نتائج الربع الثالث.
وأعلنت Dropbox اتفاقاً للاستحواذ على Tigris Data مقابل نحو 350 مليون دولار نقداً، مع توقع إتمام الصفقة في الربع الرابع من 2026 رهناً بشروط الإغلاق المعتادة. ويأتي الإعلان عن الصفقة إلى جانب إطلاق DBX Agent Cloud، الذي وصفته الشركة بأنه نشاط للبنية التحتية لتطبيقات الذكاء الاصطناعي. وحددت الشركة الربع الرابع من 2026 موعداً متوقعاً لإتمام الاستحواذ، من دون أن يكون الإغلاق قد تم عند إعلان الاتفاق. وتتضمن النتائج التشغيلية التي أعلنتها الشركة في اليوم نفسه نمواً سنوياً للإيرادات بلغ 0.5%، أو 1.0% عند استبعاد FormSwift. وتظل هذه المقاييس، إلى جانب عدد المستخدمين الدافعين ومتوسط الإيراد لكل منهم، عناصر محورية في قراءة أداء الشركة خلال الربع.