شركات النفط الخمس تحقق 56.3 مليار دولار من الدخل المعدل في الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
حققت ExxonMobil وChevron وBP وShell وTotalEnergies مجتمعة 56.3 مليار دولار من صافي الدخل المعدل في الربع الثالث من 2026، متجاوزة توقعات الربع، بحسب تقرير «ذا إيدج ماليزيا». وجاءت النتائج وسط أزمة إمدادات وقود دفعت أسعار الوقود عند المضخات إلى مستويات قياسية، فيما أسهمت قفزة هوامش التكرير في رفع أرباح الأنشطة اللاحقة لدى عدد من الشركات. وتختلف الأرقام المعلنة بين الشركات بحسب نطاق القطاعات ومقاييس الأرباح التي تستخدمها، لكن النتائج المنشورة تظهر اتساع أثر تحسن التكرير. وقالت «رويترز» إن ExxonMobil وChevron تجاوزتا توقعات السوق مع صعود هوامش التكرير، وإن أسهم الشركتين ارتفعت قرابة 2% في 30 أكتوبر. ويأتي ذلك في وقت تحولت فيه طاقة إنتاج الوقود إلى نقطة اختناق إضافية في سلسلة إمدادات الطاقة العالمية.
وقال تقرير «ذا إيدج» إن القتال في الشرق الأوسط والضربات الأوكرانية في روسيا عطّلت نحو 10% من قدرة العالم على إنتاج الوقود حتى 30 أكتوبر 2026. وأضاف أن أسعار النفط الدولية ارتفعت بنحو 60% منذ الهجوم الأمريكي والإسرائيلي على إيران في أواخر فبراير. ودفعت اضطرابات الإمدادات وارتفاع الأسعار شركات النفط إلى جني عوائد أعلى من أنشطة التكرير، في وقت تواجه فيه الأسواق ضغوطاً على إمدادات الوقود. ووصف التقرير أزمة إمدادات الوقود بأنها غير مسبوقة، وربطها بوصول أسعار الوقود عند المضخات إلى مستويات قياسية. وكانت شركات Shell وBP وTotalEnergies قد توقعت قبل إعلان النتائج ارتفاع هوامش التكرير في الربع الثالث إلى ما بين ثلاثة وأربعة أضعاف مستواها قبل عام، مع توقع هامش قدره 42 دولاراً للبرميل لشركة Shell.
وسجلت ExxonMobil أرباحاً معدلة قدرها 17.505 مليار دولار في الربع الثالث، بزيادة 2.825 مليار دولار عن الربع الثاني، فيما بلغ صافي الربح وفق المعيار المحاسبي الأمريكي 15.413 مليار دولار. وبلغ الربح المعدل لقطاع Energy Products نحو 9.053 مليارات دولار، مقارنة بـ4.099 مليارات في الربع السابق، وفق بيانات الشركة. وقالت إكسون إن تحسن القطاع على أساس فصلي ارتبط بارتفاع الهوامش والأداء التشغيلي، بما في ذلك تشغيل وحدات الخام بكامل طاقتها في مصافي ساحل الخليج الأمريكي. وذكرت «أسوشيتد برس» أن تشغيل مصافي إكسون على ساحل الخليج الأمريكي بلغ 100%، وأن إنتاج الديزل هناك كان ثاني أعلى مستوى مسجل. وقالت «رويترز» إن إكسون حققت من التكرير أموالاً أكثر مما حققته من التنقيب والإنتاج للمرة الأولى في ست سنوات على الأقل.
وأظهرت نتائج Chevron ارتفاع إيراداتها إلى 67.8 مليار دولار في الربع الثالث، بزيادة سنوية قدرها 36%، فيما بلغت الأرباح 9.9 مليارات دولار أو 5.06 دولارات للسهم، بحسب «أسوشيتد برس». وقالت Chevron إن إنتاجها في الولايات المتحدة ارتفع 27% مقارنة بما كان عليه قبل عامين. كما سجلت مصافيها الأمريكية تدفقاً قياسياً للخام، مع استغلال بلغ 98% في الربع الثالث. وتبرز هذه النتائج استفادة الشركة من تحسن هوامش المنتجات ومن مستويات تشغيل مرتفعة في مصافيها الأمريكية.
وفي أوروبا، حققت Shell أرباحاً معدلة بلغت 10.8 مليارات دولار وتدفقاً نقدياً من العمليات قدره 21 مليار دولار في الربع الثالث. وارتفعت أرباح قطاع Chemicals and Products المعدلة إلى 3.855 مليارات دولار، من 2.877 مليار في الربع الثاني و550 مليوناً قبل عام. وعزت الشركة الزيادة الفصلية في أرباح المنتجات، البالغة 1.065 مليار دولار، أساساً إلى ارتفاع هوامش التكرير. لكن استخدام مصافي Shell تراجع إلى 96% من 102% في الربع السابق، متأثراً بانخفاض منسوب مياه نهر الراين الذي حد من تشغيل مصفاة Rheinland. وتُظهر المقارنة أن ارتفاع الهوامش عزز الأرباح، بينما بقيت مستويات التشغيل عرضة لعوامل تشغيلية محلية.
وحققت TotalEnergies صافي دخل معدل بلغ 9.1 مليارات دولار وتدفقاً نقدياً قدره 12.3 ملياراً في الربع الثالث، مع انخفاض نسبة المديونية إلى أقل من 10% في نهاية الربع. وأبقت الشركة التوزيعة المرحلية عند 0.90 يورو للسهم، وأعلنت إعادة شراء أسهم بقيمة 2.5 مليار دولار في الربع الرابع من 2026، ومثلها في الربع الأول من 2027. وأعلنت Shell برنامجاً لإعادة شراء أسهم بقيمة 5 مليارات دولار في 29 أكتوبر، متوقعة إكماله قبل إعلان نتائج الربع الرابع من 2026. كما أعلنت إكسون توزيعة فصلية قدرها 1.07 دولار للسهم وخطة لإعادة شراء أسهم بقيمة 20 مليار دولار في 2027. وتشير هذه الإعلانات إلى أن الشركات خصصت جزءاً من نتائجها القوية لتوزيعات المساهمين وعمليات إعادة الشراء خلال الفترات المقبلة.
وعلى مستوى العائد الكلي للمساهمين منذ 30 ديسمبر 2022 وحتى 29 أكتوبر 2026، بما يشمل إعادة استثمار التوزيعات، سجلت Shell 120%، مقابل 89% لـExxonMobil و84% لـTotalEnergies و78% لـBP و51% لـChevron، بحسب مقارنة أوردتها «رويترز». ويضع هذا الأداء نتائج الربع الحالي ضمن فترة أطول من تفاوت العوائد بين الشركات الكبرى. وفي السعودية، ارتفع صافي ربح أرامكو إلى 36.3 مليار دولار في الربع الثالث، من 26.9 ملياراً قبل عام. كما زاد صافي الربح المعدل 9% إلى 31.2 مليار دولار، مدعوماً بأسعار النفط وهوامش التكرير وبيع حصة الشركة في شركة ماليزية. وتضيف نتائج أرامكو إلى صورة استفادة شركات الطاقة من ظروف الأسعار وهوامش التكرير خلال الربع.