إيرادات Talen ترتفع إلى 1.327 مليار دولار مع تضاعف التوليد في الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
أعلنت Talen Energy في 3 نوفمبر أن إيراداتها التشغيلية بلغت 1.327 مليار دولار في الربع الثالث من 2026، مقابل 812 مليوناً في الفترة المقابلة من 2025، فيما زاد إجمالي التوليد إلى 23.9 تيراواط ساعة من 11.1 تيراواط ساعة. وقالت الشركة إن EBITDA المعدل ارتفع إلى 669 مليون دولار من 363 مليوناً، وصعد التدفق النقدي الحر المعدل إلى 433 مليوناً من 223 مليوناً. في المقابل، انخفض صافي الدخل المنسوب إلى المساهمين إلى 138 مليون دولار من 207 ملايين. وعزت Talen نمو المؤشرات المعدلة إلى زيادة مساهمة محطات التوليد، وارتفاع أسعار الطاقة المسوّاة وأحجام الإنتاج وإيرادات السعة. وأظهرت النتائج بذلك اتساعاً في نشاط التوليد وتحسناً في المقاييس التشغيلية والنقدية المعدلة، بالتزامن مع تراجع صافي الدخل المحاسبي.
توزعت الإيرادات التشغيلية خلال الربع بين 1.187 مليار دولار من الطاقة وغيرها و323 مليون دولار من إيرادات السعة، بينما سجلت الشركة خسارة غير محققة قدرها 183 مليون دولار على أدوات المشتقات. وقالت Talen إن زيادة EBITDA المعدل على أساس سنوي بلغت 306 ملايين دولار، وإن التدفق النقدي الحر المعدل زاد 210 ملايين. وفي المقابل، تراجع صافي الدخل المنسوب للمساهمين 69 مليون دولار مقارنة بالربع الثالث من 2025. وأوضحت الشركة أن نتائج التحوطات المحققة عوضت جزءاً من أثر تحسن التشغيل، بينما ضغطت خسائر إعادة تقييم المشتقات غير المحققة وفوائد تمويل الاستحواذات على صافي الدخل. ويبرز اختلاف اتجاه المؤشرات أثر البنود غير النقدية وتكاليف التمويل إلى جانب أداء التوليد والإيرادات.
وربطت Talen جانباً من نمو EBITDA والتدفق النقدي بمساهمة محطات التوليد التي استحوذت عليها، إلى جانب ارتفاع أسعار الطاقة المسوّاة وأحجام التوليد وإيرادات السعة. ويعكس ارتفاع إجمالي التوليد إلى 23.9 تيراواط ساعة، من 11.1 تيراواط ساعة قبل عام، اتساع حجم الإنتاج خلال الربع. وقال الرئيس التنفيذي ماك ماكفارلاند إن الشركة أعادت تأكيد منتصف نطاق توجيه 2026 وضيّقت نطاقه. وأضاف أن توجيه 2027 يعكس «أساسيات قوية في سوق PJM» ومساهمة سنة كاملة من الأصول المستحوذ عليها. ولم يصف البيان هذه التوجيهات بأنها إعلان أولي، بل أوردها ضمن تحديث توقعات الشركة مع نتائج الربع.
وفي خطوة تتصل بتمويل إعادة شراء الأسهم، قالت Talen إنها أغلقت في 1 أكتوبر اتفاقاً لتسييل حقوق تدفقات نقدية مستقبلية من سعة PJM بنحو 1.5 مليار دولار، مرتبطة بعامي السعة 2027/2028 و2028/2029. وبلغ صافي المتحصلات التي استخدمتها الشركة لتمويل برنامج إعادة الشراء المعجل 1.3 مليار دولار. كما أفادت بأن السيولة المتاحة بلغت نحو 1.6 مليار دولار في 30 أكتوبر، تتضمن 220 مليون دولار نقداً غير مقيد و1.4 مليار دولار متاحة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد. وتوفر هذه الأرقام صورة عن موارد السيولة المعلنة بعد إتمام الاتفاق، فيما تتصل الصفقة بتدفقات سعة مستقبلية لا بإيرادات الربع المنتهي في سبتمبر. وكان برنامج إعادة الشراء المعجل قد أُعلن في أكتوبر بقيمة 1.5 مليار دولار.
وأظهرت بيانات التحوط حتى 30 سبتمبر أن Talen كانت قد غطت نحو 80% من التوليد المتوقع بين أكتوبر وديسمبر 2026، ونحو 70% لعام 2027 و35% لعام 2028، مع احتساب أثر الائتمان الضريبي للإنتاج النووي. وتحدد هذه النسب مقدار الإنتاج المتوقع الذي ثبتت الشركة أسعاره أو غطته للفترات المذكورة. وعلى صعيد السوق، ذكرت Investing.com أن السهم ارتفع 3.01% في تداولات ما قبل السوق عقب إعلان النتائج، كما أوردت تغيراً صعودياً قدره 2.11% في سياق حركة السهم المرتبطة بالتوجيهات. وكان مؤتمر نتائج الربع الثالث مقرراً في 3 نوفمبر عند الساعة 8:00 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وتضمنت توقعات الشركة للفترات المقبلة توجيه 2027، إلى جانب نسب التحوط المعلنة لعامي 2027 و2028.