Meta تسوّق سندات دولارية بنحو 15 مليار دولار وتستعد لطرحها الأول باليورو
الحقائق الرئيسية
بدأت Meta في 3 نوفمبر تسويق سندات مقومة بالدولار بقيمة تقارب 15 مليار دولار، موزعة على خمس شرائح، وكانت تستعد أيضاً لإصدارها الأول المقوم باليورو، بحسب ما نقلته رويترز. ويمثل طرح الدولار جزءاً من خطة تمويل أوسع قالت تقارير في اليوم السابق إنها قد تجمع من خلالها الشركة ما لا يقل عن 20 مليار دولار عبر إصدار عابر للحدود. وقالت رويترز إن الشركة تدرس هذا الحجم، وإنه قد يرتفع تبعاً لطلب المستثمرين. ولم يكن قد اتُخذ قرار نهائي بشأن الطرح في التقرير المنشور في 2 نوفمبر. ويربط التقرير التمويل بإنفاق Meta على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
يمتد نطاق آجال السندات الدولارية المحتملة من 5 إلى 30 عاماً، وفقاً لتفاصيل الطرح التي أوردتها رويترز في 3 نوفمبر. ويعني تعدد الآجال أن المستثمرين يتلقون خيارات تمتد من استحقاق أقصر إلى سندات طويلة الأجل، بينما تتيح للشركة الاقتراض عبر شرائح مختلفة. وبحسب التقرير، كانت Meta تستعد في الوقت نفسه لطرح سندات باليورو، في خطوة ستكون الأولى لها بهذه العملة. وقدّر تقرير سابق نطاق آجال الإصدار المحتمل باليورو بأكثر قليلاً من 4 أعوام إلى أكثر قليلاً من 38 عاماً. ويضع ذلك الإصدارين الدولاري واليورو ضمن خطة تمويل واحدة عابرة للعملات والآجال.
حددت الإرشادات السعرية الأولية فارقاً قدره 130 نقطة أساس فوق عائد سندات الخزانة الأميركية لشريحة السنوات الخمس، و250 نقطة أساس لشريحة الثلاثين عاماً، بحسب رويترز. وتعكس هذه الأرقام الفارق الأولي بين العائد المطلوب على السندات وعائد سندات الخزانة المقابلة، قبل التسعير النهائي. ويُظهر اتساع الفارق من 130 إلى 250 نقطة أساس اختلاف التسعير بين طرفي نطاق الآجال المذكورين. وكان متوقعاً أن يُسعّر الطرح يوم الثلاثاء، وفقاً للتقرير. ولم يورد التقرير حصيلة نهائية أو تسعيراً نهائياً للشرائح عند نشره.
ويأتي الطرح المحتمل بعد نشاط تمويلي كبير لـMeta في أسواق رأس المال. ففي أبريل 2026، جمعت الشركة 25 مليار دولار من إصدار سندات استثمارية، ووصلت طلبات المستثمرين عند الذروة إلى 96 مليار دولار، وفقاً لرويترز. وكان ذلك آخر طرح كبير لها في سوق السندات عالية التصنيف قبل التحرك الحالي. ويقدم حجم الطلب في الإصدار السابق سياقاً لاهتمام المستثمرين بديون الشركة، من دون أن يحسم حجم الطلب على الطرح الجديد. كما أفادت تقارير في الأسبوع السابق لتقرير 3 نوفمبر بأن Meta سعّرت طرح أسهم عادية بقيمة 25 مليار دولار وجمعت 12.5 مليار دولار من إصدار أسهم ممتازة.
ويواكب التوسع في التمويل ضغوطاً على السيولة مرتبطة بالإنفاق على الذكاء الاصطناعي. ونقلت رويترز عن تقرير منشور عبر MarketScreener أن الإنفاق الكثيف على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أثقل التدفق النقدي للشركة. وأعلنت Meta عن حرق نقدي بلغ 2.12 مليار دولار في الربع الثالث من 2026، بحسب التقرير. وإلى جانب إصدارات الدين والأسهم، تخطط الشركة لجمع ما يصل إلى 60 مليار دولار عبر برنامج لبيع الأسهم في السوق من وقت لآخر. ولم يحدد التقرير موعداً نهائياً لهذا البرنامج، فيما ظل حجم طرح السندات مرتبطاً بطلب المستثمرين ولم يكن قرارها النهائي قد اتُخذ وفقاً لتقرير 2 نوفمبر.