تشيك بوينت تستهدف تجاوز إيرادات الاشتراكات 1.5 مليار دولار في 2027
الحقائق الرئيسية
تستهدف Check Point Software تجاوز إيرادات الاشتراكات السنوية 1.5 مليار دولار في 2027، مع توقع تسارع نمو الاشتراكات في النصف الأول من ذلك العام، بحسب ما قالته الشركة في مكالمة نتائج الربع الثالث. ويأتي الهدف فيما تراجع إجمالي الإيرادات الفصلية، بينما واصلت اشتراكات الأمن النمو، ما يبرز اختلاف أداء هذا النشاط عن بقية أعمال الشركة. وقال المدير المالي إن التوقع يستند إلى منتجات أمن الذكاء الاصطناعي والبريد الإلكتروني وSIEM، إلى جانب أثر جزئي لزيادة أسعار أُعلنت في الربع الرابع. وأضاف أن الشركة لم تحتسب كامل منفعة الزيادة السعرية في توقعاتها. وفي مكالمة المستثمرين المقررة في 2 نوفمبر 2026 عند 8:30 صباحاً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، يُنتظر أن تناقش الإدارة نتائجها وتوقعاتها.
بلغت إيرادات الشركة 670 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، بانخفاض سنوي قدره 1%، في حين وصلت إيرادات اشتراكات الأمن إلى 339 مليون دولار، بزيادة 11% على أساس سنوي. ويضع هذا التباين هدف الاشتراكات في سياق نمو قائم بالفعل، لكنه لا يغير حقيقة تراجع الإيرادات الإجمالية خلال الربع. وعزت الشركة نمو اشتراكات الأمن إلى الطلب القوي على أمن البريد الإلكتروني وCTEM وأمن الذكاء الاصطناعي. كما قال المدير المالي إن الإيرادات السنوية المتكررة لمنتجات أمن البريد الإلكتروني والذكاء الاصطناعي وCTEM نمت بأكثر من 38% سنوياً في الربع الثالث. وزادت الفوترة المحسوبة لهذه المنتجات بأكثر من 47% خلال الربع، وفقاً لما ذكره في المكالمة.
وقدمت الشركة نطاقاً لإيرادات الربع الرابع بين 720 مليوناً و770 مليون دولار، مع نقطة وسط عند 745 مليوناً، تعادل استقراراً سنوياً. كما توقعت إيرادات اشتراكات بين 351 مليوناً و362 مليون دولار خلال الربع. وقال الرئيس التنفيذي إن الشركة تعتقد أن الإيرادات بلغت قاعها في الربع الثالث، وإنها تتوقع «تحسناً تدريجياً يبدأ في الربع الرابع». لكنه أقر بأن «التعافي يستغرق وقتاً أطول مما كان متوقعاً». ويضع هذا التوجيه هدف 2027 إلى جانب مسار تعافٍ وصفته الإدارة بالتدريجي، فيما تعتمد توقعاتها للاشتراكات على نمو المنتجات وأثر جزئي لزيادة الأسعار.
وعلى صعيد الالتزامات المستقبلية، بلغت التزامات الأداء المتبقية 2.5 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026، بزيادة 5% عن مستواها قبل عام. وتوفر هذه الالتزامات مؤشراً إلى الإيرادات المرتبطة بأداء تعاقدي لم يُستكمل بعد، وقدمت الشركة الرقم في بيان نتائجها. كما أفادت بأن أرصدة النقد والأوراق المالية القابلة للتداول والودائع القصيرة الأجل بلغت 4.123 مليار دولار في التاريخ نفسه، مقارنة بـ2.817 مليار دولار في 30 سبتمبر 2025. وعزت الشركة الزيادة أساساً إلى متحصلات صافية بقيمة 1.8 مليار دولار من إصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة ملياري دولار. وتعيد هذه الأرقام وضع توقعات الاشتراكات ضمن نتائج فصلية تضمنت أيضاً ارتفاع السيولة المعلنة.
وفيما يتعلق بالربحية، بلغت ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع GAAP نحو 2.49 دولار في الربع الثالث من 2026، مقابل 3.94 دولار في الفترة نفسها من 2025. وقالت الشركة إن نتائج الربع المقابل استفادت من منفعة ضريبية لمرة واحدة بنحو 1.47 دولار للسهم، وهو عامل يفسر جزءاً من المقارنة السنوية. وأعادت Check Point شراء نحو 2.5 مليون سهم مقابل قرابة 325 مليون دولار خلال الربع الثالث. وعلى مدى الاثني عشر شهراً السابقة، بلغ عدد الأسهم المعاد شراؤها نحو 9 ملايين سهم. وتأتي إعادة الشراء إلى جانب أرصدة النقد والأوراق المالية التي أعلنتها الشركة في نهاية سبتمبر.
وتراجعت الأسهم في تداولات ما قبل السوق يوم 2 نوفمبر 2026 بنسبة 4.67% إلى 145 دولاراً، مقارنة بإغلاق سابق عند 152.11 دولاراً في 30 أكتوبر، بحسب Investing.com. وربط التقرير الحركة بتركيز المستثمرين على مسار التعافي الأبطأ. وكان سهم CHKP قد أغلق عند 152.11 دولاراً في 30 أكتوبر، وفق بيانات EL7. وتظل توقعات الربع الرابع نقطة القياس القريبة لمسار الإيرادات الذي وصفه الرئيس التنفيذي بأنه يتحسن تدريجياً. أما الموعد التالي المحدد من الشركة فهو مكالمة المستثمرين في 2 نوفمبر عند 8:30 صباحاً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة.