Microsoft و Oracle و Alphabet تطرح سندات بمليارات الدولارات وسط طلب قوي
الحقائق الرئيسية
طرحت Microsoft وOracle وAlphabet سندات جديدة بين 29 أكتوبر و2 نوفمبر، في موجة تمويل شملت أدوات بعملات وآجال مختلفة. جمعت Microsoft 25 مليار دولار، وOracle 10 مليارات دولار، بينما طرحت Alphabet سندات بقيمة 6 مليارات يورو، بما يعادل نحو 6.7 مليار دولار وفق ما أوردته رويترز. وقالت Microsoft إن حصيلة إصدارها ستُستخدم لأغراض عامة للشركة، وقد تشمل النفقات الرأسمالية ورأس المال العامل وإعادة شراء الأسهم والاستحواذات وسداد الديون. وأوضحت Oracle أن حصيلة سنداتها قد تموّل النفقات الرأسمالية أو سداد الديون أو الاستثمارات والاستحواذات أو توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. أما Alphabet فقالت إن صافي حصيلة إصدارها قد يذهب إلى أغراض عامة، تشمل سداد ديون قائمة.
حظي إصدار Microsoft بطلبات تجاوزت 100 مليار دولار، أي أكثر من أربعة أمثال حجم الطرح المخطط له، بحسب رويترز. واجتذب إصدار Alphabet طلبات تجاوزت قليلاً 17 مليار يورو مقابل طرح قدره 6 مليارات يورو. وقسّمت Alphabet إصدارها إلى 7 شرائح بآجال تتراوح بين عامين و19 عاماً، منها شريحة واحدة بعائد متغير و6 شرائح بعوائد ثابتة. وامتدت آجال سندات Microsoft من 2028 إلى 2066، مع قسائم ثابتة تراوحت بين 4.85% و6.35%. وتُظهر تفاصيل الإصدارات اختلاف هياكل التمويل بين الشركات الثلاث، مع تنوع آجال الاستحقاق والعملات المستخدمة.
وجاء طرح Oracle ضمن خطة تمويل أوسع تستهدف نحو 10 مليارات دولار من بيع الأسهم و10 مليارات أخرى من الدين، تستحق سنداته بين 2029 و2046، بحسب رويترز. وهبط سهم Oracle 8.8% إلى 119.22 دولار بعد إعلان جمع التمويل في 2 نوفمبر، لتصل خسائره منذ بداية العام إلى نحو 39%، وفق رويترز. وكانت الشركة تملك 125.34 مليار دولار من السندات المستحقة والاقتراضات الأخرى في 31 أغسطس، مقارنة بإيرادات بلغت 67.36 مليار دولار في السنة المالية 2026. وفي السياق الأوسع، تراجعت مؤشرات ناسداك، المثقلة بأسهم التكنولوجيا، بنسبة 5% في أكتوبر وسط مخاوف من تمويل الإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي والعوائد اللازمة لتبرير الاستثمار. وذكرت رويترز أن أكثر من تريليوني دولار من القيمة السوقية لمؤشر ناسداك 100 كانت معرضة للتلاشي خلال أكتوبر، مع تساؤل المستثمرين عن سرعة تحقيق استثمارات الذكاء الاصطناعي للعوائد.
وكان إصدار Alphabet في نوفمبر ثاني بيع لها لسندات مقومة باليورو خلال 2026؛ إذ باعت في مايو سندات بقيمة 9 مليارات يورو موزعة على 6 شرائح، بحسب رويترز. وأفادت الشركة بأنها تتوقع إنفاقاً رأسمالياً يصل إلى 205 مليارات دولار خلال العام. وفي جانب مواعيد الإتمام، توقعت Microsoft إغلاق طرحها في 4 نوفمبر 2026، وقالت Oracle إن إصداري الأسهم والسندات متوقع إتمامهما في التاريخ نفسه، وفق الشروط المعتادة. وأضافت Oracle أن إتمام أحد الإصدارين غير مشروط بإتمام الآخر. وأغلقت أسهم Microsoft عند 507.12 دولار وOracle عند 119.22 دولار وAlphabet عند 278.99 دولار في 2 نوفمبر، بحسب بيانات السوق لدى إل7.