Oracle تجمع 20 مليار دولار لتمويل توسع الذكاء الاصطناعي والسحابة
الحقائق الرئيسية
أعلنت Oracle في 2 نوفمبر أنها ستجمع 20 مليار دولار من خلال بيع الأسهم والسندات لتمويل توسعها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والسحابة، بحسب رويترز. وجاء الإعلان في جلسة أغلق فيها السهم عند 119.22 دولار، وفق بيانات EL7. وتبلغ حصيلة إصدار الأسهم نحو 10 مليارات دولار، فيما يستهدف طرح الدين جمع نحو 10 مليارات أخرى. ويمثل التمويل مزيجاً من إصدار أسهم عادية وسندات، لا طرح أسهم وحده. وقالت الشركة إن حصيلة الطرح ستُستخدم لأغراض مؤسسية عامة، تشمل الإنفاق الرأسمالي وسداد الدين والاستثمارات أو الاستحواذات المستقبلية وتوزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
حددت Oracle سعر بيع 86,206,897 سهماً عادياً عند 116 دولاراً للسهم، وفق بيان الشركة المنشور عبر PR Newswire. ويبلغ سعر الطرح أقل من سعر إغلاق السهم المسجل في الجلسة نفسها، والبالغ 119.22 دولاراً. أما جانب الدين فيتوزع على خمس شرائح تستحق في 2029 و2031 و2033 و2037 و2046. وتبلغ قيمة الشريحة الأولى 2 مليار دولار بفائدة سنوية 7%، تليها شريحة بقيمة 1.75 مليار دولار بفائدة 7.45%. وتشمل الشرائح الأخرى 2.25 مليار دولار بفائدة 7.85%، و2.5 مليار دولار بفائدة 8%، و1.5 مليار دولار بفائدة 8.65%.
وتغطي آجال السندات الفترة من 2029 إلى 2046، ما يوزع استحقاقات الدين على مدى زمني طويل، فيما تتراوح الفوائد السنوية بين 7% و8.65%. وأفادت رويترز بأن حصيلة الأسهم وحصيلة الدين تبلغ كل منهما نحو 10 مليارات دولار. ولم تفصل الشركة في بيانها استخداماً محدداً لكل جزء من التمويل، لكنها أدرجت ضمن الأغراض العامة الإنفاق الرأسمالي وسداد الدين والاستحواذات والاستثمارات وتوزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. ويربط إعلان رويترز جمع الأموال بتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والسحابة. وتضع هذه التفاصيل حجم التمويل إلى جانب مكوناته وشروط الدين، فيما تعكس الأغراض المعلنة تعدد الاستخدامات الممكنة للحصيلة.
يأتي التمويل بعد أيام من يوم المستثمرين الذي عقدته Oracle في 28 أكتوبر. وقالت الشركة حينها إنها تتوقع إيرادات لا تقل عن 90 مليار دولار وربحية سهم غير محاسبية قدرها 8.10 دولارات في السنة المالية 2027. كما حددت هدفاً لإيرادات السنة المالية 2030 يتجاوز 225 مليار دولار، وهدفت إلى تدفق نقد حر لا يقل عن 30 مليار دولار في السنة المالية 2029. وفي إطار توقعاتها للدورة المالية الممتدة من FY27 إلى FY30، قالت Oracle إن التمويل الإضافي من أسواق رأس المال، باستثناء إعادة تمويل الدين القائم، سيقتصر على 20 مليار دولار، موزعاً بين 10 مليارات من الأسهم و10 مليارات من إجمالي الدين. ويضع هذا الإطار إعلان 2 نوفمبر ضمن خطة تمويل ونمو متعددة السنوات عرضتها الشركة قبل الإعلان بأيام.
وربطت Oracle الانتقال إلى التدفق النقدي الحر الإيجابي بمسار الإنفاق الرأسمالي، قائلة إن الإنفاق سيبلغ ذروته في السنتين الماليتين FY27 وFY28 ثم يتراجع في FY29. وتتوقع الشركة تدفقاً نقدياً حراً إيجابياً لا يقل عن 30 مليار دولار في FY29، وقالت إن النمو سيُموّل ذاتياً ابتداءً من تلك السنة المالية. كما تستهدف أن تقل نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عن 3.5 مرات في FY29. وأضافت أن تمويل الموردين والأجهزة التي يقدمها العملاء والدفعات المقدمة منهم ستساعد على خفض الاحتياجات النقدية المقدمة خلال الانتقال إلى التدفق النقدي الحر الإيجابي. وتحدد هذه الأهداف السياق المالي الذي عرضته الشركة لتمويل توسعها خلال السنوات المقبلة.
ويأتي إعلان Oracle وسط موجة تمويل أوسع بين شركات الحوسبة السحابية الكبرى. فقد أفادت أكسيوس في 29 أكتوبر، نقلاً عن بيانات جمعتها S&P Global Market Intelligence، بأن Oracle وأربع شركات أخرى جمعت 326 مليار دولار من الأسهم والسندات منذ بداية 2026 وحتى ذلك التاريخ. وكان هذا الإجمالي أكثر من ثلاثة أمثال ما جمعته الشركات نفسها خلال 2025، الذي وصفته أكسيوس بأنه عام قياسي. وشملت المجموعة Alphabet وAmazon وMeta وMicrosoft إلى جانب Oracle، في سياق المنافسة على توسيع أعمال الذكاء الاصطناعي. ويضع ذلك تمويل Oracle المعلن في 2 نوفمبر ضمن نشاط إصدار أوسع بين الشركات الساعية إلى تعزيز مواقعها في هذا المجال.
تتوقع Oracle إغلاق طرح الأسهم وطرح السندات في 4 نوفمبر 2026، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة، بحسب بيانها. وأوضحت الشركة أن إتمام كل طرح غير مشروط بإتمام الطرح الآخر. ويعني ذلك أن لكل من الإصدارين مسار إغلاق مستقلاً وفق الشروط التي أعلنتها الشركة. ويجمع التمويل المعلن بين إصدار الأسهم العادية وشرائح الدين ذات الآجال والفوائد المحددة. ويأتي الموعد المتوقع بعد إعلان التمويل في 2 نوفمبر، فيما تمثل شروط الإغلاق الخطوة التالية المعلنة في العملية.