قبول 97.66% من أسهم بولي ببتيد في عرض Samsung الأولي البالغ 1.46 مليار فرنك
الحقائق الرئيسية
أعلنت Samsung Biologics في 2 نوفمبر أن 32,350,302 سهماً من أسهم PolyPeptide قُدمت في عرض الاستحواذ، بما يعادل 97.66% من رأس المال المصدر وحقوق التصويت، وفق النتيجة الأولية. وتجاوزت المشاركة الحد الأدنى البالغ 66⅔% الذي نصت عليه شروط العرض على أساس عدد الأسهم المخفف بالكامل، باستثناء أسهم الخزينة. لكن النتيجة لا تعني أن الصفقة أُغلقت؛ إذ قالت Samsung إن التسوية تأجلت، وإن إتمام الصفقة لا يزال رهناً باستيفاء شروط العرض. وكانت فترة القبول الإضافية قد انتهت في 30 أكتوبر عند الساعة 4:00 مساءً بتوقيت سويسرا. وتتوقع الشركة نشر الإشعار النهائي بالنتيجة في 5 نوفمبر.
ينفذ العرض كيان Samsung التابع في سويسرا، Samsung Peptide AG، ويقدم 44.31 فرنكاً سويسرياً نقداً صافياً عن كل سهم. وتبلغ قيمة حقوق الملكية الإجمالية الضمنية نحو 1.46 مليار فرنك سويسري. ونُشرت شروط العرض في 31 أغسطس، قبل بدء فترة العرض الرئيسية في 15 سبتمبر. وانتهت تلك الفترة في 12 أكتوبر، ثم أتاحت فترة قبول إضافية للمساهمين حتى 30 أكتوبر. وتحدد الشروط حداً أدنى للقبول يبلغ 66⅔% من الأسهم على أساس مخفف بالكامل، مع استثناء أسهم الخزينة، إلى جانب الموافقات التنظيمية وشروط أخرى.
أوصى مجلس إدارة PolyPeptide، من خلال أعضائه المستقلين وغير المتعارضين، بالإجماع بقبول العرض. واستندت التوصية أيضاً إلى رأي عدالة مستقل أعدته IFBC AG. كما تعهدت Draupnir Holding B.V.، أكبر مساهم فردي في الشركة، بعرض كامل حصتها البالغة نحو 55.65% من الأسهم القائمة، باستثناء أسهم الخزينة. وتوفر هذه الحصة الملتزم بعرضها خلفية مهمة لفهم حجم المشاركة المسجلة في النتيجة الأولية. وقال رئيس مجلس إدارة PolyPeptide عند إعلان العرض إنه يمثل «فرصة تحول لتسريع طموحاتنا الاستراتيجية إلى نطاق لم يكن ممكناً بلوغه منفردين، وتشكيل شريك عالمي أقوى للعملاء».
تتخصص PolyPeptide في تطوير وتصنيع المكونات الدوائية الفعالة القائمة على الببتيدات. وتشمل مجالات تعرضها العلاجات الأيضية، بما فيها العلاجات المرتبطة بـGLP-1. وسجلت الشركة إيرادات بلغت 389.3 مليون يورو في 2025، بزيادة 15.6% عن العام السابق. وارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 46.8 مليون يورو، مقارنة مع 25.4 مليوناً في 2024، بزيادة سنوية قدرها 84.4%. وفي النصف الأول من 2026، بلغت الإيرادات 236.6 مليون يورو، مرتفعة 41.6% عن الفترة المقابلة، فيما وصلت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 49.1 مليون يورو مقابل 4.4 ملايين في النصف الأول من 2025.
رفعت PolyPeptide توقعاتها لعام 2026 في تقرير النصف الأول، وتتوقع الآن نمو الإيرادات بين 25% و30% مقارنة بعام 2025 على أساس أسعار الصرف الثابتة. كما توقعت أن يكون هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في النطاق المرتفع من خانة العشرات. وعلى صعيد الصفقة، أفادت Samsung بأن التسوية التي كان مقرراً إجراؤها في 13 نوفمبر تأجلت. وتتوقع الشركة حالياً إتمامها قرب نهاية 2026 أو في الربع الأول من 2027، رهناً باستيفاء شروط العرض. وبعد التسوية، تعتزم Samsung Peptide السعي إلى شراء الأسهم المتبقية من الأقلية وشطب أسهم PolyPeptide من بورصة SIX السويسرية.