إيرادات Autoneum و Trèves المجمعة قد تتجاوز 2.9 مليار فرنك في 2026
الحقائق الرئيسية
أعلنت Autoneum اتفاقاً للاستحواذ على مجموعة Trèves، المورد الذي يعمل في حلول العزل الصوتي والحراري وتجهيزات المقصورة الداخلية وصندوق الأمتعة، بحسب إعلان Autoneum الذي نقلته MarketScreener. وتتوقع الشركة السويسرية أن تتجاوز إيرادات الكيانين المجمعة، على أساس افتراضي، 2.9 مليار فرنك سويسري في 2026. ويضع ذلك حجم الإيرادات المتوقعة للكيان بعد الجمع فوق نطاق الإيرادات السنوية الذي أكدته Autoneum لنفسها، والبالغ 2.2 إلى 2.4 مليار فرنك في 2026. وتأتي الصفقة في وقت تتوقع فيه الشركة تراجع إنتاج المركبات الخفيفة عالمياً 2.1% خلال العام نفسه. وقالت Autoneum إن الاستحواذ سيصبح معززاً لربحية السهم ابتداءً من 2028.
يبلغ المقابل الأولي نحو 40 مليون يورو، ويتألف من أسهم جديدة تصدرها Autoneum ونحو 7.5 مليون يورو نقداً، وفق شروط الاتفاق المنقولة عن الشركة. وقد يضاف إليه مقابل مشروط يصل إلى 24 مليون يورو، فيما يبلغ سقف إجمالي المقابل، شاملاً هذا المبلغ، 64 مليون يورو. ويرتبط دفع المبلغ الإضافي بشروط الصفقة، لكن تفاصيل تلك الشروط لا ترد في الاقتباس المتاح. ويعني هيكل المقابل أن الجزء الأول يجمع بين إصدار أسهم ومكوّن نقدي محدد، مع إبقاء جزء من المقابل محتملاً. ولم يرد في المعلومات المتاحة جدول زمني لدفع المقابل الإضافي يتجاوز الإشارة إلى استحقاقه المحتمل حتى 2029.
تتوقع Autoneum تكاليف إعادة هيكلة إجمالية تقارب 60 مليون فرنك سويسري خلال 2027 و2028. وفي المقابل، تستهدف الشركة وفورات سنوية متكررة تتجاوز 50 مليون فرنك بحلول 2029. وعزت الشركة هذه الوفورات إلى تحسين شبكة الإنتاج، وخفض المصروفات الإدارية والتجارية، والاستفادة من مشتريات أقل كلفة. ويمتد الإطار الزمني للوفورات إلى ما بعد فترة تكاليف إعادة الهيكلة التي حددتها الشركة، ما يجعل 2029 موعداً محورياً في تقديراتها لأثر الدمج. وتظل هذه الأرقام تقديرات أعلنتها Autoneum ضمن تفاصيل الصفقة.
وتوفر نتائج Autoneum الأخيرة خلفية لأداء الشركة قبل الصفقة؛ فقد بلغت الإيرادات المجمعة 1,155.0 مليون فرنك سويسري في النصف الأول من 2026، بانخفاض 1.4% عن الفترة المقابلة. وفي الفترة نفسها ارتفع هامش EBIT إلى 6.0%، مقارنة مع 5.3% في النصف الأول من 2025. وأكدت الشركة نطاق إيرادات سنوية بين 2.2 و2.4 مليار فرنك لعام 2026، ورفعت توقعاتها لهامش EBIT إلى ما بين 5.7% و6.2%. وجاءت هذه التوقعات في ظل تقدير Autoneum انخفاض إنتاج المركبات الخفيفة عالمياً 2.1% خلال العام. وبحسب الشركة، فإن إيرادات الكيان المجمعة على أساس افتراضي قد تتجاوز 2.9 مليار فرنك في 2026.
تتوقع Autoneum إتمام الصفقة في بداية الربع الأول من 2027، رهناً باستكمال التشاور مع ممثلي العاملين في Trèves والحصول على الموافقات التنظيمية المعتادة. وبعد الإتمام، تتوقع الشركة أن يصبح الاستحواذ معززاً لربحية السهم ابتداءً من 2028، فيما تستهدف تجاوز الوفورات السنوية المتكررة 50 مليون فرنك بحلول 2029. وتدرج الشركة نشر إيرادات السنة المالية 2026 في 21 يناير 2027، ثم التقرير السنوي في 11 مارس 2027. ويتيح موعد إيرادات السنة المالية تحديثاً تالياً لتوقعاتها قبل صدور التقرير السنوي. وتبقى مواعيد إتمام الصفقة خاضعة للشروط التي أعلنتها، ومنها التشاور وموافقات الجهات التنظيمية.