39 يورو للسهم.. مجلسا شتاير موتورز يوصيان بقبول عرض ريد كات
الحقائق الرئيسية
أوصى مجلسا الإدارة والرقابة في شتاير موتورز مساهمي الشركة بقبول عرض الاستحواذ النقدي الذي تقدمه ريد كات بسعر 39.00 يورو للسهم، وفق بيان نشرته الشركة في 2 نوفمبر 2026. وقال المجلسان إنهما يعتبران السعر «عادلاً وملائماً وجذاباً»، وإن العرض يصب في مصلحة الشركة والعاملين والمساهمين. واعتمد المجلسان بيانهما المعلل بالإجماع في 30 أكتوبر 2026، قبل نشر التوصية. وتأتي التوصية بعد تقييم السعر وشروط العرض، لكنها لا تحسم نتيجة الصفقة. فما زال إتمامها مشروطاً بتحقق حد قبول أدنى والحصول على موافقات تنظيمية في عدة دول.
وبحسب شتاير، يزيد السعر المعروض بنسبة 28.9% على إغلاق سهمها في بورصة زترا عند 30.26 يورو في 16 أكتوبر 2026، وهو آخر يوم تداول قبل إعلان العرض. ويمنح السعر للمساهمين مقابلاً نقدياً ثابتاً قدره 39.00 يورو للسهم، شاملاً توزيعات 2026، وفق تفاصيل العرض الواردة في البيان. كما قالت الشركة إن رأي الإنصاف الصادر عن شركة التدقيق برايس ووترهاوس كوبرز خلص إلى أن السعر ملائم من الناحية المالية. وفي إعلانها الأولي عن العرض، ذكرت شتاير أن السعر يتجاوز أدنى مستوى للسهم خلال 52 أسبوعاً بنسبة 55.8%. ويضع ذلك السعر المقترح فوق مرجعَي التداول اللذين أوردتهما الشركة، مع اختلاف فترة القياس بينهما.
وحصل العرض على تعهد من المساهم الرئيسي بي آند سي هولدينغ أوسترايش بتقديم 780,000 سهم، بما يؤمن تعاقدياً نحو 15% من رأس المال، بحسب بيان شتاير. وقال الرئيس التنفيذي جوليان كاسوتي إنه يؤيد العرض وسيقدم أسهمه فيه، مضيفاً: «أؤيد هذا العرض بالكامل، ولذلك سأقدم أسهمي فيه». ويبلغ إجمالي قيمة العرض نحو 205 ملايين يورو، ويستهدف شراء 5,251,261 سهماً وفق إفصاح ريد كات لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وتظل فترة القبول مفتوحة حتى 18 ديسمبر 2026، عند الساعة الخامسة مساءً بتوقيت وسط أوروبا، مع إمكان تمديدها لمدة تصل إلى 16 أسبوعاً. وكان مستند العرض قد نُشر في 22 أكتوبر 2026 على موقع مخصص للصفقة، بحسب الإفصاح.
ولا يكتمل العرض إلا إذا وصلت نسبة القبول إلى 50% زائد سهم واحد على الأقل، بحسب إفصاح ريد كات. كما يتطلب موافقات الاستثمار الأجنبي في النمسا وأستراليا وإيطاليا والمملكة المتحدة، على أن تصدر بحلول 30 يونيو 2027. وهذه الشروط تضع الحد الأدنى لمشاركة المساهمين والموافقات الحكومية ضمن المسائل الحاسمة لاستكمال الصفقة. وتتولى تنفيذ العرض شركة إس إم أو تي أكويزيشن، التابعة لريد كات، وهي شركة أمريكية مدرجة في ناسداك تقدم حلول الطائرات المسيّرة والروبوتات للدفاع والأمن القومي. وأسهم شتاير مدرجة في قطاع سكِيل ببورصة فرانكفورت وسوق دايركت ماركت بلس ببورصة فيينا، وفق الإفصاح نفسه.
وبموجب اتفاقية الأعمال الموقعة في 21 أكتوبر 2026، تعهدت ريد كات بالإبقاء على مقر شتاير وإنتاجها وأبحاثها وتطويرها في موقع الشركة، إلى جانب الحفاظ على الاتفاقات القائمة ومجلس الإدارة بتشكيلته الحالية. وتشمل الالتزامات حماية الموظفين الفنيين من التسريح لأسباب تشغيلية لمدة عامين بعد الاتفاق. وتصنع شتاير محركات لتطبيقات دفاعية ومدنية، تستخدم في المركبات الدفاعية والقوارب ووحدات الطاقة المساعدة للدبابات والقاطرات. وفي المقابل، تعمل ريد كات في حلول الطائرات والأنظمة الروبوتية، وقالت الشركتان إن الجمع بين التقنيات قد يتيح فرص تطوير إضافية في المركبات البحرية غير المأهولة. ويأتي عرض الاستحواذ بينما أعلنت شتاير في 22 أكتوبر نمو إيرادات الربع الثالث 2026 بنسبة 11.2%، وأبقت توقعاتها لنمو إيرادات السنة المالية بين 15% و25% وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب بين 8% و12%.