إنتركونتيننتال تصدر سندات بقيمة 3.75 مليارات دولار لتمويل صفقة ماركت أكسيس

الحقائق الرئيسية

أصدرت إنتركونتيننتال إكسشينج في 20 أغسطس 2026 سندات ممتازة غير مضمونة بقيمة اسمية إجمالية بلغت 3.75 مليارات دولار، وفق إفصاحها ربع السنوي لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وقالت الشركة إنها تعتزم استخدام الحصيلة للمساهمة في تمويل سعر شراء ماركت أكسيس، إلى جانب دفع الرسوم والعمولات والمصروفات المرتبطة بالصفقة. وبلغ صافي حصيلة الإصدار 3.7 مليارات دولار حتى 30 سبتمبر 2026. وكانت الأموال، في ذلك التاريخ، مسجلة سيولة مقيدة قصيرة الأجل ومستثمرة بصورة منفصلة. ويحدد الإفصاح استخداماً جزئياً لهذه الحصيلة في تمويل الاستحواذ، ولا يصفها بأنها تغطي كامل قيمة الصفقة.

توزع الإصدار على أربع شرائح تستحق في 2029 و2031 و2033 و2036. بلغت قيمة الشريحة الأولى 1.25 مليار دولار بفائدة 4.70%، والثانية 1.1 مليار دولار بفائدة 4.90%. أما شريحة 2033 فبلغت 650 مليون دولار بفائدة 5.15%، وشريحة 2036 بلغت 750 مليون دولار بفائدة 5.40%. وأصدرت الشركة الدين بخصم، كما تكبدت 47 مليون دولار تكاليف لإصداره. وفي موازاة السندات، اتفقت إنتركونتيننتال في 20 أغسطس على تسهيل قرض لأجل مؤجل السحب بقيمة ملياري دولار للمساهمة في تمويل الصفقة وإعادة تمويل بعض ديون ماركت أكسيس، لكنها لم تكن قد سحبت منه أي مبلغ حتى 30 سبتمبر.

تُظهر الأرقام الواردة في الإفصاح أن إصدار أغسطس أضاف تمويلاً مخصصاً جزئياً للصفقة ضمن هيكل ديون الشركة. بلغ إجمالي الدين القائم على إنتركونتيننتال 23.3 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026، منها 22.3 مليار دولار في صورة سندات ممتازة ومليار دولار ضمن برنامج الأوراق التجارية. وتتضمن شروط السندات المستحقة في 2033 و2036 آلية استرداد إلزامي خاص إذا لم تكتمل الصفقة بحلول الموعد الخارجي المحدد. ويكون سعر الاسترداد 101% من أصل السندات، إضافة إلى الفائدة المستحقة وغير المدفوعة. ويمكن تمديد الموعد إلى 29 يناير 2028 ثم إلى 29 يوليو 2028 في ظروف تنظيمية معينة، وفق إفصاح الشركة.

على صعيد إجراءات الصفقة، وافق مساهمو ماركت أكسيس على اتفاق الاندماج في اجتماع خاص في 29 أكتوبر 2026. حصل الاقتراح على تأييد 28,241,324 سهماً، مقابل 34,133 سهماً صوتت ضده وامتناع 38,825 سهماً. وكانت وزارة العدل ولجنة التجارة الفيدرالية قد أنهتا مبكراً فترة الانتظار بموجب قانون هارت-سكوت-رودينو في 21 أكتوبر. لكن الإغلاق ما زال مشروطاً بالحصول على الموافقات التنظيمية المطلوبة واستيفاء شروط الإغلاق الأخرى. وقالت ماركت أكسيس إنها تتوقع إتمام الاندماج في النصف الأول من 2027، مع عدم ضمان إتمامه في موعد معين أو ضمان حدوثه.

وتستخدم نحو 2,100 شركة تقنية ماركت أكسيس لتداول أوراق الدخل الثابت، بحسب بيان الوكالة النهائي للشركة. وعقب إعلان الصفقة في 30 يوليو 2026، قفز سهم ماركت أكسيس نحو 30%، بينما سجل سهم إنتركونتيننتال ارتفاعاً هامشياً، وفق تقرير لرويترز نشرته إنفستينغ دوت كوم. وربط التقرير حركة سهم إنتركونتيننتال أيضاً بتجاوز الشركة توقعات أرباح الربع. ويضع هذا التفاعل السوقي إعلان التمويل اللاحق ضمن سياق استحواذ سبق أن أثار تحركاً ملحوظاً في سهم الشركة المستهدفة. أما الخطوة التالية للصفقة فتظل استكمال الموافقات التنظيمية وشروط الإغلاق، مع توقع الشركة إتمامها خلال النصف الأول من 2027.