صفقة ICE تضع MarketAxess أمام تصويت المساهمين في 29 أكتوبر قبل إتمامها المتوقع في 2027
الحقائق الرئيسية
تتجه متابعة MarketAxess إلى مسارين متزامنين: أداء تشغيلي أظهرته نتائج الربع الثاني، وصفقة استحواذ نقدية من ICE تنتظر تصويت المساهمين ومراجعة المنافسة. وبحسب إفصاح MarketAxess لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية، من المقرر عقد اجتماع خاص للمساهمين في 29 أكتوبر 2026 للتصويت على الاتفاق. كما يُنتظر انتهاء فترة المراجعة بموجب قانون HSR عند 11:59 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في اليوم نفسه. ولم تؤكد صفحة علاقات المستثمرين موعداً لإعلان نتائج الربع الثالث أو مكالمة للأرباح، فيما قالت الشركة إنها علّقت هذه المكالمات. ومن ثم، لا يستند موعد 6 نوفمبر الوارد في مسودة سابقة إلى تأكيد رسمي من الشركة.
وتنص الصفقة على أن تدفع ICE مبلغ 167 دولاراً نقداً عن كل سهم من أسهم MarketAxess، بعلاوة 33% على سعر الإغلاق في 29 يوليو 2026، وبقيمة منشأة تقارب 5.7 مليار دولار، وفق نسخة الإفصاح المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية. وقالت ICE إن الجمع بين الشركتين يستهدف إنشاء منظومة للدخل الثابت «شفافة وكفؤة ومترابطة بالكامل ومتاحة للجميع». وتقوم الفكرة على ضم شبكة MarketAxess المؤسسية إلى منصة ICE لسندات التجزئة وبنيتها المعلوماتية، بما يخدم فئات المشاركين في سوق الدخل الثابت ضمن منصة موحدة. وتربط شبكة MarketAxess نحو 2,100 مستثمر مؤسسي ووسيط عبر أكثر من 90 دولة، بحسب الإفصاح. وتستهدف ICE وفورات نفقات سنوية بمعدل تشغيلي قدرها 100 مليون دولار، على أن تتحقق بالكامل خلال ثلاث سنوات من إتمام الصفقة.
وبحسب تقرير رويترز المنشور عبر Investing.com، قفز سهم MarketAxess قرابة 30% في تداولات إعلان الصفقة في 30 يوليو 2026، بينما ارتفع سهم ICE ارتفاعاً طفيفاً. ويظل إتمام الاتفاق متوقفاً على انقضاء فترة انتظار HSR أو إنهائها، وموافقة مساهمي MarketAxess، واستيفاء شروط الإغلاق الأخرى. وقالت الشركة في إفصاحها إن إتمام الصفقة لا يزال متوقعاً في النصف الأول من 2027. ويعني ذلك أن اجتماع أكتوبر يمثل خطوة تصويتية وتنظيمية ضمن مسار لم يصل بعد إلى الإغلاق. ويترقب المساهمون أيضاً ما ستكشفه الشركة عن النشاط والإيرادات في الفترات المقبلة، في ظل تعليقها التوجيهات.
آخر صورة مالية رسمية متاحة في الأدلة هي نتائج الربع الثاني، المنتهي في 30 يونيو 2026. وبلغت الإيرادات الإجمالية 218.4 مليون دولار، وكانت شبه مستقرة مقارنة بالعام السابق، الذي استفاد من تقلبات سوقية مرتبطة بالأحداث، بحسب بيان الشركة. وسجلت MarketAxess ربحاً مخففاً للسهم قدره 1.93 دولار وصافي دخل بلغ 68.3 مليون دولار، مقابل 1.91 دولار و71.2 مليون دولار على التوالي قبل عام. وبلغ ربح السهم المخفف، بعد استبعاد البنود المهمة، 1.95 دولار. وتُظهر هذه الأرقام تبايناً بين استقرار الإيرادات تقريباً وارتفاع ربح السهم المعلن، مع انخفاض صافي الدخل مقارنة بالفترة المقابلة.
وعلى مستوى مصادر الإيرادات، انخفضت إيرادات العمولات 3% على أساس سنوي إلى 186.9 مليون دولار، بينما زادت إيرادات الخدمات 14% إلى مستوى قياسي بلغ 31.5 مليون دولار. وتشمل إيرادات الخدمات المعلومات وخدمات ما بعد التداول والتكنولوجيا. وعزت الشركة تراجع العمولات جزئياً إلى انخفاض عمولات الائتمان الأميركي 9%، قابله جزئياً ارتفاع عمولات الأسواق الناشئة 6%. ويضع هذا التباين نمو الخدمات في مواجهة ضغط داخل مصدر الإيرادات الأكبر المرتبط بالعمولات. أما نشاط التداول، فسجل متوسط حجم تداول الكتل اليومي نمواً 11% إلى 5.9 مليارات دولار في الربع الثاني.
وسجل متوسط التداول اليومي بالمحافظ نمواً 33% إلى مستوى قياسي بلغ 2.0 مليار دولار، إلى جانب أرقام قياسية في سندات البلديات والائتمان الأميركي عالي الجودة والعائد المرتفع، بحسب إفصاح الشركة. وفي تعليقه على الربع، قال الرئيس التنفيذي إن MarketAxess حققت «نتائج متينة» في فترة اتسمت بانخفاض تقلب السوق وارتفاع مستويات الإصدارات الجديدة. وربط البيان أداء الشركة أيضاً بتزايد اعتماد العملاء على حلولها الجديدة عبر قنواتها. لكن الشركة أعلنت، بعد اتفاق ICE، تعليق مكالمات الأرباح وإصدار التوجيهات وإعلانات أحجام التداول الشهرية، وسحب توجيهها السنوي لعام 2026 وأهدافها المالية متوسطة الأجل. وستكون الخطوات التالية المقررة هي تصويت المساهمين وانتهاء فترة انتظار HSR في 29 أكتوبر، فيما يظل إتمام الصفقة متوقعاً في النصف الأول من 2027.