BMO تنقل 75% من محفظة تمويل بقيمة 14.5 مليار دولار كندي إلى Stonepeak
الحقائق الرئيسية
أتمّت Stonepeak في 29 أكتوبر 2026 الاستحواذ على وحدتي تمويل النقل وتمويل الموردين التابعتين لمجموعة BMO المالية، وأطلقت لهما اسماً مستقلاً هو Longview Capital Solutions. وعند الإغلاق، نقلت BMO نحو 75% من محفظة القروض والإيجار المجمعة، بقيمة 11 مليار دولار كندي، إلى Stonepeak. وكانت القيمة التقديرية للمحفظة كاملة تبلغ 14.5 مليار دولار كندي، ما يعني أن إتمام البيع لم يترافق بعد مع نقل جميع أرصدتها. وتتوقع BMO تحويل الأرصدة المتبقية في الربع الأول من سنتها المالية 2027، رهناً باستيفاء الشروط المعتادة. وبذلك دخلت الوحدتان مرحلة التشغيل تحت اسم جديد، بينما يستمر انتقال جانب من المحفظة بعد إتمام الصفقة.
وتقدم الوحدتان حلولاً تمويلية مخصصة للشاحنات والمقطورات ومعدات متخصصة تُستخدم في الزراعة والبناء وأسواق نهائية أخرى، مع عمليات في الولايات المتحدة وكندا. وعند إعلان الاتفاق في مايو 2026، وصفت Stonepeak الأعمال بأنها من أكبر جهات الإقراض لقطاع الشاحنات التجارية والمقطورات في أمريكا الشمالية. وقالت آنذاك إن المنصة تضم أكثر من 700 موظف، وهو رقم يخص أعمال التمويل المنقولة. وبلغت محفظة القروض والإيجار المجمعة في الولايات المتحدة وكندا نحو 14.5 مليار دولار كندي في 31 مارس 2026. وتربط هذه المحفظة أعمال الوحدتين بتمويل أصول تجارية، من المركبات إلى المعدات المتخصصة، لا بمجرد نقل اسم أو هيكل إداري.
وتتضمن بنية الصفقة استثماراً مستمراً من BMO في الكيان الجديد؛ إذ قالت المجموعة في شروط الاتفاق إنها ستستخدم جزءاً من المقابل للاستثمار في حصة ملكية تقارب 19.9%. كما شملت الشروط مقابلاً نقدياً ومبلغاً إضافياً مشروطاً بتحقيق أهداف أداء مستقبلية. ويعني الاحتفاظ بحصة أقلية أن علاقة BMO بالكيان الجديد لا تنتهي عند بيع الوحدتين، رغم انتقال السيطرة التشغيلية إلى Stonepeak. وعند الإغلاق، قدّرت BMO أن الصفقة ستحسن نسبة رأس المال الأساسي من الشريحة الأولى CET1 بنحو 23 نقطة أساس في الربع الرابع من السنة المالية 2026. وكان التقدير السابق في عرض المستثمرين 28 نقطة أساس؛ أما إفصاح الإغلاق فخفضه إلى نحو 23 نقطة أساس، وهو الرقم الأحدث الذي أوردته المجموعة.
وقالت BMO عند إعلان الاتفاق إن البيع يهدف إلى تحسين كفاءة رأس المال وتعزيز تركيزها على أسواقها الأساسية، حيث تربطها علاقات عميقة بالعملاء وفرص نمو طويلة الأجل. وظهر أثر الصفقة المعلن عنها في نتائج المجموعة قبل إتمام البيع؛ ففي 25 أغسطس، أعلنت BMO صافي دخل قدره 1,750 مليون دولار كندي للربع الثالث المنتهي في 31 يوليو 2026، مقارنة مع 2,330 مليون دولار كندي في الفترة المقابلة من 2025. وعزت المجموعة انخفاض الدخل المعلن إلى رسوم مرتبطة بخفض الشهرة التجارية المتصلة بالبيع المعلن للوحدتين. ويضع ذلك الرسوم المرتبطة بالصفقة في سياق نتائج الربع السابق للإغلاق، فيما يخص تقدير CET1 أثر رأس المال المتوقع في الربع الرابع من السنة المالية 2026. ولم تتضمن المعلومات المتاحة رقماً عن رد فعل السوق على إعلان الإتمام؛ وكان سهم BMO قد أغلق عند 173.83 دولاراً في 28 أكتوبر، عشية الإعلان.
وتتواصل المرحلة الانتقالية بعد نقل الجزء الأكبر من المحفظة، إذ قالت Stonepeak إن العملاء سيواصلون التعامل مع الفرق والأنظمة والعلاقات والاتفاقات القائمة خلال الانتقال. وبموجب ترتيب الخدمات الانتقالية، ستواصل BMO خدمة القروض الحالية وإنشاء قروض جديدة نيابة عن Longview. ويتيح هذا الترتيب استمرار الخدمة خلال نقل الأرصدة المتبقية، بدلاً من توقفها عند تغيير ملكية الوحدتين. وتظل الخطوة المؤرخة التالية هي نقل الأرصدة المتبقية المتوقع في الربع الأول من السنة المالية 2027، مع خضوعه للشروط المعتادة. أما الاسم التشغيلي الجديد، Longview Capital Solutions، فيعكس إطلاق المنصة المستقلة بعد إتمام استحواذ Stonepeak.