ITOCHU تطلق عرضاً بقيمة 215.2 مليار ين لخصخصة DENTSU SOKEN في 2 نوفمبر
الحقائق الرئيسية
أعلنت ITOCHU وكيانها G.K. VIC في 30 أكتوبر بدء عرض مناقصة لخصخصة DENTSU SOKEN اعتباراً من 2 نوفمبر، بعدما استوفت الشروط السابقة وأكملت الموافقات التنظيمية اللازمة. وتبلغ القيمة الإجمالية المخططة للعرض ما يصل إلى 215.2 مليار ين، ويستهدف شراء حصة تصل إلى 38.22% من الشركة. وحددت ITOCHU سعر العرض عند 2,880 يناً للسهم، على أن تنتهي فترة المناقصة المقررة في 2 ديسمبر بعد 21 يوم عمل. ويجعل بدء العرض الخطة التي أُعلنت في 31 أغسطس تنتقل إلى مرحلة تقديم المساهمين أسهمهم وفق شروط محددة. وقالت الشركة في إعلانها إنها قررت «بدء عرض المناقصة اعتباراً من 2 نوفمبر 2026».
لا يضع العرض حداً أقصى لعدد الأسهم التي يمكن شراؤها، لكنه يشترط تقديم 9,340,400 سهم على الأقل لإتمام الشراء. وتقول ITOCHU إن بلوغ هذا الحد الأدنى سيرفع نسبة الملكية الإجمالية إلى 66.57% وفق حسابها. وإذا كان عدد الأسهم المقدمة أقل من الحد الأدنى، فلن تشتري VIC أي سهم، وفق شروط العرض. وتوصي Dentsu Soken مساهميها بتقديم أسهمهم، فيما قررت Dentsu Group عدم تقديم حصتها. ويعني ذلك أن العرض يتيح شراء أسهم المساهمين الآخرين مع إبقاء حصة Dentsu Group خارج المناقصة.
يمتد العرض من 2 نوفمبر إلى 2 ديسمبر بسعر 2,880 يناً للسهم، مع إمكان تمديد الفترة إلى 15 ديسمبر إذا طلبت Dentsu Soken ذلك في بيان موقفها. وفي هذه الحالة ترتفع مدة العرض إلى 30 يوم عمل، بحسب جدول ITOCHU. وكانت الشركة قد درست في 6 أغسطس سعراً قدره 2,780 يناً، بعلاوة 3.27% على إغلاق 5 أغسطس عند 2,692 يناً، و30.27% على إغلاق 1 يوليو عند 2,134 يناً. ثم قدمت في 10 أغسطس عرضاً ملزماً بسعر 2,880 يناً، بعلاوة 6.86% على إغلاق 7 أغسطس عند 2,695 يناً و34.96% على إغلاق 1 يوليو. وأبقت ITOCHU السعر عند 2,880 يناً في عرضها النهائي بتاريخ 13 أغسطس، بعلاوة 6.75% على إغلاق 12 أغسطس عند 2,698 يناً.
جاء قرار بدء العرض بعد اكتمال الموافقات على المنافسة في الصين في 10 أكتوبر، والاتحاد الأوروبي في 15 أكتوبر، واليابان في 22 أكتوبر. وكانت هذه الموافقات من الشروط السابقة التي أشارت إليها ITOCHU عند إعلان بدء المناقصة. وفي حال نجاح العرض، ستظل Dentsu Soken شركة تابعة موحدة لـDentsu Group، وتصبح في الوقت نفسه مشروعاً مشتركاً بينها وبين VIC. وقالت Dentsu Group إن الشركة «ستظل شركة تابعة موحدة للمجموعة، إلى جانب تحولها إلى مشروع مشترك بينها وبين VIC». وتتوقع المجموعة شطب أسهم Dentsu Soken بعد استكمال الإجراءات المقررة.
لا تستهدف الصفقة نقل ملكية Dentsu Soken إلى ITOCHU وحدها؛ إذ قالت الشركة إن الهيكل النهائي يجعل Dentsu Group وVIC المساهمين الوحيدين. وإذا لم يشتر العرض جميع الأسهم المستهدفة، تعتزم VIC استكمال إجراءات تشمل توحيد الأسهم للوصول إلى ذلك الهيكل. وبموجب الخطة المعلنة، يبقى سهم Dentsu Group خارج العرض، فيما توصي Dentsu Soken بقية مساهميها بتقديم أسهمهم. وكانت Dentsu Group قد وصفت Dentsu Soken بأنها شركة أساسية في أعمال التحول الرقمي وأعمال BX في اليابان. وذكرت أن الشراكات ستدعم الاستثمار طويل الأجل وتوسيع خدمات الإعلام التجاري بالتجزئة.
تقول ITOCHU إن الصفقة تهدف إلى تعزيز قيمة Dentsu Soken وتسريع استثمارات النمو وتوسيع فرص الأعمال. وتعتزم دمج قدرات الشركة في الاستشارات وتطوير التطبيقات مع البنية التحتية لـITOCHU وقاعدة عملائها وشبكتها الدولية. وبلغ عدد الشركات التابعة لمجموعة ITOCHU 186 شركة، وعدد الشركات الزميلة 79 في 31 مارس 2026. كما أشارت Dentsu Group إلى تعاون يستهدف تطوير خدمات الإعلام التجاري بالتجزئة عبر استخدام بيانات مشتريات المستهلكين وشبكة المتاجر. وتشمل الخطط تحالفاً بين Dentsu Soken وITOCHU Techno-Solutions في البنية التحتية التقنية والتشغيل والصيانة، إلى جانب تعاون Dentsu Inc. مع Data One وGate One.